テクノロジーは、資金運用アドバイザーに対する認識を変えつつあります。
資金運用アドバイザーの利用を検討する際には、いくつかの要素を考慮する必要があります。
自分のニーズに最も合ったタイプの資金運用アドバイザーを、自ら調査して見極めることは、長期的に役立ちます。
資金運用アドバイザーは富裕層のためのものだとする見方が一般的です。しかし、テクノロジーの発展と自然な競争により、幅広い財務状況の人々が助言サービスを利用しやすくなっています。
資金運用アドバイザーの効果は、よく実証されています。経済的な観点からは、アドバイザーがいることで長期的な運用成績を向上させられることが、いくつかの研究で示されています。そうした研究の一つとして、Montmarquette and Viennot-Briotの研究では、15年以上にわたって資金運用アドバイザーを利用している人は、アドバイスを受けていない「同等の」人々と比べ、平均で2.7倍の資産を保有していることが分かりました。」
さらに重要なのは、心理的な観点から見ると、市場環境を踏まえて誰かが資産を見守ってくれていると分かることが、目標に向けて軌道を維持する助けになる点です。実際、Franklin Templeton-Gallup Economics of Recovery の調査の結果では、アドバイザーと取引している投資家は、そうでない投資家に比べ、自分が最善の投資戦略を持っていると強く確信している割合が2倍であることが分かりました。
アドバイザーの利用を検討するかどうかの判断は、多くの場合、個人の状況によって左右されます。ただし、アドバイザーを探すきっかけとなる一般的な要因がいくつかあります。たとえば、緊急時用の資金を超える貯蓄があり、投資を軌道に乗せ続けるサービスを利用したいという一般的な希望がある場合、投資判断をすべて自分で行う時間や意欲がない場合、資産の蓄積により、相続や税務計画などより踏み込んだ計画が必要になる場合、あるいは家族の責任が拡大する場合などです。
資金運用アドバイザーを選ぶ前に検討すべき要素
資金運用アドバイザーと取引を始める準備ができたら、考慮すべき点がいくつかあります。
1. ライフスタイルに合ったアドバイザーを選ぶ
従来、アドバイザーは個人または複数人のチームであることが一般的でした。しかし、テクノロジーの発展により、助言サービスの選択肢や、助言が提供される方法が広がりました。自分の生活の中で資金運用の助言がどのような位置づけになるかを理解することは、自分に合ったプラットフォームを選ぶうえで重要です。電話やミーティングを中心とした密接な関係を望む場合は、従来型のアドバイザーが最適かもしれません。一方、スマートフォンを通じてすべての関係を築き維持することがライフスタイルに合っている場合は、従来型のロボアドバイザーが適しているかもしれません。また現在では、この二つの中間に位置し、テクノロジーと人による助言を組み合わせた多くのサービスもあり、さまざまな好みに合う可能性があります。
個人的な生活の中で生じるギャップを埋めてくれるアドバイザーを見つけることは、選択を継続しやすくなり、その結果、投資も継続しやすくなる可能性が高いといえます。
2. 適切な期待値を設定する
以下の要素を理解しておくと、投資の経験がよりスムーズになります。
(1) どの投資判断を誰が管理するのか
(2) さまざまな投資商品が過去にどのような実績を上げてきたか
(3) 自分の個人的なリスク許容度と投資期間
これにより、自分のニーズに照らして、何を期待すべきか、また、どの程度の収益の範囲が可能かについて、適切な理解を得ることができます。自分とアドバイザーの双方が、ニーズの全体像を正確に把握できるよう、目標を明確にする時間を取りましょう。たとえば、今後数年以内に家族を持ちたい、または住宅を購入したいと考えているかもしれません。目標を伝えることは、ニーズを明確にするだけでなく、アドバイザーが自分に関連するその他の教育サービスを提案するきっかけにもなります。
3. 手数料体系の全体像を把握する
明示的であれ暗黙的であれ、手数料は常に発生するという点を理解しておくことが重要です。理解を深めるための質問には、次のようなものがあります。
• 管理手数料があり、そのほかのサービスには追加料金がかかりますか？それとも、すべてを含む「ラップ手数料」として請求されますか？
• 手数料はどのように計算され、どのように支払うのですか。ポートフォリオの規模に対する割合で支払うのか、それとも定額料金ですか。また、手数料はどのくらいの頻度で請求されますか。毎月、四半期ごと、または年ごとですか。
• アドバイザーはどのようなインセンティブを受けますか。たとえば、投資信託は、顧客をそのファンドに投資させたアドバイザーに報酬を提供する場合があります。
最後に、総合的な手数料を必ず理解してください。これには、助言手数料に加え、ファンドなど基礎となる投資商品にかかる手数料も含まれる可能性があります。また、すべての手数料を差し引いた後、すなわち「ネット」ベースで、ポートフォリオの運用成績を確認してください。一般に、アドバイザーは手数料体系について率直かつ透明性をもって説明すべきです。
4. 投資アプローチを理解する
投資助言には、アルゴリズムなどの定量データを用いる方法と、人による裁量を伴う定性データを用いる方法など、さまざまなアプローチがあります。このいずれか一つの種類の洞察だけに依存することにはリスクがあります。アルゴリズムは、現在の出来事を総合的に把握したり、見通しを適用したりすることに限界がある場合があります。同様に、人の裁量は偏見や感情の影響を受けやすく、トレンドを分析するアルゴリズムほど客観的ではない場合があります。定量的な洞察と定性的な洞察の両方を取り入れたアドバイザーは、相場サイクルを乗り切るうえで最も適切な体制を備えている可能性があります。さらに、アドバイザーは、ポートフォリオに変更を加える理由について、背景を説明できるべきです。
5. 何に投資するのかを把握する
株式、債券、投資信託、上場投資信託（ETF）のいずれであっても、アドバイザーがどのような種類の投資を行うのかを理解することは、自分の投資目標を検討するうえで極めて重要です。たとえば、ETFと投資信託への投資には顕著な違いがあります。投資信託はETFよりも長く存在しているため、本数が多く、指数に対して受動的ではなく能動的に運用されるものが多い傾向にあります。ただし、ETF市場における選択肢の増加は急速に進んでいます。また、ETFは投資信託よりも税効率が高い場合があり、1日の終値のみでなく、日中の取引にも対応できます。
結論
資金運用アドバイザーと協働することで、自分の財務状況に関する知識を深めることができるはずです。実際、Age Wave と Edward Jones による調査によると、Age Wave and Edward Jonesによれば、資金運用アドバイザーと取引している投資家のうち84%が、COVID-19のパンデミック中、非常に不確実な時期において、アドバイザーと取引したことで自分の財務状況に対する安心感が高まったと回答しています。
人生の多くのことと同様に、どのアドバイザーとの関係が自分のニーズに最も合うかを自ら調査することは、財務の旅路において今後どの段階にあっても、長期的な基盤づくりに役立ちます。
本資料は一般的な性質のものであり、教育および情報提供のみを目的として提供されています。
