中小企業（SME）は世界の企業の90%を占めるが、国際貿易への参加は依然として限られている。
金融機関が仲介役となることで、民間と公的機関の双方が、サプライチェーン・ファイナンスの拡充を通じて中小企業を支援できる。
包摂性を高めることで、下流の市場の変化に小規模サプライヤーが対応しやすくなり、時間とともに、中小企業が世界市場により深く関与できるようになる。
新型コロナウイルス感染症のパンデミックやロシアによるウクライナ侵攻といった近年の異例の出来事が重なり、世界各地の中小企業が世界貿易に参加するうえで、障壁と機会が同時に生まれている。
誰にとってもコストが急激に上昇している。インフレ率が多くの国で40年ぶりの高水準に達したためだ。しかし、大企業のような投資適格の信用格付けを持たない最小規模の企業では、資金調達コストがさらに急速に上昇している。
一方、世界各地の調達部門の記憶に深く刻まれたサプライチェーンの混乱を受け、可能な限りサプライヤーを多様化し、手元在庫を増やすことで、レジリエンスを高めようとする動きが広がっている。
シティの最近のサプライチェーン・ファイナンス報告書によると、多国籍企業は、将来の混乱に備えて、既存サプライヤーとの関係を強化するとともに、サプライヤー基盤の拡大を目指している。
その過程で企業は、物理的なサプライチェーンだけでなく、金融面のサプライチェーンも強化しようとしており、サプライヤーが運転資金を利用できることの重要性を認識している。こうした「ラストマイル」のサプライヤーの多くは、小規模な中小企業であり、インフレ圧力の影響を最も深刻に受けている。
中小企業は、企業の90%超を占め、世界の雇用の50%超を担っているが、国際貿易への参加は限られている。これは特に、開発途上国において大きな懸念となっている。
例えばアフリカでは、半数を超えるこうしたサプライヤーが資金調達を利用できない。また世界的に見ても、支払い猶予を伴う掛け払い条件は、中小企業にとって大きな不確実性の要因となっている。
より包摂的な世界経済に向け、中小企業を支援する
こうした課題を克服し、目の前にある機会をつかむには、中小企業は民間と公的機関の双方からの支援を必要としている。サプライチェーン・ファイナンスを拡充して中小企業を支えることで、国際貿易の安定性を高めると同時に、より包摂的な世界経済を築くことができる。
金融機関が仲介するサプライチェーン・ファイナンス・プログラムは、買い手からサプライヤーへの支払いを迅速化し、買い手がサプライチェーンのより川下まで関係を広げ、強化するのに役立つ。買い手の信用力の高さを活用することで、サプライヤーはより低コストで運転資金を調達できる。
しかし、民間部門の金融プログラムには、サプライヤーとの関係を促進するうえで限界があり、特に開発途上国ではその傾向が強い。ここで、国際開発機関が重要な役割を果たす。
多国間機関、開発金融機関、各国政府は、その独自の立場と専門知識を生かして不足を補い、債権者のリスク軽減を支援するとともに、草の根レベルまで資金調達を行き渡らせることができる。
また、資金調達プログラムが容易には到達できない低・中所得国において、民間部門のプロジェクトに直接投資することもできる。
重要なのは、経済状況が悪化するほど活動を拡大する使命を持つ機関が多いことだ。金融機関と同様に自らの信用力を活用すれば、中小企業が資金を利用しやすくなる。
予想どおり今年も金融環境が引き締まり続けるなら、中小企業を支援する機会を後押しするために、多国間機関や開発金融機関が、すでに取り組みを始めている機関もあるなか、その活動を強化することが一層重要になる。
サプライチェーンの持続可能性向上に欠かせない多国間機関
多国間機関は、サプライチェーンの持続可能性を高めるうえで欠かせない。これは多くの企業顧客にとって、ますます重要な目標となっている。
例えば2021年、国際金融公社はシティおよびマコーミック・アンド・カンパニーと提携し、プログラムを開始した。このプログラムは、マコーミックのハーブやスパイスのサプライヤーに対し、社会・環境面の持続可能性指標の改善に連動した金銭的インセンティブを提供するものだ。
貿易円滑化に関して、世界経済フォーラムはどのような取り組みを行っているのか。
世界貿易の将来は、数年前に私たちが予想していたものとは大きく異なる。それでも、解決策は明確になりつつある。
サプライチェーンの変化を中小企業の機会として生かすには、皆で取り組む必要がある。それは、より公平でレジリエントな未来という形で、私たち全員に恩恵をもたらすだろう。関係は深まり、ほかの利点も生まれてくる。
包摂性を高めることで、下流の絶えず変化する市場に小規模サプライヤーが対応しやすくなり、時間とともに、この大きな企業群が世界規模でより深く関与できるようになる。
