数十万人が首都で行進している。彼らは、政府が義務付けた退職制度に抗議している。この制度は、人々自身よりも、人々の退職口座を運用する投資会社を優遇していると受け止められている。これはニューヨーク、ロンドン、北京で今後報じられるニュースだろうか？いいえ、すでにチリのサンティアゴで起きた出来事であり、今後ほかの地域で訪れる事態の不吉な兆しかもしれない。
何が起きているのか？
1980年代初頭、チリは国家が財源を負担する「賦課方式」の年金を、被雇用者自身が拠出して運用する完全な積立方式（すなわち確定拠出型制度）へと切り替えた、世界でも初期の国の一つとなった。チリの制度は世界で最も持続可能な制度の一つであり、その根拠は最新のメルボルン・マーサー世界年金指数で、同国に総合評価「B」が与えられていることだ。（年金の持続可能性は、他の多くの国々が直面している深刻な課題である。）
しかし、下のグラフに示されているように、十分性の指標では評価が低い。政府もこの十分性の問題を認めており、それが抗議行動の一因となった。もう一つの主要な問題は、貯蓄の運用で収益を得る民間企業に支払われる手数料だった。
世界経済フォーラムの最近の報告書で触れられているように、寿命の延び、政府や雇用主から個人への責任の移行、そして不十分な貯蓄率は、世界中の退職制度が直面している主要な課題の一部である。介護責任を担う女性がしばしば直面する雇用履歴の空白は、この問題をさらに悪化させている。チリにとって、これらの問題は切実であり、大統領が最近、この問題に対処する一連の改革を発表することにつながった。
発表に先立ち、世界経済フォーラムはマーサーと協力し、サンティアゴでワークショップを開催した。出席者には、フェリペ・ラライン・バスクニャン財務大臣を含む政府当局者、国内外の退職制度の実務家、現地産業界の関係者、そして世界の研究者が含まれていた。このワークショップでは、これらの専門家が退職制度改革に関するこれまでの主要な知見について議論し、改革を検討または実施している退職制度運営者の経験と提言を共有し、チリの年金制度が直面する主要な課題と、提案された改革がそれらにどう対処しうるかを議論する場となった。
政府の提案内容は何か？
- 貯蓄率を10%から14%へ引き上げる。追加分は雇用主が負担し（既存の10%は被雇用者が負担）、段階的に導入される。
- 退職所得について政府の支援を最も必要とする人々を支えるため、「連帯の柱」を強化する。これは、「ゼロ・ピラー」および「ファースト・ピラー」制度を通じて行われる。その財源は国家が負担する。
- 中間層への追加拠出を設け、年金のジェンダー格差に対処する。国家は、最低拠出期間を超えて拠出する中間層の年金受給者に対し、新たな拠出を財政支援する。これは見込まれる就労年数に連動し、ジェンダー格差の是正に向けて性別によって区分される。介護責任のために女性の就労期間が短くなりがちであることを、部分的に補うものとなる。
- 退職年齢の引き上げを促す。退職年齢を引き上げるのではなく、国家は、自発的に退職を遅らせる人々に追加の拠出を行うことで、より長く就労し続けるよう人々を後押しする。
上記の提案は多岐にわたる。これらは、チリの制度が直面する最も重大な課題のいくつかに対処しようとするものであり、特に十分性を改善するための措置を導入するものである。貯蓄率を引き上げることと退職年齢を遅らせること（つまり、より多く貯蓄し、より長く働くこと）は、確定拠出型の退職制度を採用する多くの国々にとって、必然的に重要な二つの手段となるだろう。
拠出率の上乗せ分を雇用主が負担することは、社会のすべての主要な利害関係者の間で、退職後の結果を確保することに対する責任の共有意識を高めることにもつながるはずだ。ただし、これは最初の一歩にすぎないと捉えるべきである。労働生活と退職後の結果を改善するために、雇用主にはさらに多くの取り組みが求められる。例えば、技能の段階的な陳腐化に対処するため、従業員に再教育の機会を提供することなどが挙げられる。雇用主はまた、高齢者の雇用継続や採用を促されるべきである。政府は財政的インセンティブを通じてこれを後押しできる。
非拠出型（ゼロ・ピラー）と拠出型（第一の柱）の制度を通じて、最も支援を必要とする人々への支えを強化することは、社会的弱者を助け、高齢者の貧困を防ぐうえでも重要である。これは多くの国々が直面している課題である。
おそらく最も画期的な政府提案は、女性が直面する追加的な障壁に対処するため、中間層に対して非対称な拠出制度を創設することである。世界経済フォーラムの以前の報告書で論じたように、退職後の結果に影響を与えるのは、よく知られた男女間の賃金格差だけでなく、女性が家族の責任のために労働市場の外で過ごす傾向にある追加的な時間もまた影響することを、我々は強く認識している。チリの提案の詳細は今後明らかになる予定だが、就労が見込まれる年数の違いが明示的に考慮されることを期待している。
次に何が起きるか？
提案された改革（またはその変形）を成立させるために必要な超党派の合意とは別に、退職後の結果を改善するためにまだできることは多い。経済の非正規部門で働く人々の制度への適用範囲と参加を改善することに、より重点を置くことが重要となる。これは多くの国々が直面している課題である。
チリの場合、この制度は、継続的な正規雇用に就き、退職口座への拠出を続けている人々にとってはうまく機能することが示されている。しかし、制度の隙間から漏れ落ちる人々は、退職後の結果が悪くなる可能性が最も高い。既存の税制度や技術を活用して、この経済部門に対処することも考えられる。
さらに（また、今後の世界経済フォーラムの報告書でより詳しく取り上げる予定であるが）、今後の資本市場における投資収益率の低下の見通しを踏まえると、退職制度の投資設計に対するより厳しい精査が必要となる。人々が退職貯蓄制度に参加し、十分な拠出を行うようになると、投資判断が退職後の結果を左右する最も重要な要因の一つとなる。
チリの歩みは興味深く、先駆的なものである。明らかなのは、すべての人の結果を改善しようとする国民、産業界、政府の意志と決意である。前の世代の改革によって、持続可能であることで知られる制度が築かれた。今の課題は、それを誰にとっても公正で十分なものにすることである。
