かつてはニッチな実験だった規制対応のステーブルコインは、国境を越えた商取引、人道支援、中小企業金融にますます組み込まれつつある。
デジタル通貨は、資金の送金、保管、配分をより迅速かつ低コストで、より透明性の高い方法で可能にすることで、金融参加への障壁を大幅に低減できる。
官民連携は、イノベーションの恩恵が十分に実現され、責任ある形で開発され、持続可能な形で投資されることを確実にする一助となり得る。
2005年の著書『フラット化する世界』において、トーマス・フリードマンは、技術の進歩が新たなグローバル化の時代を幕開けさせ、先進市場と新興市場の間の経済的な格差が急速に縮小し始めていることを指摘した。
フリードマンは、主にインターネットによる情報への民主化されたアクセスに後押しされ、開発途上経済圏の人々が検索エンジンやオープンソースソフトウェアなどを活用して、職業スキルを向上させ、競争力を高め、国境を越えてつながってきた様子を示した。
フリードマンの著書の刊行以来の20年間で、この傾向は加速しており、世界のインターネット利用は急増し、アジアやアフリカの多くの経済圏が、多くの先進市場を上回る成果を上げている。
国境や文化を越えたデジタルなつながりが機会と経済的ダイナミズムを生み出している今日の状況において、グローバルなステーブルコインの出現は注目に値する。わずか6年の間に、この資産クラスは事実上ゼロの状態から、規模は3,000億ドル超。
ステーブルコインの大規模な活用事例
Circleが発行するステーブルコインであるUSDCの流通量は、前年比108%増加した。同社の第3四半期決算によると、これは世界中で需要が急増していることを反映している。
この変革が進むにつれ、デジタル金融がアクセスを広げ、レジリエンスを高めることができることも見えてきた。
ステーブルコインは既に人道救援や中小企業の成長を支えており、現在ではCircleの拡大する社会的インパクト活動の基盤にもなっている。その中には、米国内外での金融のレジリエンスと包摂に焦点を当てたCircle Foundationの設立も含まれる。
USDCのようなステーブルコインは、急速にフラット化し、デジタルでつながったグローバルな村における自然な通貨になりつつある。ドルやユーロなど政府通貨をトークン化した表現であり、事実上デジタル現金として機能している。
ステーブルコインは、オープンなブロックチェーン上の「レール」を通じて流通し、インターネットを使って、フリードマンの著書で描かれた変革を後押ししたのと同じグローバルな規模、スピード、コストの特性を活かして資金を移動させる。
米国、欧州、その他の主要市場は、主流の国境を越えた商取引の流れにおける利用を加速させる明確なルールを制定することで、ステーブルコインを既に規制の枠組みの内側に取り込んでいる。
しかしながら、ステーブルコインは、伝統的な金融から取り残された人々や企業、特に、より迅速かつ容易にドルにアクセスすることを求める人々や企業にとって、新興市場において既に深く根付いた金融の生命線となっている。
モバイルマネーは、銀行や決済インフラが乏しい個々の国で根付いてきた一方、ステーブルコインはこれをグローバルに拡大できる可能性を示している。
デジタル通貨による金融アクセスの拡大
世界で10億人以上が現在も銀行口座を持たないが、その多くはインターネット接続端末を利用できる。インターネットを基盤とした金融サービスは、こうした人々のアクセスをどのように改善できるだろうか。
デジタルでドルを送金、支払い、貯蓄できる能力を、より低コストで、また物理的な銀行支店に依存せずに提供することは、正規の金融システムへの参加を制限している構造的な障壁のいくつかに対処できる可能性がある。これらは現代を定義する問いになり得るものであり、それらに答えるためにどう協力するかが、より良い世界の形成に役立ち得る。
ステーブルコインを世界の日常的な国境を越えた商取引の流れに組み込むことは、大きなパラダイムシフトの可能性を示すものである一方、それが唯一の機会領域ではない。人道支援団体がステーブルコインを活用し、脆弱な人々の手にドルを届けていることからも、大きな効果が見られている。
ウクライナでは、国連難民高等弁務官事務所（UNHCR）が、USDCへのアクセスを、戦争により避難を余儀なくされた数千人の人々に提供しており、極度の危機の時期に重要な支援をもたらしている。
さらに、Circleの「Unlocking Impact」ピッチコンペティションを通じて、次のようなスタートアップがネパールのRahat、ケニアのEnsuroおよびカンボジアのATEC Globalが、気候変動や経済的ショックが襲う前に金融のレジリエンスを構築するために、USDCとオープンでデジタルなインフラをどのように活用しているかを示した。
これらのプロジェクトが成功したのは、主に従来の支援配布だけでは達成が難しい効率性を、ステーブルコインが実現するためである。迅速性やコスト面での利点に加え、人道支援団体が無駄を減らし、支援を最も必要とする人々に確実に届けるための継続的な取り組みに活用できる、追加的な透明性と監査可能性を提供する。
初期の教訓を拡張可能なソリューションへ
これらの初期の活用事例を基盤として、Circle Foundationは、米国および国際的に金融包摂とレジリエンスに向けた実践的なアプローチを支援するために設立された。並行するシステムを作るのではなく、財団は、アクセスのギャップが最も深刻な領域において、既存の機関や提供の仕組みを強化することに注力している。
米国では、この取り組みは、手頃な価格で資本を調達することに苦労する中小企業へのサービス提供で重要な役割を果たしている地域開発金融機関（CDFI）への支援から始まる。これらの機関への助成金の提供を通じて、財団は、融資能力の拡大を支援し、従来の銀行チャネルの外で事業を営む起業家の摩擦を減らすことを目指している。
世界的には、Circle Foundationは、人道支援および開発のパートナーと協力し、規制対応のステーブルコインが支援の提供の速度、透明性、信頼性をどのように向上させられるかを模索している。
国連機関との協力は、コンプライアンス、受益者の保護、現地の金融システムとの相互運用性といった実践的な課題に焦点を当てる。デジタル送金が既存の救援インフラを置き換えるのではなく補完できるようにするためである。
これらの取り組みはまだ初期段階にあるが、より広い機会を示している。すなわち、インターネットを基盤とした金融ツールを用いて、アクセス、効率性、説明責任における特定の明確な課題に対処することである。使命を持つ組織との連携の下で慎重に実施されれば、ステーブルコインは、より包摂的でレジリエントなグローバル金融システムへの一つの道筋を提供できる。
