変革をもたらす投資は、多くの場合魅力的なリターンを生み、システミックリスクの軽減にも役立ちます。
投資家は、他の世界的リスクへの対応に採用した投資方針を、このパンデミックにも適用できます。
長期投資家にとって、COVID-19は変革をもたらす触媒となる可能性がある
経済、社会、そして地球は、長期的かつ世界的なシステミックリスクに数多く直面しています。COVID-19のパンデミックは、気候変動、水の安全保障、地政学、技術革新による混乱、人口動態、長期にわたる低い実質金利など、こうしたリスクをより適切に軽減する必要性を浮き彫りにしました。資本を掌握し、世界のビジネス慣行に影響力を持つ機関投資家コミュニティには、前向きな変化を生み出す建設的な取り組みを推進する力が結集しています。
変革的投資
私たちは「変革的投資」を、魅力的なリスク調整後リターンをもたらすとともに、こうした長期的なシステミックリスクの一つ以上を軽減、または解決する投資と定義しています。世界最大級で最も高度な機関投資家の過半数が増加し、上記のリスクへの対応を目指して、個別および共同の取り組みを進めています。期待リターンを犠牲にするのではなく、魅力的なリターンの実現を明確に目指しているのです。
世界経済フォーラムとマーサーは、投資家がシステミックリスクを見極め、関連する投資機会を見つけるための枠組みを開発しました。
この枠組みに加え、世界最大級で最も高度な機関投資家から選んだ事例をもとに、実際の取り組みに関するケーススタディを報告書にまとめました。『変革的投資：世界的なシステミックリスクを持続可能なリターンに変える』。
COVID-19以降を見据えた投資ガバナンスの検討事項
私たちは長期的なシステミックリスクと機会への対応に取り組んできましたが、投資家がCOVID-19による市場危機の直接的な影響や、それに関連する政策対応、経済的影響に直面していることも認識しています。パンデミックの推移に伴い、資本市場、機関投資家である資産保有者、そして投資プログラムの個々の受益者に及ぼす影響への理解が深まるでしょう。現時点ですでに、次の2点を指摘できます。
1. 高度な資産保有者が過去の市場危機を受けて策定・採用してきた、規律ある柔軟なガバナンスと実施体制は、現在の危機でも概ね有効に機能している。
2. 投資家は、変革的投資家が他の世界的なシステミックリスクへの対応に採用してきたものと同じ投資方針策定の枠組みを、COVID-19などのパンデミックにも適用できる。
COVID-19による市場の状況に適切なガバナンスを適用すれば、市場の変動や経済の不確実性が続くなかで、投資慣行が経済とより広い社会にもたらす恩恵が明らかになります。これは、投資家が好ましい結果を実現し、システミックリスクを軽減できることを具体的に示す例です。
世界経済フォーラムは、新型コロナウイルスの感染拡大にどう対応しているのか？
COVID-19は、産業分野全体にわたる経済成長と収益性の長期的な基盤を変える可能性があり、長期投資家にとって変革をもたらす触媒となります。医療制度と医療提供、消費者向けサービス、エネルギーシステム、重要インフラに対する市場の期待が急速に変化しており、政府、経済、投資家に大きな影響を及ぼしています。デジタル化のように加速している潮流がある一方、効率の低下や追加コストを受け入れて予備のサプライチェーンを構築するなど、新たな事業の進め方が必要なものもあります。こうした持続的な変化、すなわち「新しい日常」の影響を評価し、投資への影響を検討するガバナンスプロセスを整えることは、あらゆる投資プログラムの成功に欠かせません。
COVID-19のパンデミックに関連する投資ガバナンス上の検討事項と実行可能な対応策について、マーサーとフォーラムが共同で取り組んだ別の報告書で考察しています。パンデミックによる市場危機への対応：投資ガバナンスと戦略。
マーサーの重要なお知らせをご覧ください。
