インパクト投資家は、気候変動や水不足などの地球規模の課題に取り組みながら、経済的リターンを生み出すことを目指しています。
インパクト投資家にとっての主要な重点分野の一つは、脱炭素化でした。
もう一つの有益な重点分野は、デジタル・デバイドの解消です。
世界的な危機の時代に、前向きな変化を加速させるために何ができるでしょうか。インパクト投資家は、起業家、ベンチャーキャピタル、金融機関、大手上場企業のいずれであっても、重要な役割を担うことができます。この用語になじみのない方のために説明すると、インパクト投資は急速に成長している投資戦略であり、投資家は、気候変動や水不足から、医療や教育へのアクセス不足、拡大する富の格差に至るまで、さまざまな課題に取り組みながら、大きな経済的リターンを生み出すことを目指します。
最近の例として、パンデミック中のCovid-19ワクチンの開発があります。これは、官民の連携により、記録的な速さで解決された大きな課題でした。その過程では、医薬品の開発からワクチンの輸送に至るまで、ほぼすべての段階にプライベート・エクイティのポートフォリオ企業が関わっていました。
インパクト投資が世界の多くの課題の解決に重要な役割を果たすという考え方は、ビジネスと公共政策の双方において、ますま主流になりつつあります。例えば、欧州委員会は、EUの2030年目標である温室効果ガス排出量55%削減の一環として、インパクト投資を積極的に推進しています。
台頭する投資トレンド
世界のインパクト投資市場は1.1兆ドルを超えると推定されています。米国で最大級の慈善団体の一つであるロックフェラー・フィランソロピー・アドバイザーズは、現在、インパクト投資は米国の投資ドル3ドルにつき1ドルを占めていると述べています。そして、この動向は、投資判断における女性や次世代の富裕層の役割の高まりによって、大きく後押しされているとしています。
これまでインパクト投資家の間での主要な重点分野は、脱炭素化の取り組みでした。その一例が鉄鋼業界です。石炭への依存度が依然として高い分野です。年金基金を含む民間投資家の支援を受け、スウェーデン企業のH2 Green Steelは2020年に設立され、グリーン水素を動力とする製鉄所で鉄鋼を生産しています。同社は2030年までに500万トンの化石燃料を使用しない鉄鋼を生産することを目指しており、水素の使用によりCO2排出量を95%削減できると試算しています。
現在、インパクト投資家の間では、より幅広い経済・社会的要因への注目が高まっており、教育や金融へのアクセスもそこに含まれます。
世界経済フォーラムは、持続可能な世界市場をどのように確保しているのでしょうか。
デジタル・デバイドの解消
インパクト投資家が現在注力すべき有益な分野の一つは、デジタル・デバイドの解消です。これにより、さまざまな社会的・経済的便益がもたらされるでしょう。学校におけるインターネット接続は経済のGDPを押し上げることが示されています。教育を受けた若年層が増えれば、より教育を受けた労働力が育ち、イノベーションや画期的なアイデアを生み出す能力が高まるためです。これは、所得の増加、支出の増加、雇用の増加、経済発展の拡大、そして再び所得の増加という好循環を生み出すことにつながります。例えば、2025年までに、ニジェールのGDPは約20%増加すると推定されています。ここでは、同国の接続性をフィンランドと同水準まで引き上げた場合を想定しています。
世界銀行は、金融包摂を繁栄を促進する重要な推進力として認識しています。現在でも、手頃な価格のローン、保険、預金口座、デジタル決済は、世界で約14億人の成人にとって依然として利用困難な状況にあります。アフリカでは、人口のほぼ60%が何らかの銀行口座を保有していません。また、従来の銀行制度への信頼の欠如も広く見られます。しかし、多くのアフリカ人が保有しているのは、携帯電話の回線と、携帯通信事業者に対する信頼関係です。
モバイルマネーのシステムは金融包摂を促進する原動力として機能しており、人々の生活を大きく改善できるだけでなく、通信事業者、銀行、フィンテック企業、金融機関などの事業者にとっても大きなビジネス機会となっています。この可能性に着目した投資家の一人が、米国の投資会社ブラックロックです。同社はグローバル・インパクト・チームを通じて、新興市場において十分なサービスを受けられていない人々にリーチするモバイルマネーサービスを提供する複数の企業に投資しています。
モバイルマネーに大きく賭けたもう一つの企業は、通信事業者のMTNです。同社のモバイルマネーサービスは、アフリカ大陸で最大規模のものの一つであり、16か国で6,300万人を超えるアフリカ人にモバイルウォレットを提供しています。このようなモバイル金融サービスは、金融サービスから取り残されてきた多くの人々が正規の金融エコシステムに参加することを可能にしてきました。しかし、世界の成人のおよそ4人に1人は依然として銀行口座を持っていないため、この分野ではさらなる前進が必要です。世界の成人の4分の1は依然として銀行口座を持っていません。
2030年の目標である国連の持続可能な開発目標（SDGs）の期限は急速に迫っていますが、これらの目標に対する資本配分は依然として不十分です。正確に言えば、SDGsの達成に必要な資金ギャップは4.2兆ドルと推定されています。したがって、あらゆる分野の産業関係者は、気候変動を逆転させ、社会的・金融的な不平等に対処するために必要な変革に投資することが不可欠です。
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