天然ガスは、世界各国の経済に新たな現実をもたらしている。ここ数年の三つの大きな動きが、天然ガスを一気に注目の的へと押し上げた。すなわち、米国でのシェールガス革命、日本での福島の事故後に原子力発電の供給が減少したこと、そしてロシアとウクライナの間の地政学的緊張である。
注目のトピック
この10年間で、世界各地で大量の非在来型ガス資源が発見され、世界のエネルギー市場は大きく変わり、世界のエネルギー取引の地理的構造も再編された（地図を参照）。天然ガスの消費量は現在、世界の一次エネルギー消費量の約25パーセントを占めている。一方、石油のシェアは1970年の50パーセントから、現在は約30パーセントにまで低下している。
しかし天然ガスは、他のエネルギー源とは性質が異なる。空気より軽いため、輸送が容易ではなく、輸送コストも高い。そのため天然ガス市場は地域的になる傾向が強く、石油市場に比べてはるかに統合が進んでいない。天然ガスの輸送には、高額なパイプラインネットワークか、専用船を含む液化インフラや設備が必要であり、さらに仕向地での再ガス化が必要となる。近年、液化天然ガスの貿易は拡大しているものの、ガス市場のグローバルな統合は限定的であり、そのため米国のシェールガス・ブームや福島の事故を背景に、地域間で大きな価格差が生じている。
米国のシェールガス革命
シェール岩盤の掘削技術の進歩により、米国のガス生産量は急増し、同国は世界最大の天然ガス生産国となった。また、米国は近い将来、天然ガスの純輸出国になると見込まれている。シェールガス・ブームは世界のエネルギー貿易の構造にも大きな影響を及ぼしており、米国の化石燃料輸入額は2008年の4,120億ドルから2013年には2,250億ドルに減少した。
供給の急増により、米国の天然ガス価格はここ数年で約70パーセント急落し、その結果、他地域との間に大きな価格差が生じている（グラフを参照）。例えば、米国のガスは100万英国熱量単位（BTU）当たり4ドルで取引されているのに対し、欧州では10ドル、アジアでは17ドル近くとなっている。
天然ガスにおける米国の優位性は、米国の 競争力 を非エネルギー製品においても高めることにもつながっており、その結果、競合国にも影響を及ぼしている。
米国の製造業輸出全体に占める、エネルギー集約型製造業の輸出の割合は着実に上昇している一方、非エネルギー集約型の輸出の割合は低下している。
推計によると、米国における安価な天然ガスは、シェールガス・ブームの開始以降、製造業輸出を約 6パーセント 押し上げてきた。さらに、米国における安価な国内天然ガス価格が製造業輸出に影響を及ぼしうる経路として、既存企業による生産拡大（集約的な margin）と新規企業の参入（外延的な margin）の両方で作用しているとの証拠もある。
より多くの国が新たな天然ガス資源を開発するにつれ、エネルギー製品の貿易の地理的構造が変化し続けるだけでなく、製造業輸出の地理的構造も変化する可能性が高い。
米国のエネルギー利用者はエネルギー価格下落の主な受益者となってきたが、シェール革命は、欧州やアジアの市場へ世界のエネルギー供給を振り向けることなどを通じて国際エネルギー価格の安定にも寄与しており、地政学的混乱による供給不足の一部を相殺している。
福島の事故とその後
2011年3月の福島第一原子力発電所の事故は、原子力発電に伴う環境上の負債を浮き彫りにし、天然ガスの利用を急増させた。
事故以前、日本のエネルギーの約4分の1は原子炉によって発電されていた。事故後、日本政府は国内のすべての原子力発電所の稼働停止を決定した。その結果生じた発電量の減少を補うため、日本の電力会社は火力発電所の利用を増やし、既存の発電所に天然ガスタービンを追加した。
その結果、日本の液化天然ガス輸入量は事故以降、約40パーセント急増し、日本は世界最大の液化天然ガス輸入国となった。天然ガス需要の急増により、アジア、特に日本では価格が上昇し、欧州の2倍、米国の4倍に達している。
地政学的緊張
ウクライナで続く危機は、欧州のエネルギー市場が天然ガスに依存していることを浮き彫りにした。ウクライナと欧州南東部の国々は、ロシアからのガス供給が途絶えるリスクに特に脆弱であるとみられる。ガス供給停止が続き、他の国々にも拡大した場合、最も大きな影響を受けるのは、ウクライナを経由してロシア産ガスを受け取る、ウクライナと欧州南東部の国々である。ただし、他の国々も、天然ガスから他の燃料へ波及しうるスポット価格の上昇を通じて影響を受けるであろう。
考察
全体として、液化天然ガス、さらにはエネルギー全般の世界貿易の構図は、今後さらに変化していくと予想される。米国が徐々に液化天然ガスの純輸出国となった場合、国内の天然ガス価格は上昇すると見込まれるが、液化コストを考慮すると、依然として欧州やアジアの価格を大きく下回る水準にとどまると予想される。
天然ガスは、他の化石燃料（石油製品および石炭）の中で最もクリーンなエネルギー源であり、原子力発電に伴いうる他の負債の影響も受けない。天然ガスが豊富に存在することは、現在の世界のエネルギー構成と、主に再生可能エネルギー源に依存する希望に満ちた未来との間で、「橋渡し」の役割を果たしうる。
市場の力がエネルギー構成を形作る一方で、エネルギー政策も役割を果たすべきであり、石炭や再生可能エネルギーに関するものを含め、それがエネルギー貿易の世界的な流れにも影響を与える。この点で、欧州と日本は岐路に立っており、環境への懸念、経済効率の目標、エネルギー安全保障の間で難しい均衡を図る必要に直面している。この均衡を適切に取ることは、政策立案者の議題で中心的に扱われるべきである。
以下との協力により公開： IMF Direct
執筆者：Rabah Arezki（IMF調査局コモディティ・チーム責任者）
画像：2013年11月21日、トゥーラの製油所にあるフレアスタックで、余剰天然ガスが燃焼処理（フレアリング）されている様子。REUTERS/Henry Romero
