リーダーたちに聞く、ニューエコノミー成長の原動力はエネルギー

AIの劇的な進歩とエネルギー需要の変化が、グローバルな経済成長の地図を書き換えています。

これらは需要の増加と産業の電化を促進し、サプライチェーンを再構築し、競争優位性の新たな源泉を生み出しています。一方、より分断化が進むグローバル経済、インフラの制約、そして変動性が、リスクを高めると同時に新たな脆弱性を露呈させています。

経済のエネルギー集約度が高まり、世界的な競争がますます複雑化する中、各国政府と企業は決定的な課題に直面しています。それは、ニューエコノミーにおいて競争するために必要なエネルギー、インフラ、そしてレジリエンスをいかに確保するかということです。今日下される選択が、2035年の競争環境を形作るでしょう。

世界経済フォーラムの「グローバル・エコノミー・ダイアログのためのシナリオ・シリーズ」の第3弾『Four Futures for Powering Growth in the New Economy: Energy and Competitiveness in 2035（ニューエコノミーにおける成長を支える4つの未来：2035年のエネルギーと競争力）』では、従来のエネルギーシステムと新しいエネルギーシステムの相互作用が、経済成長、事業戦略、競争優位性をどのように再構築し得るかについて、4つの未来像を探求しています。

これらのシナリオは予測ではありません。既成概念に疑問を投げかけ、変革を予測し、機会を特定するために用いられる戦略的視点そのものです。

私たちは、ビジネスリーダーたちに、各業界や地域における組織が、変化するエネルギーの力学や激化する地経学的競争に対応して、どのように戦略を適応させているかを尋ねました。

「ホルムズ海峡の封鎖は、第二次世界大戦以来最大のエネルギー供給の混乱を意味しますが、その影響を最も重く受けているのはアジア諸国です。これは、石油、精製製品、ガスの国内埋蔵量が限られており、その結果生じる価格ショックを吸収する経済的余力もはるかに乏しい、アジアの新興国および開発途上国にとって特に深刻です。

アジア諸国は、変化し続けるリスクに直面しても、手頃な価格で、信頼性が高く、安全かつ強靭なエネルギーシステムに依存しています。ほとんどのアジア諸国、特にまだ工業化や都市化の途上にある国々にとって、エネルギー安全保障は依然として最優先事項です。これらの市場におけるレジリエンスは、再生可能エネルギー、ガス、石炭、水力発電、水素や炭素回収といった新興テクノロジーを組み合わせた、多様化されたエネルギーシステムに基づいて構築されています。また、ベトナム、ラオス、タイ、マレーシア、シンガポールなどの地域における送電網の相互接続は、最適化され、レジリエンスに優れたシステムへの期待をもたらしていますが、それには強固な政治的意志、調和のとれた政策枠組み、国境を越えたインフラ投資が必要となります。政策立案者は、手頃な価格、信頼性、産業競争力を損なうことなく排出量を削減するという、難しいバランスを取る必要に迫られています。

アジアのエネルギー転換における協力は、単なる理想にとどまってはなりません。それは具体的かつ実行可能で、セクター横断的、現実的なものでなければならず、各国政府、企業、金融機関、技術プロバイダーの関与が必要です。効果的な協力には、インセンティブの整合、リスクの分担、そして地域的な取り組みを実行可能なプロジェクトへと転換するための仕組みが求められます。官民連携と地域協力は、解決策を拡大するための不可欠な推進力です。ホルムズ海峡の危機は、こうしたイニシアチブに向けて早急に行動を起こすべきであることを改めて思い起こさせるものです」。

「エネルギー部門は、ますます複雑かつ不確実なマクロ環境下で事業を展開しています。その多くは、地政学的緊張の高まり、需要の増加、手頃な価格での供給という課題、そして設備、資源、経済的優位性をめぐる激しい競争が重なる中、より電化が進み、低炭素化されたエネルギーシステムへの移行によるものです。

こうした相反する緊張関係により、各国政府は複雑なエネルギー転換を安定させ、基本原則を維持するために、エネルギー安全保障、手頃な価格、脱炭素化のバランスを見直す必要に迫られています。こうした調整が、リスクと機会の様相を一新しつつあります。

このような継続的な変化の中にある当社のような企業は、リスクを管理し、繁栄し、成長するためには、レジリエンスと俊敏性を備えていなければならないという現実を改めて認識しています。そのためには、単一の収益源、技術選択、市場、またはサプライヤーへの過度な依存を制限する、多様かつ先見性のある、機敏な投資方針が必要です。また、単なる取引関係にとどまらず、各国政府、サプライヤー、投資家との間で深い信頼を築き、戦略的な長期パートナーシップを強化し続けるアプローチが求められます」。

「エネルギー転換は依然として不可欠です。なぜなら、安全で手頃な価格、そしてますますクリーンなエネルギーへのアクセスは、世界のエネルギー情勢がどのように変化しようとも、競争力、生産性、そしてレジリエンスを決定付ける根本的な要素だからです。したがって、エネルギー転換への投資は、レジリエンスを強化し、あらゆる将来の可能性にわたり成長の機会を捉えられるよう組織を位置付ける『後悔のない』戦略です。

投資家は、エネルギー安全保障、手頃な価格、産業競争力、脱炭素化が相互に補強し合うものであることを認識し、より広範なエネルギーエコシステムを支援する必要があります。一方、レジリエンスの高いサプライチェーンが戦略的資産となり、調達先の多様化と特定のサプライヤーへの依存度の低減は、投資リスクを管理し、エネルギー転換のペースを確保する上で極めて重要です。

戦略的な先見性とシナリオ分析は、価値保全のためのリスク管理ツールであるだけでなく、競争優位性と価値創造の源泉でもあります。これにより投資家は、さまざまな地政学的、規制、市場環境の下で機会を特定すると同時に、集中したサプライチェーン、変化する産業政策、エネルギー市場の変動性へのエクスポージャーを低減することができるのです。

このアプローチを資本配分戦略や投資意思決定に組み込み、複数のエネルギーの未来像に照らしてポートフォリオを検証する投資家は、最終的にどのような未来が訪れるかに関わらず、不確実性を乗り切り、新たな機会を見極める上で、より有利な立場に立つことができるでしょう」。