この週次まとめでは、経済・金融の分野における最新ニュースをお届けします。
主要な経済ニュース：銀行危機が景気後退への懸念を呼ぶ。世界銀行は世界の成長の「失われた10年」を警告。ゴールドマン・サックスによると、生成AIが生産性のブームを生み出し、世界のGDPを7％押し上げる可能性がある。
1. 銀行危機が景気後退への懸念を呼ぶ
景気後退リスクが再び高まっている直近の銀行の破綻と救済策により、危機が「低金利の資金調達時代」の終わりと信用収縮の到来を告げるにつれ、世界の成長が鈍化するとの懸念が高まっている。「低金利の資金調達時代」の終わりと信用収縮の到来。
「継続中の銀行業界の混乱が融資の『突然の停止』を引き起こし、インフレを抑制するために本来必要とされる範囲を超える景気後退に経済を陥れるリスクが相当にある」と、AXAインベストメント・マネージャーズのチーフエコノミストであるジル・モエク氏はロイターに語った。
同氏は、米国の大小の銀行が多額の借り入れを行い、現金を手元に置いていることに言及している。中央銀行は信用収縮の可能性を注意深く監視している。欧州中央銀行の当局者の一人は、融資の引き締めが起こる可能性を指摘している。
今月、世界の銀行株は15％近く下落した。また、不動産や石油・ガスなど、成長見通しに敏感な分野の企業が株式市場で下落している。
同時に、消費者と企業は金利上昇による負担の増大に直面している。格付け会社S&Pは、米国と欧州のデフォルト率が9月までにそれぞれ3.75％と3.25％に達すると見込んでおり、これは2022年9月に見られた1.6％と1.4％の2倍以上となる。同社は、6.0％と5.5％という悲観的な予測も「ありえない話ではない」としている。
ドイツ銀行のストラテジストであるジム・レイド氏によると、企業の借入水準は現在、大金融危機の時よりも高くなっている。
2. 大胆な政策転換がなければ、世界銀行は世界の成長の「失われた10年」を警告
世界経済は「失われた10年」に直面している政策立案者が労働供給、生産性、投資を押し上げる野心的な取り組みを採用しない限り、と世界銀行は述べている。同行は、大規模な政策変更がなければ、世界の潜在的な平均経済成長率は2030年までに年2.2％という、30年来の最低水準にまで落ち込むと試算している。
この予想される減速を食い止められなければ、気候変動への対応や貧困削減における世界の能力に深刻な影響が及ぶことになると、同行は「長期成長見通しの低下：動向、予測、政策」と題する新たな報告書で述べている。長期成長見通しの低下：動向、予測、政策。
「過去30年にわたり進歩と繁栄を支えてきた経済的な力のほぼすべてが衰えつつある」と同行は述べている。しかし同報告書によると、持続可能な分野への投資の拡大、貿易コストの削減、サービス業の成長の活用、労働力参加の拡大に協調して取り組めば、潜在的なGDP成長率を最大0.7パーセントポイント押し上げ、2.9％にできるとも付け加えている。
世界銀行は銀行部門の動向も注視しており、金利の上昇と金融情勢の引き締まりにより、途上国の借入コストが上昇している、と同行の予測グループ責任者であるアイハン・コセ氏は述べている。
「我々が述べている減速は…別の世界的な金融危機が起きた場合、特にその危機が世界的な景気後退を伴う場合には、はるかに急激なものになりうる」とコセ氏は述べ、景気後退が今後数年にわたり成長見通しを押し下げる可能性があると指摘している。
3. ニュース速報：世界各地の経済に関するニュース
ChatGPTなどの生成AIが生産性のブームにつながる可能性があるゴールドマン・サックスの報告書によると、これにより10年以内に世界のGDPが7％押し上げられる可能性がある。ただし、人工知能は労働市場に「重大な混乱」を生み出す可能性もあり、世界で3億人の雇用が危険にさらされるとされている。
中国の李強首相は次のことに取り組む決意を示している：世界第2位の経済規模を持つ国を開放し、成長を後押しできる改革を実施すること。同首相は、地政学的緊張は世界的な発展を阻害するだけだと述べた。「我々は、市場アクセスの拡大とビジネス環境の最適化に向けた一連の新たな措置を導入する…平和は発展の前提条件である」
米国のソブリン信用格付けは、同国の銀行危機による限定的なリスクにしか直面しないはずであると、格付け会社ムーディーズは述べている。ただし、同社は、同部門における長期的なストレスが同国の経済力と財政力に影響を及ぼしうると指摘している。
ポルトガルは27億ドルの計画を展開し、急騰するインフレと高金利に直面する低所得世帯を支援している。また、44の必需食品に対する6％の付加価値税を撤廃しているが、この措置は消費者を支援するには不十分だとの批判に直面している。
カナダの予算には、1,100万の低所得世帯を対象とした「食料品リベート」も含まれている。また、予算は次の点でも支援を図っている：低炭素経済においてカナダが米国と競争できるようにすること。これには、総額350億カナダドル（260億ドル）相当の一連のグリーン投資税控除が含まれる。
エジプトは通貨の切り下げを迫られている闇市場で通貨価値が下落したことを受けてのことである。中央銀行は、2022年2月のロシアによるウクライナ侵攻以降、エジプトポンドを既に3回大幅に切り下げている。インフレ率は5年半ぶりの高水準となる31.9％に達しており、エジプトの多額の対外債務には、今年末までに期限を迎えるIMFプログラムに対する35億ドルの返済が含まれている。
ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、過去最低水準の失業率と、わずかに上昇した実質賃金が、同国の緩やかな経済回復の証拠であると述べている。しかし、データによれば、2月のロシアの消費者需要は7.8％減少し、工業生産は1.7％低下した。
2008年から2021年の間に、合計22の途上国が中国によって救済された世界銀行、ハーバード・ケネディスクール、AidData、およびキール世界経済研究所の研究者による報告書によると、中国は救済に2,400億ドルを費やした。多くの国が、北京の「一帯一路」構想のインフラ建設に充てられたローンの返済に苦労するようになったことで、近年その額は急増している、と同報告書は述べている。
4. Agendaにおける金融と経済のさらなる話題
IMFは、中央銀行への信頼を強化するため、任意の「中央銀行透明性規範」を開始した。これは、権限、機能、運営を対象とした一連の原則であり、透明性と説明責任の向上を目的としている。
経常収支とは何か、そして赤字はその国の経済にとって良いことなのか悪いことなのか。本ブログでは、経常収支を構成する要素と、最大の赤字国と黒字国について解説している。
デジタル化はパンデミックがもたらした多くの先進経済にとっての希望の光となったが、国や分野によって格差は依然として残っているとIMFの研究者は述べている。ここで彼らは、デジタル技術の導入拡大が生産性と労働市場にもたらす、広範かつ長期的な生産性と労働市場に対するデジタル技術の導入拡大の影響。
