銀行や金融機関は（今なお、その大半が）男性優位で、テストステロンに満ちた環境であり、手っ取り早く金を稼ぐことが、ほぼあらゆるほかの考慮事項より優先されている。
取引の目先の利益だけを見るこの金儲けの姿勢は、利益を最大化しない。実際、過去の過ちから学び、短期的な利益以上のものに目を向け始めなければ、金融面での近視眼的な姿勢が損失や破産、市場の失敗につながりかねない。
大きな力を持ちながら、責任は負わない
1962年、漫画『スパイダーマン』の全知の語り手はこう述べている。「この世界では、大いなる力には大いなる責任が伴う」。1966年には、ヒットミュージカル『キャバレー』に「金が世界を回す」という歌詞の歌が登場する。
2017年になっても、金融界の大物たちは、この言葉が何を意味するのかをまだ十分に理解していない。これらの言葉は、かつてないほど真実を物語っているにもかかわらず。
中央銀行や政府が経済における貨幣量を管理しなくなってから、かなりの時間が経つ。代わりに、貨幣量は主に民間金融機関によって左右されてきた。今日、先進国の大半では、流通する貨幣のおよそ95%が民間金融機関によって創造されている。これは詐欺によるものではなく、投資や融資を通じた正当な富の創造によるものだ。これは、いわゆる信用乗数効果の結果である。
これは興味深い。力とお金の両方について、何かを教えてくれるからだ。金融機関が投資や融資をするかどうかを決めるとき、実際には、個々の機関としてではなく、金融システムの結果として、投資に回す資金の大半を生み出している。すでに存在するお金を貸すだけの場合に比べ、これによって金融機関は経済、ひいては人々の暮らしに対して、はるかに大きな集団的影響力を持つ。
しかし、この過大な権力に見合う責任は伴っていない。
その代わりに、金融機関は短期志向の行動をとり続け、それが不安定さを生み出している。金融流動性が最も必要とされるとき、資金供給は止まる。投資で短期的な利益を得にくくなるため、景気後退期には銀行が融資を停止するのだ。経済がバブルに向かっているために資金供給を抑える必要があるときには、短期的な利益が見込めることで、金融機関は経済に資金を大量に注ぎ込む。
実質的に金融機関は、将来を数分、数日、よくても数か月先までしか見ないモデルを使って、現実の経済に不安定さを生み出している。しかも、それは金融機関自身の助けにもならない。金融機関の経済も、実体経済と同様に好況と不況の波に左右されるからだ。
金融の近視眼的な姿勢が経済にもたらすもの
このアプローチがもたらす結果の一つは、資産の破壊だ。銀行は、事業の長期的な持続可能性が見込めなくても、すぐに利益を上げられる相手に優遇金利で融資する。森林を買い取って伐採する会社は、伐った木一本ごとに新しい木を植える会社よりも、当然ながら早く融資を返済できる。短期的には、より高い配当も支払える。しかし木々がなくなれば、事業は成り立たず、荒廃した土地だけが残る。
資産が維持されず破壊されると、地域社会は貧しくなる一方、利益を得た人々は次の持続不可能な事業でさらに利益を上げようと移っていく。その結果、格差が拡大し、地域社会の購買力が低下する。つまり、物を買う人が減る。億万長者のニック・ハナウアーの言葉を借りれば、「大衆こそが成長と繁栄の源であり、私たち金持ちではない。労働者の手元にお金が増えれば、企業の顧客が増え、より多くの従業員が必要になる」。
金融界へのメッセージ
この記事を読んでいる人の中に、私とは違ってサステナブル・ファイナンスに携わっていない金融の専門家がいることを願っている。皆さんに伝えたいことは簡単だ。
地球や平等、孫の世代についての耳当たりのよい話は忘れて、こう考えてほしい。最終的な収益は持続可能性にかかっている。それを理解すれば、自分自身の未来を確かなものにできる。
お金を創造するとき、私たちはその使い道も決める。そのお金を持続可能な形で使うことは、稼ぎを減らすことではない。実際はまったく逆だ。天然資源を大切にし、地域社会の形成を支える企業に投資すれば、長期的な収益性を高めるのに役立つ収益源（そして将来の顧客）を生み出せる。より長期的な視点に立てば、景気後退期の融資を恐れなくなり、そうすることで同じ景気後退の影響と期間を抑えられる。誰もが機能できる経済を目指せば、それは私たちのためにも機能する。
