自然プラスの経済は年間10兆ドル規模になる可能性があり、グリーン投資の事業上の根拠は明らかです。
新たな Investible Opportunities for a New Nature Economy reportは、投資家向けに厳密な評価を経た50の重点グリーン分野を示しています。
これらの機会の潜在力を引き出せるかどうかは、金融機関がこれらの機会を見極め、資金を提供し、規模を拡大できるかにかかっています。
金融機関にとって、自然は財務上の重要課題になりつつあります。各産業の経済活動は、土地、淡水、海洋、生物多様性などの自然システムに大きく依存しています。資源の枯渇、汚染、気候変動、土地利用の変化によりこれらのシステムへの圧力が高まるにつれ、企業は収益、サプライチェーン、長期的な資産価値に直接影響しかねない操業リスクの高まりに直面しています。こうした圧力は最終的に、企業のパフォーマンスと投資ポートフォリオに波及します。
同時に、自然への投資に関連する経済的機会も、ますます明確になっています。研究によれば、自然プラスの経済は2030年までに年間のビジネス価値で10兆ドルを超える可能性があります。脱炭素とエネルギー転換を主な焦点とする、より広範なグリーン経済は、すでに上場株式の時価総額で約8兆ドルに達しており、2008年以降、世界の株式を約59%上回るパフォーマンスを示しています。したがって、問題はもはや自然への投資が財務的に意味を持つかどうかではありません。投資家にとっての本当の問いは、これらの機会が実体経済のどこにあり、それを捉えるためにどのように資本を投入できるかです。
自然は地球システムを制御する要のインフラであり、ひいては私たちの経済の要でもあります。科学は明確に示しています。私たちは、最も重要な資本であり人類の健康と幸福の基盤である自然を中心に、経済を考え直す必要があります。これには、自然を理解し、その価値を評価し、自然に投資することで経済を変革し、その失敗を埋め合わせるのではなく、私たちが足を踏み入れた新たな常態に適応できる強靭さを築くことが求められます。私たちは、後戻りできない転換点に達する前に、民間資本を大規模に投入することに取り組んでいます。
—Hubert Keller, Senior Managing Partner, Bank Lombard Odier & Co., スイス
Hubert Keller, Senior Managing Partner, Bank Lombard Odier & Co., スイス
突破口：投資可能な50の機会
これはまさに、Investible Opportunities for a New Nature Economy reportが取り組もうとした課題です。報告書は、強力な財務的リターンや大幅なコスト削減をもたらす50の機会を特定しています。これらは、世界経済で大きな役割を果たし、自然に大きな影響を与える13の分野にわたっています。農業・食品・林業、自動車、建設資材、化学・医薬品・プラスチック、エネルギー、ファッション・繊維、鉱業、テクノロジー、レジャー、金属・鉄鋼、輸送・物流、廃棄物管理です。
それぞれの機会は、市場の見通し、技術的成熟度、資本集約度、拡張性に加え、環境面と財務面の成果の両面に基づいて厳密に評価されています。分析では、各機会が業界のバリューチェーンのどこに位置するかも示し、関係する主要なプレーヤーを特定するとともに、どこで資本が必要となるか、また、どのような種類の金融商品が展開を支えうるかも検討しています。これにより、リスク、リターン、実施経路を評価する投資家にとって、これらの機会はより具体的なものになります。
全体像をさらに明確にするため、報告書は機会を4つの類型に分類しています：業務の改善、拡張可能な機会、新たなイノベーション、エコシステムの実現要因。この構造により、金融機関は、異なる種類の資本がそれぞれ異なる機会をどのように支えられるかを理解しやすくなります。すでに今すぐ拡大できる段階にあり、従来型の融資や企業投資で資金調達できるものもあれば、商業規模に到達するためにベンチャーキャピタル、ブレンデッド・ファイナンス、またはバリューチェーン全体での協調行動を必要とするものもあります。
INGでは、自然、気候、社会の課題が相互に依存していることを認識しています。そのため、事業上の意思決定に自然を組み込み、森林破壊や汚染など、自然への圧力を低減する取り組みをお客様が進められるよう支援しています。同時に、生物多様性を守り回復させ、社会が気候変動を緩和し適応できるよう支える、自然を活用したソリューションを、お客様が構築できるよう融資を活用することを目指しています
—Anne-Sophie Castelnau, Global Head, Sustainability, ING Group, オランダ
Anne-Sophie Castelnau, Global Head, Sustainability, ING Group, オランダ
事例研究
金融機関にとって、これら50の機会は、取引を組成し、資金調達の仕組みを構築し、自然プラスの機会をポートフォリオや戦略に組み込もうとする投資チーム、融資担当者、サステナビリティの専門家にとって、実践的な足がかりとなります。2つの事例を詳しく見てみましょう：
データセンターの水管理は、重点分野の一つです。デジタル化とAIの加速に伴い、データセンターへの世界の設備投資は、この10年の末までに1兆ドルを超えると予測されています。これらの施設は水を多く使う冷却システムに大きく依存しており、多くの地域で淡水資源への圧力が高まっています。報告書は、冷却効率を改善し、取水量を削減する技術と運用手法を取り上げており、企業が資源リスクを抑えつつ運営コストを下げるのに役立ちます。金融機関にとっては、データ容量への需要が拡大し続けるなか、インフラの更新、効率化技術、新たな冷却ソリューションに資金を提供する機会が生まれます。
もう一つの機会は、精密農業技術にあります。農業は、土地の劣化、水ストレス、生物多様性の喪失の最大の要因の一つであり続けている一方で、世界経済の中核でもあります。精密農業は、データ分析、センサー、自動化システムを統合し、肥料、農薬、水の使用を最適化します。投入資源の効率と作物収量を改善することで、これらの技術は環境への圧力を軽減しつつ、農場の収益性を高めることができます。投資家や融資家にとって、農業テクノロジー企業やデジタル農業プラットフォームの成長は、生産性の向上とより強靭な食料システムの両方を支えうる、急速に拡大する市場を意味します。
50の機会を投資へとつなげる：金融機関の役割
機会を特定することは、あくまで第一歩にすぎません。これらの潜在力を引き出せるかどうかは、個々の金融機関が、これらの機会をどのように見極め、資金を提供し、拡大していくかにかかっています。報告書は、金融機関が取り組むべき5つの優先行動を示しています。すなわち、自然プラスの機会を中核となる投資・融資戦略に統合すること、さまざまな分野で投資可能なプロジェクトのパイプラインを構築すること、幅広い金融商品を活用して資本を動員すること、バリューチェーン全体で協働して新興ソリューションを拡大すること、そして、自然関連のリスクと機会をよりよく評価するための社内の専門性を構築することです。
フォーラムがリーダーの気候行動と自然プラスの成長の両立をどう支援しているか
Centre for Nature and Climateは、リーダーが気候、自然、経済開発の相互関係を理解するのを支援します。地球の限界の範囲内で、強靭性と繁栄を支える道筋を探るためのプラットフォームを提供しています。
分野と地域を越えた協力を可能にすることで、センターは、パートナーが共通の理解を実践的な気候および自然のソリューションへと転換することを支援します。
その核心は、報告書は、自然への影響、事業価値、投資機会が中核的な経済活動の中で同時に成立しうる具体的な機会を示すことで、長年のギャップを埋めることを目指しています。機会は存在し、事業上の根拠はますます明確になり、資金調達の手段もすでに利用可能です。次の段階は、分析を行動へと転換し、これらの機会を取引パイプラインに組み込み、資金調達の枠組みを構築し、自然プラスの経済を支える産業と技術へ資本を動員することです。
長期を見据える投資家として、私たちは自然プラスの投資を、より賢く、よりスリムなビジネスモデルを支援することと捉えています。そうしたモデルは、より少ない土地、より少ない水、より少ない採取によって価値を高めます。こうした機会は、リスクの源で自然関連リスクを低減するとともに、自然に制約された世界において、投資ポートフォリオを強靭で長期的なリターンへと位置づけます
—Franziska Zimmermann, Managing Director, Sustainability, Temasek
Franziska Zimmermann, Managing Director, Sustainability, Temasek
