企業による気候変動対策は、もはや善意の表明にとどまらず、ビジネス上の必須課題です。
多くの企業がこの局面に応えつつあり、世界最大手企業の3分の1がネットゼロへの取り組みを表明している一方、計画どおりに進んでいるのは7%にすぎません。
資金の効果をさらに高めるには、企業は資本構成の捉え方を変え、適切な形態の資本を適切な気候変動対策と結びつける必要があります。
気候変動と極端な気象現象は、サプライチェーンのコストから労働生産性に至るまであらゆるものに影響を及ぼしており、企業の気候変動対策はもはや善意の表明にとどまらず、ビジネス上の必須課題となっています。
多くの企業がこの局面に対応しつつあり、世界最大手企業の3分の1がネットゼロへの取り組みを表明しており。しかし実際に計画どおり進んでいるのは7%にすぎず、民間セクターにはより大規模で大胆な行動が求められています。企業目標を達成し、地球温暖化を1.5°Cに抑えるには、総力を挙げた取り組みが必要です。
セールスフォースにとってこれは、資金調達や資金配分の方法を含め、資本の全領域を気候変動対策に活用することを意味します。これまでは断片的なアプローチを取り、フィランソロピー、ベンチャーキャピタル、購買力、サステナビリティ債、カーボンクレジットなど、さまざまな形態の資本を用いてきましたが、それらが互いに切り離されて運用されることもありました。
その過程で、私たちは次のことを学びました。
1. 資本の形態ごとに、異なる目標の達成に適したものが異なります。
2. 資金を適切に配分し組み合わせることで、資金も影響力もさらに高めることができます。
事業の総合力を気候変動対策に最も効果的に活かすには、利用可能な金融ツールを把握し、それぞれをどのように、いつ活用するのが最適かを理解する必要があると気づきました。
企業の気候変動対策のための金融ブループリント
パートナーであるClimate Policy Initiativeと協力し、同業他社18社との対話に基づき、我々はブループリントを策定し、まさにこれを実現するためのものです。その内容には、基本的な企業金融ツールの分類体系、気候変動対策のためにそれらをいつ、どのように活用すべきかに関する指針、主要な意思決定者に影響を与えるための枠組みが含まれます。
取り組みの段階を問わず、気候変動対策のために複数の資本の形態を活用するための5つのステップをご紹介します。
1. 目標と、受け入れるトレードオフを明確にする
気候金融に関して『特効薬』は存在しません。企業はまず、気候目標と事業目標を明確にし、気候金融戦略において何を最適化すべきかをより的確に理解する必要があります。セールスフォースでは、これが当社の「Climate Action Plan」を公表することから始まりました。これは社内で目標を整合させると同時に、社外への認知と説明責任を高める手段でもあります。これを道標とすることで、財務的リターンの要否とその規模、求める気候への影響の種類、地域社会や環境へのその他の共便益など、複雑な検討事項の優先順位を付けやすくなりました。
2. 主要な利害関係者と連携してこれらの目標を比較検討し、合意を得る
これには、財務部門など通常関与する関係者の巻き込みが含まれます。加えて、リスクを特定・軽減し、気候金融施策の構築を支援できる法務部門の重要性についても多く聞かれました。さらに、インタビューに応じた企業からは、最終的に資金提供される気候施策を実行する調達部門やその他の事業部門との連携の重要性も指摘されました。これらのチームは、何が現実的かを確認し、起こりうる予期せぬ障害を特定する役割を果たせます。
3. 気候金融の選択肢を検討し、それらを活用するために必要な条件を見極める
同業企業は同様の企業金融ツールにアクセスできるかもしれませんが、すべての企業がそれらを必要としたり活用を望んだりするとは限りません。例えば、グリーン債やサステナビリティ・リンク債については、成長・拡大段階にある企業にとって非常に関連性が高いと感じる企業がある一方、流動性が高く新たな資本調達を必要としない企業は、債券発行にほとんど、あるいはまったく関心を示しませんでした。
4. 限られた資源を活用しながら、目標を最適化する包括的な気候金融戦略として全体を統合する
例えば、セールスフォースの「Climate Action plan」の一環として、気候変動分野の起業家への投資を通じて新たなイノベーションを開発・拡大しています。そのため、気候イノベーションのニーズや段階に応じて、複数の資本リソースを組み合わせて活用しています。これにはフィランソロピーが含まれ、初期段階のアイデアのリスクを低減し、次のような組織に資金を提供しています：Elemental Excelerator。同組織は次世代の多様な起業家の育成に取り組んでいます。ベンチャーキャピタルを活用し、気候変動分野の起業家や事業性のある企業、例えばPano AIなどに出資しています。また、次のようなプログラムやパートナーシップを資金面で支える資本支出も行っており、その例としてはUpLinkがあります。新たなイノベーションを発掘し、世界中の気候変動分野の起業家を支援するプログラムです。
5. 大きな「気候変動の節目」に向けて事前に準備し、包括的な気候金融計画によって備える
誰もが経験したことがあるでしょう。CEOがCOPへ向かう、新たな法律が成立する、あるいは競合他社が大きな気候変動へのコミットメントを発表し、経営陣から『XYZの気候変動イニシアティブについて、我々の計画はどうなっているのか』と問われる場面です。こうした局面に備えるため、意思決定者は事前に、今後の動向を把握し、既存または新規のプログラムを企業の優先事項と照らし合わせ、早期に合意を得ておくべきです。セールスフォースにおいてこれが形になった例の一つが、ダボス会議での取り組みです。同社は、1t.orgを立ち上げ。これは世界経済フォーラムとの連携によるもので、自然を活用したソリューションへの投資拡大を促すことを目的としています。
民間セクターの潜在能力を最大限に引き出す
これらのヒントは、あくまで出発点であり、何が可能かについての議論を喚起するためのものです。世界の気候目標の達成には、単一の資本形態だけでは不十分です。あらゆる規模の企業が、複数の企業資本を相互に連携させて配分する、統合的かつ包括的な気候金融アプローチを取る必要があります。
企業がこれを実現する一つの方法は、フィランソロピーを活用して異なる形態の資本を呼び込むことです。フィランソロピーは、忍耐強く、リスク許容度が高く、柔軟性があるため、他の資金提供者の投資のリスクを低減し、触媒としての役割を果たすのに適した立場にあります。例えば、Giving to Amplify Earth Actionは、官民・フィランソロピーのパートナーシップであり、世界の気候目標を達成するために3兆ドルの資金を呼び込むことを目指す、世界経済フォーラムのイニシアティブです。
資金の効果をさらに高めるには、企業は資本構成の捉え方を変え、適切な形態の資本を適切な気候変動対策と結びつける必要があります。
