レイ・ダリオは、世界最大級の投資会社の一つであるブリッジウォーター・アソシエイツの創業者である。
世界経済フォーラムとのインタビューで、ダリオは世界情勢を形づくる5つのトレンドについて論じている。
ダリオが重視する主要な要因は、債務、ポピュリズム、紛争、気候、テクノロジーである。
世界最大級の投資運用会社の一つを創業したレイ・ダリオは、世界経済を形づくる力について鋭い洞察を持っている。
12歳のとき、ダリオは株式の売買を始めた。ゴルフのキャディとして働いていた際にウォール街の専門家を紹介されたことがきっかけだった。1975年、彼はブリッジウォーター・アソシエイツは、ハーバード大学でMBAを取得して退学した2年後、自宅の寝室から設立した。その後47年間にわたり、同社を業界の頂点へと導いた。
ダリオは一連の著書で、さまざまなテーマに関する自身の原則を共有しており、その中には債務危機の乗り切り方と変化する世界秩序への対応。
世界経済フォーラムとの最近のインタビューで、ダリオは、自身の職業人生を通じて一貫して世界経済を形づくってきた5つの主要トレンドについての見解を語った。
1. 債務サイクル
各国の債務水準は時期によって変動するが、パンデミックは世界の借入を過去最高水準へと押し上げた。
「債務サイクル、つまり債務と貨幣のサイクルがある」とダリオは言う。「多額の債務を抱え込んだとき、どう対処するのか？ お札を刷るのか、それとも債務不履行にするのか？ それは経済や市場に影響し、もちろん世界経済にも大きな影響を及ぼす。」
国連貿易開発機関の研究によれば、世界的な債務増加の最大の影響は、おそらく先進国よりも高い借入コストに直面している途上国が受けている。
2. 内部対立
ポピュリスト政治と富裕層と貧困層の格差拡大が、多くの国で分断を生んでいるとダリオは考えている。「内部対立、内部の秩序と無秩序は、両側にポピュリズムを生み出す富や価値観の格差の拡大と非常に関係していることが多い。これは内部対立につながり、その内部対立はほぼ無秩序を生む。なぜなら妥協は弱さの表れとみなされるからだ。」
3. 変化する世界秩序
ダリオによれば、新たな世界の大国の台頭が、第二次世界大戦の廃墟から生まれた西側主導の世界秩序を不安定化させている。彼はこれを、今後も世界経済に影響を与え続けるもう一つの循環的なプロセスだと説明している。
「新たな力が台頭し、支配的な力となり、そしてサイクルが巡る。だから今、中国とアメリカの台頭に見られるように、世界秩序をめぐる大きな世界的対立が生じている。世界秩序は変わったのだ。」
4. 気候と自然
「干ばつ、洪水、パンデミックは戦争よりも多くの人命を奪い、秩序の変化により大きな責任を負ってきた」とダリオは言う。彼は気候変動への対処コストに値段をつけた。そして、対処しないことによるさらに大きなコストにも。
「経済的には、いずれにせよ年間約1兆ドルの費用がかかると推定されている。」現在の世界の国内総生産（GDP）の水準では、それは気候変動によって消費される成長の1％に相当するが、それは公約を迅速かつ効果的に実行した場合に限られる。ダリオは、現時点でそれが実現されているとは考えていない。
「現在の私たちのやり方で対処するなら、壊滅的に高くつく可能性がある」と彼は警告する。「1.5度の目標の達成に向けて緩和を進め、それを維持するには、資金を投じなければならない。」
ダリオによれば、官民連携のアプローチが最も効果的だが、機関投資家等の民間投資家が気候変動緩和プログラムに資金を投じるには、インセンティブが必要だとも付け加えている。
「最大の資金源は機関投資家の資金だ」とダリオは言う。「この分野に投資する動機があることは分かっている……利益があるなら。彼らはただ、お金をタダで差し出すことはできないのだ。」
ダリオは、気候ファイナンスには革新的な商品が必要だと強く主張しており、そうした革新の機会がどこにあるかも明確に示している。「それはベンチャーキャピタルやさまざまな形の資本の中で行われている。だから、そうした革新を活用し支援して、より多くの利益を生み出すという考え方は十分に活用されていない。その分野ではまだあまり動きがないが、動きがあるべきだ。」
この創業者兼メンターは、世界経済フォーラムの共同議長を務めるGiving to Amplify Earth Action Initiative、同イニシアティブは気候と自然のソリューションへの資金調達を促し、持続可能なビジネス慣行への移行を加速させることを目指している。
5. テクノロジー
彼はまた、成長を促す上での新技術の重要性を強調し、さらに人工知能（AI）ボットとして自身のバージョンを作成している。同ボットには、50年にわたる経済経験からの知見が盛り込まれている。
「生成AIの発展により、そして私が数千の原則を書き記し議論してきたことから、私はすべての人と直接対話できる自分のデジタル版を作っている。それを通じて、質の高い会話をしたいと思う人たちと、質の高い会話ができるようにしたい」と彼は述べた。
AIがほぼすべての分野に革命をもたらしている今、テクノロジーの影響はかつてないほど大きい。ダリオは、テクノロジーが一貫して経済の変革を推進してきたと指摘する。各イノベーションが前のものの上に積み重なり、さらなるブレークスルーをもたらし、現状を再定義する可能性を生み出している。
