本記事は2022年1月17日に初公開され、2022年10月7日、2022年11月3日、2023年3月16日に更新されました。
多くの国が、上昇するインフレを抑制するために金利を引き上げてきました。
金利が高くなると、個人や企業が銀行から資金を借り入れる際のコストが上がります。
これにより支出と消費者需要が減少し、その結果としてインフレの低下につながることが多くなります。
金利は、貯蓄、住宅ローン、クレジットカードの負債にも影響を及ぼします。
記録的なインフレを背景に、世界的に金利が上昇しており、私たちのお金の使い方や貯め方も変化しています。
世界各国の中央銀行は、急激なインフレに対して、世界的な利上げで対応してきました。米連邦準備制度は2月に0.25ポイント利上げを行いました。昨年は0.75ポイントの利上げを数回行っており、今回の利上げにより、2022年初めのほぼゼロ金利から4.5～4.75%のレンジとなりました。これは2007年10月以来の最高水準です。英国の英国は2月に10カ月連続で利上げを行いました。0.5ポイントの引き上げにより金利は4%となり、2008年以来の最高水準となりました。
ロイターは、米国の動きを「金融政策の最も速い引き締め」と表現しており、1980年代以来のことだとしています。さらに、2023年3月に米国の中堅銀行2行、すなわちシリコンバレー銀行とシグネチャー・バンクが破綻し、クレディ・スイスの株価が急落した後にスイス当局が支援に乗り出さざるを得なくなったことで、突然の銀行危機への懸念が高まり、さらなる利上げが続く可能性もあります。突然の銀行危機への懸念が高まっており、さらなる利上げが続く可能性もあります。これは2023年3月に米国の中堅銀行2行が破綻したことによるものです――シリコンバレー銀行とシグネチャー・バンク――。また、クレディ・スイスの株価が急落した後、スイス当局が支援に乗り出さざるを得ませんでした。
しかし、米国の利上げは米国だけに影響するわけではありません。米国の変化は世界中に波及し、自国通貨をドルに連動させている多くの国々が、米国の金利に合わせて自国の金利を変更しています。
金利とは何か、また金利が上昇すると何が起こるのか？
金利とは資金を借りる際のコストであり、通常は年利として表されます。金利は、中央銀行がインフレの進行を抑制するために用いうる主要な手段の一つです。
ロシアによるウクライナ侵攻により、エネルギーや食料の国際的な供給が減少し、価格が大きく上昇したことで、過去1年間にインフレは過去最高水準に達しました。もう一つの要因は、パンデミックから世界経済が回復する中で、消費者需要が急増したことと供給不足が重なったことです。
では、なぜ銀行はインフレに対処するために金利を引き上げるのでしょうか。端的に言えば、金利が高くなると、個人や企業が銀行から資金を借り入れる際のコストが上がるためです。
インフレによって人々の生活が既に圧迫されている中で、なぜ銀行が人々の出費を増やそうとするのかと疑問に思うかもしれません。実は、借り入れを高くすることによる意図した効果は、市中に出回る資金量を減らすことです。言い換えれば、人々の支出を減らし、予定していた購入を延期させることで、自動車などの高額品の購入を控えさせるのです。
支出の減少は、需要と供給の力学を変えるため、インフレを抑える効果があります。例えば、ウクライナ戦争の勃発後、需要が縮小する供給を突然上回ったため、エネルギーや食料の価格が急騰しました。しかし、逆に需要が減少すると、通常は商品価格が下落します。商品を販売する企業が需要を回復させようとして価格を引き下げることがあるためです。
金利の上昇には何かメリットはあるのでしょうか？
金利が上昇すると、人々は貯蓄からより多くの利益を得られるようになります。例えばニュージーランドでは、国有銀行のキウィバンクは2021年10月に発表しました。その内容は、貯蓄者が各種預金および定期預金金利の上昇により利益を得られるというものでした。定期預金とは、合意された期間資金を預け入れる仕組みです。これは、ニュージーランドが7年ぶりに利上げを行ったことを受けたものです。
世界の銀行システムを改善するために、フォーラムは何をしているのでしょうか？
預金金利の上昇は、現れるまでに時間がかかることがあり、場合によってはまったく現れないこともあります。「貯蓄者に利上げが反映されるまでには数カ月かかることがありますが、2021年12月以降、多くの人は0.25%またはそれ以下しか反映されていないかもしれません」と、Moneyfactsのレイチェル・スプリングオールは2022年6月に貯蓄者が利上げを実感するまでにはと、i新聞に語りました。i新聞で語りました。
しかし現在、CDなどの商品の金利は上昇しており、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ予想を踏まえると、さらに上昇すると見込まれています。個人向け金融誌Kiplinger'sはそう述べています。ほとんどの預金者の口座はFDICの保護上限内に十分収まっています。FDICの保護上限を超える預金がある人は、貯蓄を保護しつつ、これらの商品の高金利を活用することができます。
金利上昇によって私たちの資産に影響するその他の主な方法は、以下のとおりです。
金利と住宅ローン
英国で住宅購入のために住宅ローンを組むと、毎月の返済額が上がる可能性があります。その金額は、ローンの規模と種類によって異なります。
2022年10月、英国の一般的な2年固定金利型住宅ローンの金利は14年ぶりに初めて6%を超えました。米国の住宅ローン金利は最近「下落に転じた」とフレディマックは述べていますが、1年前よりは高い水準にあります。現在、30年固定金利型住宅ローン（FRM）の平均金利は6.60%です（2023年3月16日時点のデータ）。同時期の1年前には、30年FRMの平均金利は4.16%でした。
金利とクレジットカードおよびその他のローン
クレジットカード、個人ローン、自動車ローンなどのその他の借入がある場合、これらの金利も上昇する可能性があります。インフレが生活費の危機を加速させる中、世界中の政策立案者は、世界的な家計債務の増加と、消費者が負債を返済できるかどうかを懸念しています。
米国の家計債務は2022年第4四半期に3939億ドル増加し、総額は16.9兆ドルに達しました。米国に12ある連邦準備銀行の一つであるニューヨーク連邦準備銀行によると、クレジットカードの残高は610億ドル増加して9860億ドルに達し、パンデミック前の高水準である9270億ドルを上回りました。
中央銀行は金利を引き上げることで、消費者支出を抑え、上昇するインフレを鈍化させることを狙っています。
