気候変動緩和のための投資ニーズは、新興市場と開発途上経済において2030年までに4倍の2兆ドルに増加する見通しです。
気候変動緩和に必要なサステナブルファイナンスを確立するには、より多くの専門知識が求められており、その結果として知識のギャップを埋める必要があります。
世界経済フォーラムをはじめとする複数の組織は、新興市場および開発途上経済におけるサステナブルファイナンスの能力構築を支援するため、持続可能な投資のための能力構築アライアンス（CASI）イニシアチブに参加しています。
気候変動の悪影響が深刻化するにつれ、新興市場および開発途上経済においてサステナブルファイナンスを動員し、持続可能な投資を拡大する必要性も高まっています。
国際通貨基金（IMF）は、気候変動緩和への投資ニーズが4倍に増加すると予測しています。2030年までに2兆ドル。
膨大な資金需要に加え、新興市場および開発途上経済では、グリーン・タクソノミー、サステナビリティ開示要件、グリーン金融商品、およびグリーンファイナンスに対する政策インセンティブが十分に整備されていないことが多く、国内でサステナブルファイナンス資金を供給する体制が不足しています。
こうした不足の背景には、グローバルサウスにおいてサステナブルな金融システムを確立・運営するための専門知識と人材が不足していることがあり、これはG20サステナブルファイナンス作業部会も指摘しています。同作業部会は2023年のサステナブルファイナンス報告書で、「公的機関は、民間セクターの関係者、研究機関・学術機関、NGO、業界団体と協力し、国の持続可能な開発計画および優先事項に沿った形で、サステナブルファイナンスの能力構築の提供を強化・相乗させるよう相互に調整すべきである」と指摘しました。
世界経済フォーラムは気候危機にどのように取り組んでいるのでしょうか。
グリーンファイナンスの知識のギャップを理解する
新興市場および開発途上経済において知識のギャップが生じる理由はいくつかあります。第一に、従来の金融教育が環境の持続可能性にまで及ぶことは稀であり、環境は長らく経済の外部性として扱われてきました。
第二に、グリーンファイナンスは近年急速に発展し、基準、イニシアチブ、商品が次々と登場しています。しかしながら、こうした革新は主にOECD加盟国および中国などごく一部の開発途上国に集中しています。
第三に、新興市場および開発途上経済への外部支援は、主に多国間開発銀行によるプロジェクトファイナンスという形で提供されています。しかしながら、国内の金融システムをグリーン化するための能力構築にもっと注意が向けられるべきです。
グリーンファイナンス研修の主な障壁
過去数年間、一部の国際機関や非政府組織は、新興市場および開発途上経済を対象に、サステナブルファイナンス市場の発展に関する様々な側面について研修や技術支援を提供してきました。しかしながら、これらの取り組みにはいくつかの問題が生じています。
十分な予算が確保されていないため、ほとんどの能力構築プログラムは小規模であり、膨大な潜在的需要に応えることができません。
多くの研修プログラムは、他のコンテンツ提供者との調整なしに個別に開発されており、その結果、取り組みが重複しています。
多くのプログラムは範囲が狭く、サステナブルファイナンス分野全体の知識を統合できていません。影響力を生み出すためには、そうした統合が必要です。
ほとんどの能力構築プログラムは、対象となる潜在的な受講者や地域が限られており、そのためコンテンツがより活用されうる余地があります。
ほとんどの能力構築活動は、構造化されたオンライン講座ではなく、場当たり的な対面セミナーやZoomミーティングであり、拡張性が限られています。
グリーンファイナンスのギャップを埋める
グリーンファイナンスは、いくつかの商品だけでは成り立ちません。エコシステムとして機能する必要があります。
グリーンファイナンス・エコシステムの構築に必要な要素のうち、能力構築が最も必要とされる4つの主要分野が際立っています。すなわち、グリーンファイナンス・タクソノミーや開示基準を含む強固な政策枠組み、グリーン金融商品、インセンティブの仕組み、そして地域のグリーンプロジェクトのインキュベーションです。
新興市場および開発途上経済にとって、より良い政策、インセンティブ、タクソノミーを伴う「トップダウン」型の政府主導のアプローチは、市場の行動を形作り、規制環境を持続可能性の目標に整合させ、最終的には投資家の信頼を高めるのに役立ちます。
一方で、グリーンプロジェクトの事業者も、これらのプロジェクトの銀行融資適格性を高め、グリーン開発の必要性を現実のものとするための研修を受ける必要があります。
知識のギャップを埋めるための新たなイニシアチブ
これらの課題を認識し、能力構築に向けた世界的な取り組みと調整を強化するというG20の呼びかけに応えるため、世界経済フォーラムは他のパートナーとともに、中国のグリーンファイナンス・シンクタンクである北京の金融与可持续发展研究院（IFS）と協力し、持続可能な投資のための能力構築アライアンス（CASI）と呼ばれる新たなイニシアチブを立ち上げます。
CASIは、加盟組織の知識と専門性を統合し、それらをより広く普及させることで、新興市場および開発途上経済を対象としたサステナブルファイナンス能力構築のグローバル・プラットフォームになることを目指しています。
上記の課題のいくつかに対処するため、CASIは次の取り組みを行います。
無駄な取り組みの重複を避けるため、加盟機関が開発した教育コンテンツを集約します。
流通パートナーと協力し、より多くの受講者にコンテンツを届けます。
専門的なオンライン講座、修了証プログラム、対面研修など、様々な形式を含む新たな提供手段を開発します。
開発途上国での活用をより高めるため、コンテンツを統合し、それに合わせて調整します。
サステナブルファイナンスの能力構築
現時点で、40の国際機関がCASIへの参加を表明しています。
加盟組織には、IFS、シルクロード基金、HSBC、スタンダードチャータード銀行、香港金融管理局インフラ金融促進事務所、ニューバーガー・バーマン、CFA協会、世界経済フォーラム、サステナブル・バンキング・アンド・ファイナンス・ネットワーク、国連開発計画（UNDP）サステナブルファイナンス・ハブ、責任投資原則（PRI）、世界資源研究所、国際資本市場協会、アジア証券業・金融市場協会、産業連盟、香港グリーンファイナンス協会、その他多数の組織が含まれます。
CASIのビジョンは、2030年までに新興市場および開発途上経済向けに10万人のサステナブルファイナンス専門家を育成することです。アフリカ、ASEAN、中央アジア、中東、ラテンアメリカを含む主要な各大陸で対面研修プログラムを提供するとともに、各種のeラーニング・プログラムも提供します。CASIプログラムの対象者には、金融規制当局および政策立案者、金融機関の上級管理職、サービスプロバイダー（グリーン検証、炭素会計、開示サービスを提供する事業者など）、グリーンで銀行融資適格性のあるプロジェクトの立ち上げを目指す企業が含まれます。
世界経済フォーラムは、地球の行動を加速させる寄付（GAEA）イニシアチブを通じて、慈善団体、企業、民間金融機関、政府関係者の動員を支援し、これら10万人の金融専門家がサステナブルファイナンスの研修を受けるために必要な資金を確保しようとしています。再生可能エネルギーの金融取引の加速や、世界各地での石炭火力発電所の廃止に伴う再融資の支援から、企業が持続可能性へ移行するための革新的な金融商品の開発、新たなグリーン技術系スタートアップが規模を拡大するための支援に至るまで、GAEAがその支援に用いようとしているこれらはすべて、重要な手段です。
CASIは、2023年国連気候変動枠組条約第28回締約国会議（COP28）の開催中にドバイで正式に立ち上げられ、2024年初頭から事業活動を開始する予定です。
今後の展望
パリ協定の目標達成は集団的な努力に依存しており、OECD加盟国が排出量の減少傾向を示し始めるにつれ、グローバルサウスがその成功を左右する「決定要因」となる度合いが高まっていくでしょう。
新興市場および開発途上市場が毎年数兆ドルの気候変動対策資金を調達できたとしても、グリーンファイナンスの基準や商品を構築し、銀行融資適格性のあるグリーンプロジェクトを十分に創出するための人材や専門知識が確保されなければ、目標達成に向けて効果的かつ持続可能な形で資金を投入することはできません。
国際社会が手を携え、最も持続可能な投資が必要とされる発展途上の経済において、より多くの資源を動員・投入し、ソフトパワー（能力構築）を強化するべき時が来ています。
