過去30年間、中国の対外開放と改革は成長を牽引し、経済を購買力平価ベースで世界最大の規模へと押し上げてきました。多くの面で、中国は世界的な大国です。経済面では、中国と世界は互いに深く結びついています。しかし、多くの国々で貿易摩擦や保護主義の高まりが見られるなか、我々は転換点に立っているように見えます。中国は新たな「対外開放」を見せるのか、それとも中国と世界の統合はすでにピークを迎えたのか。
今後の展開を予測することは困難ですが、中国と世界の他の地域との関係の力学には、観察可能な変化が生じています。マッキンゼー・グローバル・インスティテュートの調査によると、貿易、技術、資本の面での世界に対する中国のエクスポージャーは、相対的に低下しています。これは、経済が国内消費へとリバランスされ、国内のサプライチェーンが深化していることを反映しています。2015年以降の16四半期のうち11四半期において、消費は中国の実質GDP成長の60％超に寄与しました。また、中国経済が依然として他国ほど世界に開かれていないという事実も反映しています。世界貿易機関（WTO）加盟以降に関税は低下してきたものの、平均的な関税率は依然として米国や欧州連合（EU）をかなり上回っています。サービス分野では、OECDの対内直接投資規制制限指数で測定された障壁は低下してきましたが、OECD平均よりも高い水準にあります。
一方で、世界の中国へのエクスポージャーは高まっており、これは市場、供給者、資本の提供者としての中国の重要性が増していることを反映しています。中国は世界の製造業生産高の35％を占め、20種類の製造業カテゴリーのうち17種類において、世界の消費の20％超を占めています。自動車、高級品、携帯電話をはじめ、多くのカテゴリーにおいて中国は世界最大の市場であり、世界の消費の30％（またはそれ以上）を占めています。
中国のエクスポージャーが相対的に低下している一方で、世界の他の地域では上昇しているという事実は、関係の変化を示しています。そして、すべての当事者には、経済面および戦略面で重大な選択が求められています。つまり、より深く関わるのか、それとも関わりを減らすのか。これらの選択によって、非常に大きな価値が得られる、あるいは失われる可能性があります。我々は、この価値が問われる5つの分野をシミュレーションしました。1）輸入先としての成長、(2）サービス分野の自由化、(3）金融市場のグローバル化、(4）世界の公共財に関する協力、(5）技術とイノベーションの流れ、です。
中国と他の地域との関わりを深めるか、あるいは減らすかによって、2040年までに世界全体で22兆ドルから37兆ドルの経済価値が生み出される可能性があり、これはGDPの15％から26％に相当します。
関わりが少なくなれば、関税の引き上げ、貿易と技術の流れの制限、そして主要な地球規模の課題への対応における不足が続く可能性があります。関わりが深まれば、中国が世界の他の地域からの輸入を増やし、技術の双方向の流れが拡大し、中国のサービス部門の競争力が高まる可能性があります。また、地球規模の課題に対する解決策も実現しやすくなるでしょう。
中国の成長は国内消費によってますます牽引されており、中国企業も規模とイノベーションの面で台頭しているものの、より深い国際的な関わりの余地は依然として大きいと言えます。中国は世界の物品貿易の11％を占めていますが、サービス貿易では6％にすぎません。銀行、証券、債券市場の規模は世界トップ3に入っていますが、外国の市場参加者の存在は限られており、外国資本の保有比率は6％未満です。中国は世界のフォーチュン500企業に110社を擁していますが、その売上高のうち海外で得られているのは20％未満であり、S&P 500企業の44％と比べると低い水準です。研究開発（R&D）支出では世界第2位ですが、知的財産の輸入額は輸出額の6倍に上ります。
中国と世界は、多くの面で現在すでに高度に統合され、互いに依存し合っています。技術はこの変化する関係の中心にあるといえ、その好例です。現在、中国の国内生産者は調査対象となった技術の最大80％を提供していますが、残りについては依然として外国の多国籍企業からの投入に頼っています。例えば、中国はロボット工学の減速機や電気自動車向けのパワーエレクトロニクスといった重要部品に依存しています。同時に、中国は目覚ましいイノベーターへと成長しており、世界は中国の技術を必要としています。5G、人工知能、量子コンピューティングは、中国が先頭を走っている3つの例です。
中国の消費者向け分野は、長らく世界に対して開かれてきました。ただし、その開放の度合いはサービスよりも物品において大きいものでした。中国の消費市場における外国の多国籍企業の浸透率は40％であり、米国市場の26％と比べると高い水準です。中国の消費者向け企業が規模を拡大し、品質を向上させるにつれて、外国企業と国内企業の競争は激化しています。調査対象となった30のカテゴリーのうち11カテゴリーでは、外国の多国籍企業がシェアを失いました。しかし、依然として多くの機会があります。所得は増加しており、中国の消費者はより高価な商品への買い替えに意欲的で、より多くの選択肢と高い品質をますます求めています。外国企業と国内企業の双方が、これらの動向を取り込むことができます。
中国および世界の動向における行動と反応が、どれだけの価値が得られるか、あるいは失われるかを決定します。紛争解決においてより効果的で、より包摂的な世界の貿易体制へと改革することにより、中国がさらに経済を開放し、各国間の流れが拡大することによる恩恵を広く取り込み、共有できるようにすることは、国際社会全体の課題です。気候変動への対応や、世界のインフラの不足を埋めることも同様です。
中国と世界の統合が継続すれば双方に利益をもたらしますが、それは両者が経済協力を弱めるのではなく、強化するために努力を倍加させる場合に限られます。
