グリーン、ソーシャル、サステナビリティ債券の発行件数は急速に増えており、2021年上半期には非常に力強い伸びを見せています。
成長は、最も楽観的な予想をも上回りました。
欧州が拡大を主導する一方、中国と米国が最も活発な市場です。
サステナビリティ関連債券が着実に規模を拡大し、従来の金融商品と並ぶ地位を確立できるよう、さらなる取り組みが必要です。
世界がCOVID-19からの回復において「より良い復興（Build Back Better）」を目指す中、グリーンボンドの人気は急上昇しており、その成長は最も楽観的な予想をも上回っています。
グリーン、ソーシャル、持続可能、サステナビリティ・リンク債券の発行額は2021年上半期に倍増し、場合によっては前年同期比で3倍に増加しました（フィナンシャル・タイムズによる）。
政府、企業、金融界は、世界経済フォーラムが「稀ではあるものの限られた好機」と捉えている機会を活かし、パンデミックからの回復を持続可能かつ環境に配慮したものにするための取り組みを加速させており、再構築に向けた動きを強めています。
グリーンボンドは、特に次の目的を支援するために設計されています：気候または環境関連のプロジェクト。Bloomberg Greenの調査によると、2021年上半期に発行されたグリーンボンドの価値は2,481億ドルに達し、2020年通年を上回りました。
急成長軌道に乗る持続可能な金融
サステナビリティ債券は、発行される目的は、グリーンおよびソーシャル・プロジェクトへの資金調達または借り換えであり、2020年通年の710億ドルから、今年上半期には904億ドルへと急増し、さらに好調な伸びを示しています。
普及の度合いはやや限定的ではあるものの、急成長しているのがサステナビリティ・リンク債券です。これらは債券の利息を増額させる具体的なサステナビリティの業績目標を設定しており、発行体がその目標を達成できなかった場合に適用されます。目標には、特定の期日までに製造で使用するリサイクル素材の量や、公益事業者が発電する再生可能エネルギーの割合などが含まれる場合があります。今年は400億ドルが発行されており、前年同期の90億ドルと比較されています。これはFTが報じています。フィナンシャル・タイムズが報じたところによると。
同様に、ソーシャル債券は、社会的に望ましい成果の促進を目的として資金を調達するものですが、今年は価値が3倍に増加し、2020年上半期と比較して、フィナンシャル・タイムズによると。
パンデミック後の回復への資金供給
グリーンボンドについては、加速が最も顕著なのは欧州です。これは、Refinitivのデータに基づく International Finance Review のレポートによるものです。この数値には、NextGenerationEU景気刺激策は含まれていません。同策は2021年半ばから2027年まで実施され、約2,500億ユーロ規模のグリーンボンドの発行が見込まれています。
中国と米国が最も活発な市場です。中国はグリーンボンド市場の13.2%を占め、米国は12.8%を占めています。最近新たな持続可能な金融戦略を採択したドイツは、新たな持続可能な金融戦略に続き12.2%の市場シェアを獲得し、フランスは10.9%でした。
政府や企業が持続可能な回復への取り組みをさらに強めるにつれ、この急増は続く見通しであり、投資家の需要も引き続き堅調です。
バンク・オブ・アメリカは、グリーンおよびソーシャル債券の発行に関する通年予測を引き上げたと報じられています。7,500億ドルから9,000億ドルへと引き上げた一方、国際金融協会は、今年の持続可能な債務が1兆ドルを超えると予想しており、これは2020年比で30%増で、グリーンボンドが主導する見通しです。
持続可能な金融の推進
持続可能な金融セクターの成長を維持するには、いくつかの要因が重要な役割を果たします。
その一つは、NextGenerationEUのような国および地域の景気刺激策です。もう一つは、欧州の新たな持続可能な金融開示規制のような、超国家レベルおよび地域レベルの政策イニシアチブであり、これは持続可能な投資へ資本を振り向けることを目的としています。また、米国の国際気候金融計画も挙げられます。
同時に、持続可能な金融は債務市場全体のごく一部にすぎないため、金融業界、企業、投資家には、自ら行動を起こす余地が依然として大きく残されています。さらに、埋めるべき大きな投資ギャップがあり、インフラだけでも、G20 Global Infrastructure Outlookによれば、その差額は15兆ドルに上ります。G20 Global Infrastructure Outlook。
しかしながら、これらの投資をより透明性が高く標準化されたものにするため、また、投資家がより確信を持って資金を拠出できるよう報告体制を改善するため、依然として多くの取り組みが必要です。
また、新興市場への投資を拡大するためにさらなる取り組みが必要です。新興市場は現在、持続可能な債務市場の15%未満にすぎず、成長の余地がいかに大きいかを示しています。持続可能な債務市場の15%未満 ── 成長の余地がいかに大きいかを物語っています。
