ビットコインが1万ドルの大台を突破したというニュースは、この1年、一般の投資家が暗号資産に殺到してきたことを反映している。しかし、熱狂の陰で、規制当局は、法執行機関による摘発を逃れるために暗号資産を利用する犯罪者が増えていることに懸念を募らせている。法執行機関による摘発を逃れる。
デジタル通貨はなぜ犯罪者をこれほど引きつけるのだろうか。暗号資産は比較的新しい現象であり、あらゆる新技術と同様、規制当局が追いつくには時間がかかる。ビットコインは、2009年初頭に匿名で生み出された後、取引の決済に使えるデジタル通貨として国際的に知られるようになった最初の通貨だった。
暗号資産は分散型であり、中央の管理機関を介さずに発行される。暗号技術に基づき、分散型のオープンソースとして、ピアツーピア方式で機能する。
特に重要なのは、ほとんどの暗号資産の基盤となるプロトコルが、利用者の本人確認や認証を求めず、またそれを提供もしない点だ。また、ブロックチェーン上に記録された過去の取引（ビットコインを支える技術であり、すべての暗号資産取引を記録する公開台帳として機能するもの）は、必ずしも個人の身元と結び付いているわけではない。
暗号資産は定義上、交換可能な仮想通貨でもある。法定通貨（ポンド、ドル、ユーロなど）と交換できるため、商取引の決済に利用しやすい。
ビットコインは現在、マイクロソフト、エクスペディア、サブウェイなどの有名企業で、商品やサービスの対価として受け入れられている。同時に、より多くの企業がブロックチェーン技術を導入している。
ビットコインで可能になる非公開の取引は、消費者の間で暗号資産が広がった理由を理解するうえで重要だ。しかし、この利点は規制当局や法執行機関を夜も眠れないほど悩ませている。
裏返ったコイン
悪名高いシルクロード事件は、この点を端的に示している。ビットコインは、ダークウェブを通じた麻薬購入に使われたが、こうした取引は当局に察知されなかった。
しかし、暗号資産の利用がもたらす脅威は、追跡困難な犯罪行為だけではない。テロ資金の調達に使われる可能性もある。従来型の銀行部門は、銀行システムを通じた資金の不審な移動や集約を見つける能力を高めている。
暗号資産をポンド、ドル、ユーロに交換できることから、その規制はより実現しやすくなる。金融機関として規制できる仮想通貨取引所を通じて、交換の時点で規制を適用できる。
国際的な金融規制や、世界各地で増えている国内措置のうち、金融機関を対象とする「顧客確認」（KYC）やマネーロンダリング対策（AML）などは強化されてきた。また、効果的に実施されれば、違法取引に関わる個人を追跡しやすくなっている。
しかし、この決済手段が世界規模であることが最大の課題だ。
モグラたたき
ビットコインなどの通貨交換は世界各地で行えるため、決済は国境を越えて容易に行われる。金融規制が緩く、KYCやAMLの措置が不十分な法域も含まれる。そのため、規制権限の強い法域が犯罪行為を取り締まっても、犯人が規制の緩い国へ移る可能性が高く、そうした取り組みは容易に無効化されてしまう。
それでも、前向きな取り組みが、暗号資産などの金融テクノロジー（フィンテック）製品の規制に向けて進められている。この分野で新たな課題が生じたことで、レグテックが登場した。レグテックとは、とりわけフィンテックのリスクに対処するために導入される規制技術である。
レグテックには、人工知能、ビッグデータ、機械学習が含まれる。これらは、ブロックチェーンなどのプラットフォーム上で詳細なデータ分析を可能にする技術だ。ここでも、レグテックが効果的に導入されるのは規制体制が整った法域に限られる可能性が高く、世界的な暗号資産の取り締まりにおける効果は限定的とみられる。
麻薬を買い込む
もう一つの課題は、暗号資産を使った決済による違法行為の捜査と訴追だ。ブロックチェーンの匿名性は完全ではないものの、取引の監視や、たとえば麻薬の売買のような不審な行動の特定を困難にしている。法執行機関は、暗号資産を使って資金洗浄された違法収益を追跡するのが極めて難しいと感じており、ここでも世界各地の法制度の違いに阻まれている。
サイバー関連取引の規制に対する各法域の方針は異なり、国際協力を非常に困難にしている。北朝鮮や中国など一部の国では、ウェブ上の取引規制が国家安全保障政策において重要な位置を占める。あらゆる通信について送信者と受信者の情報を政府が広範に調べられる法的な仕組みが整っている。
一方、米国や英国などでは、憲法で保障された自由と安全保障上の懸念のバランスを取るため、オンライン規制は慎重に進められており、プライバシーとデータ保護に関する法律が維持されている。
つまり、この世界的な決済手段を規制するには、世界規模の取り組みが必要だ。各国政府、金融規制当局、金融情報機関、法執行機関が、暗号資産への対策について統一的な方針に合意しなければならない。これがなければ、ビットコインや類似の通貨を効果的に規制することはできない。
出発点として、バーゼル委員会の「銀行監督のための基本原則」やIOSCOの証券規制の原則など、一部の国際金融基準にすでに盛り込まれているような最低限の規制を設けることが考えられる。
世界各国には、投資家に配慮した政策を支持する姿勢を示すため、これらの規定を実施することが推奨されている。世界各地でサイバー関連取引の規制が継ぎはぎ状態にあることを踏まえれば、暗号資産にも同様の基準を適用することが賢明な前進となる。
