過去10年、新興を続けるナイジェリアのテック・エコシステムで、医療系スタートアップは目立たない存在だった。しかし、それが変わり始めている。
アフリカで最も人口の多い国の医療提供バリューチェーンにある不足を見つけたスタートアップが、投資家の関心と資金をますます集めている。今月、アフリカ人のDNAに焦点を当てるゲノミクス企業54geneがシードラウンドで450万ドルを調達し、ナイジェリアのヘルステック系スタートアップとして過去最大となる節目を迎えた。54geneのシードラウンドには、Yコンビネーター、フィフティ・イヤーズ、ベター・ベンチャーズ、KdTベンチャーズ、ハックVC、テカマーが投資家として参加した。
フィンテックのようにより大型の資金調達ラウンドが特徴の他分野と比べれば、投資額は見劣りするものの、これはナイジェリアだけでなく大陸全体で、ヘルステック系スタートアップの分野がまだ黎明期にあることを反映している。
しかし長期的には、ヘルステック系スタートアップは、根本的な課題の解決という重要な共通点から、フィンテック系スタートアップと同様の成長を遂げる可能性が高い。フィンテック系スタートアップと同じくヘルステック系スタートアップは、技術インフラを一から構築し、長年にわたって変化の遅い分野で新たなソリューションを生み出していることが多い。
医薬品の流通や保険から医療記録、データに至るまで、分野全体の非効率を解消する手つかずの機会が数多くある。ヘルステック系スタートアップは、製品と市場の適合性を証明し、バリューチェーンに組み込まれるにつれて、より大きな投資を集める可能性が高い。
不足を埋める
創業から6カ月後、54geneは記録的なシード資金を投じ、世界最大かつアフリカ初のバイオバンクを設立して、アフリカのゲノムデータと研究の遅れを埋めるという野心的な計画に着手する。大陸が世界のゲノミクスデータのわずか2％しか提供していないことを考えれば、壮大な目標だ。「私たちの医療に関する決定が下される場に、私たちは招かれてきませんでした」と、54gene創業者のアバシ・エネオボンは語る。
その結果、医薬品の開発ではアフリカ人のDNAがほとんど考慮されず、医薬品がアフリカ市場に届くのも発売から何年も後になることが多く、価格も高額になりがちだ。先月、Center for Global Developmentの報告書は、低・中所得国の利用者が基礎的な医薬品に対し、「国際最低参照価格」の最大20倍を支払っていると明らかにした。この格差を埋めるため、エネオボンによると、54geneは自社のゲノムサンプルを基に開発された医薬品を、まずアフリカで治験し使用できるようにする。同社は多様なアフリカ人のDNAサンプルを研究し、アフリカ人と非アフリカ人の双方を治療する薬としてモデル化できる「自然に生じた変異」を見つけることに注力している。
同社は地元の大学附属病院3カ所とのパイロット事業でプロセスを試験済みで、年末までにバイオバンクに4万件のサンプルを保管することを目指している。
診断サービスの提供に注力するスタートアップ、MDaas Globalも先月、コンソナンス・インベストメント・マネジャーズが主導するシードラウンドで100万ドルを調達した。テックスターズ、FINCAベンチャーズ、Fund for Africa’s Future、グリーンツリー・インベストメント・カンパニーも参加した。ナイジェリアで最も発展した都市部以外における標準的な医療サービスの不均等な提供を是正するモデルに基づき、MDaas Globalは、設備が不足している、またはセカンドオピニオンを求める診療所のネットワークに対し、集中型の診断部門として機能する。また、検査結果を踏まえたフォローアップ診療を提供できる臨床医と、予約なしで来院する患者をつなぐ。
MDaas Globalの共同創業者ソガ・オニによると、同社は、特に診断サービスが利用できない、または基準を満たさない地域で、医師や自己投薬する患者による推測に基づく治療が常態化している状況を改めようとしている。同社はイバダンに1カ所のセンターを持ち、今年中にイロリンとオショグボにも2カ所を開設する予定だ。いずれもナイジェリア南西部の人口密度の高い都市である。
近年、投資家の信頼を得た他のヘルステック系スタートアップには、電子医療記録のスタートアップで、2017年9月に200万ドルを調達したHelium Healthや、血液や血漿など命を救う医療製品の調達・配送に注力するLifeBankがある。LifeBankも前年初めに20万ドルを調達した。
こうしたスタートアップがナイジェリアの医療分野にある不足の開拓を本格化するなか、隣国ガーナのスタートアップも可能性のモデルとなる。薬局とその供給業者向けに処方薬の在庫を管理する創業6年のMPharmaは、2,500万ドルを超える資金を調達し、3月には買収によってケニア第2位の薬局チェーンを傘下に収め、東アフリカへ事業を拡大した。
収益性のある社会的インパクト
人々の生活に影響を与える事業であることから、ヘルステック系スタートアップは社会的企業に分類されることが多く、初期資金の主な調達先として助成金や寄付者が期待されている。医療課題の規模と現地のインフラ不足から、これまでの投資の多くは開発金融機関（DFI）によるものだったと、米国を拠点とするVC企業Alta Global Venturesのアフリカ担当パートナー、ビクター・アセモタは語る。「DFIや援助機関の影響が大きかったため、医療分野の取り組みは主に社会的インパクトを目的とし、必ずしも利益を追求するものではありませんでした」とアセモタは言う。
しかし、ベンチャーキャピタルの資金プールは往々にして規模が大きく、エネオボンは「半商業的な道を進む」ことがイノベーションを促進する最速の方法だと語る。「商業パートナーのリソースを活用できます……それが変化をもたらすなら、それが社会的インパクトを生み出す方法です」と彼は言う。
オニは、ベンチャーキャピタルを利用できること自体が、存在する機会の大きさを示していると指摘する。「今は転換点にあります。人々［ベンチャーキャピタリスト］は、アフリカの医療課題を解決する新しいモデルを探しており、それが資金調達を後押ししています」。さらに、「短期的に、政府にはこうした不足を解消できるだけの財力がありません」と述べ、機会の大きさを強調する。
ヘルス系スタートアップへのVCファンドの関与が拡大しているのは、「大規模なデータ活用の機会」でもあるとアセモタは言う。「ある層向けの製品を作る前に、健康や平均余命などの基本的なデータを把握することが大切です。医療データは、隣接する多くの分野にとって重要です」と彼は語る。
しかし、ベンチャーキャピタルは本質的に利益を追求するため、ヘルステック系スタートアップは利益と最大限の社会的インパクトの両方を実現する価格設定を見極めるという、難しいバランスを取る必要があることも多い。これはLifeBank創業者のテミー・ギワ＝トゥボスンも論じている。MDaas Globalにとっての課題は、ナイジェリアで最も発展した都市部以外の地域で価格を決めることだ。患者が診断費用を高すぎると感じたり、より安価で質の低いサービスに慣れていたりする可能性がある。
オニによると、同社は提携診療所の間に強固な紹介ネットワークを築くことで、「収支を成り立たせ」、 「量を追求するビジネス」を作り上げている。ヘルステック系スタートアップに資金を提供するベンチャーキャピタルも、このバランスを重視している。54geneの投資家であるフィフティ・イヤーズは、「莫大な利益を上げると同時に、持続可能な開発目標の一つの達成に大きく貢献できる」企業に投資するとしている。
エネオボンによると、医療業界では今後も、「何十年も停滞してきた」分野に残る不足を埋めるため、さらに多くのスタートアップが必要となる。また、参入するスタートアップが増えるにつれ、患者に最大限の価値を届けるため、医療バリューチェーン全体で異なるサービスを提供しながら協力することが不可欠になると彼は付け加える。「医療エコシステムは、互いに何らかの形でつながる企業のネットワークであるべきです。断片化し、ばらばらの集団がそれぞれ孤立している状態ではいけません」.
