経済学者のアマルティア・セン博士は「貧困とは機会の剥奪である」と述べた。金融包摂は、経済的に弱い立場にある人々が自らの経済状況を変え、より良い生活を送る機会をもたらす。
金融包摂は、国家の経済繁栄にとってなぜ重要なのか。簡潔に言えば、経済的に弱い立場の人々が主流の金融システムに組み込まれると、マイクロクレジットを利用して追加の収入源を生み出し、貯蓄を投資に振り向けて資産を形成し、病気、障害、死亡の際に経済的な保護となる保険商品を購入し、子どもの教育費を賄うことができるようになる。
この7年間で、インドは金融包摂に向けて大きな前進を遂げた。世界銀行が2011年に最初のグローバル・ファインデックス・データベースを発表した際、成人のインド人の40%が銀行口座を持っていると報告された。圧倒的多数のインド人、特に農村部の人々は経済的に弱い立場にあり、事実上フォーマル経済から排除されていた。その7年後、2018年4月に発表された「グローバル・ファインデックス・データベース」によれば、成人のインド人のほぼ80%が銀行口座を持っている。
この劇的な増加を支えてきたのは、政府が開始した一連の金融包摂策である。これには、インドの各市民に固有の身元を提供する生体認証データベースであるアーダール、ジャン・ダン（Jan Dhan）と呼ばれる簡素な貯蓄預金口座、社会給付金のこれらのジャン・ダン口座への直接振込、そしてBHIMと呼ばれるデジタル決済インフラが含まれる。
現在、インドの13億人の人口の90%が固有のアーダール番号による身元を有しており、これはマネーロンダリング防止の「顧客確認（KYC）」要件を満たすために不可欠である。この4年間で、3億3,000万件の新規「ジャン・ダン銀行口座」が開設された。携帯電話の普及率は、2020年までに90%に達すると見込まれている。インターネットの普及も急拡大し、デジタル決済の利用も著しく増加している。
これらはインドにとって評価に値する成果である。しかし、固有の身元を取得し、銀行口座を持ち、デジタル決済を利用することは、金融包摂の土台にすぎない。これらの基本的課題が解決された今、政府と民間部門は経済繁栄の上部構造を築くための次のステップに進まなければならない。
真の金融包摂の主要な要素は何か。
第一に、金融機関は市場を理解し、それに応じて商品を構成しなければならない。例えば、農業所得は季節性があり、まとまって入る。そのため、農家がトラクターを購入できるように融資する場合は、返済サイクルを月次ではなく季節ごとにした融資商品を設計する必要がある。
インドのように広大で多様な国では、企業が広範な流通網を持ち、現地で人材を採用している場合にのみ、市場への理解を深めることができる。顧客により良いサービスを提供するため、金融サービス企業は現地市場に進出し、勤務地のコミュニティの文化的・経済的なニュアンスに精通した従業員を配置する必要がある。
現在、マヒンドラ・ファイナンスはインドのすべての州で事業を展開しており、その支店網は全国の地区の85%をカバーしている。600万人以上の顧客を、36万以上の村落にわたって抱えている。これは全国で2つに1つの村に相当する。同社の顧客中心の金融包摂モデルは、生計のための融資への容易なアクセス、保険、住宅、投資ソリューションという4つの柱に重点を置いている。
コミュニティとのより緊密な連携は、彼らが直面する課題をより深く理解することにもつながる。彼らにとって、生活はしばしば予測不可能であり、天候や不安定な農産物価格などの変動要因に左右される。金融サービス企業がこれらのコミュニティに成功裏にサービスを提供するためには、こうした不確実性をビジネスモデルに組み込む必要がある。
第二に、金融リテラシーである。残念ながら、この分野はインドがまだ大きく取り組む必要がある領域である。スタンダード・アンド・プアーズの調査によると、インドの基本的な金融リテラシーは水準以下である。朗報としては、インド準備銀行などの規制当局や政府の主導、さらに企業による企業の社会的責任（CSR）プログラムを通じた自発的な取り組みにより、これは急速に変わりつつある。
第三に、政府と各種金融商品の提供者との連携である。これにより、周縁的な人々と取り組むことのリスクと報酬が共有される。農村住宅は良い例である。金融支援を提供する政府プログラムと民間部門の参加により、過去5年間で7,000万戸の新築住宅が建設された。以前は約40万戸であった。
業界団体であるインド投資信託協会は、長期的な資産形成のために投資信託に投資することの利点について認知度を高める、効果的なキャンペーンを続けている。インドにおける投資信託への投資の過去10年間の成長率は、現在、世界の他の地域の2倍に達している。興味深いことに、投資信託へのデジタル資金流入は、過去2年間で12倍に増加した。
確かに、この成長の大部分は都市部から生じている。しかし、金融包摂が根付き、農村人口のより多くが住宅などの基本的ニーズを満たせるようになれば、彼らは余剰資金を金融投資に振り向け、長期的な資産を形成することを検討するようになるだろう。
近年、インドでは農地の細分化により採算の取れない規模となったことや、農産物の割に合わない価格によって農業の困窮が生じており、農業融資の免除を求める声が上がっている。せいぜい、これは短期的な解決策にしかならない。
この問題に対処する方法は、農村コミュニティに追加的かつ代替的な収入源を提供することである。これは、より大きな金融包摂によってのみ実現可能である。例えばマイクロクレジット商品は、経済的に弱い立場の人々を小規模起業家に変え、また地域社会における雇用を創出する可能性を持っている。
インドは世界で最も多くの若者を抱えている。国民の半数が25歳未満である。彼らはもはや現状に満足しておらず、大きな野心を抱いている。金融包摂は、これらの願望に応えるために国家が打ち出すいかなる経済戦略においても、必然的に中核に据えられなければならない。
