プラスチック削減と気候変動は、サステナブル投資家にとって最優先課題です。
プラスチック廃棄物への解決策は、あらゆるセクターから生まれなければなりません。
金融機関には、この問題に取り組むうえで独自の視点があります。
世界経済フォーラムのグローバル・プラスチック・アクション・パートナーシップは、モルガン・スタンレーの最高サステナビリティ責任者であり、サステナブル・インベスティング研究所のCEOを務めるオードリー・チョイ氏と対談し、金融機関がプラスチック廃棄物問題への取り組みで果たし得る役割について話を聞きました。
「サステナブル・ファイナンス」とは何ですか。「従来どおりの事業」とはどう違うのでしょうか。
私たちはサステナブル投資を、従来の投資慣行や戦略に、環境・社会・ガバナンス（ESG）要因を考慮して得られる追加的な知見を加えることと定義しています。これにより、投資に影響し得るリスクについての理解が深まるとともに、投資家にとって独自の機会がもたらされると考えています。
モルガン・スタンレーのサステナブル・インベスティング研究所は、2015年から投資家を対象に調査を実施し、ESGに関する考えや姿勢を尋ねてきました。この間、サステナブル投資への投資家の関心は、2015年の71％から2017年には75％へと高まり、昨年には米国の投資家の85％に達しました。また投資家は、投資判断によって自分たちが最も重視する課題に影響を与えられると考えていることも分かりました。84％が投資先の選択を自身の価値観に一致させられる商品を望み、86％がESGの取り組みによって収益性が高まる可能性があり、長期的に見ても優れた投資となる可能性があると考えています。
UpLinkは、こうした課題の解決につながるイノベーションの発掘をどう支援しているか
昨年、ESGのどの分野に最も強い関心があるかを投資家に尋ねたところ、気候変動とプラスチック削減が上位を占めました。2018年には、「プラスチック廃棄物」に言及した決算説明会の件数が、前年比340％増加しました。関心の高まりに呼応して、サステナブル投資に配分される資産も増加しています。米国では2009年にサステナブル投資に配分された資産は3兆ドルでしたが、2018年までに4倍の12兆ドルに増加しました。世界では、現在、ドルの3分の1がサステナブル資産に向けられ、その額は3兆ドルを超えています。これは、過去2年間で34％増加した額です。近年では、グリーンボンドも大きく成長しており、2012年の26億ドルから、2019年には2,000億ドルを超えました。
サステナブル投資の障壁の一つは、取り組むとリターンを犠牲にするという誤解です。実際、当社が独自に実施した15年間にわたる11,000本のミューチュアルファンドおよび上場投資信託の分析によると、サステナブルファンドのリターンは低くありません。一方で、下落リスクを抑えられる可能性があります。価格変動も小さく、平均するとサステナブルファンドの下方偏差は従来型ファンドより20％小さくなっています。
投資家がESGデータの価値をますます認識するにつれて、サステナブル投資は今後も加速し、さらに多くの資産を集めると考えています。それにより、サステナブル投資が主流の投資に全面的に組み込まれていくでしょう。
2030年までに、環境中のプラスチック廃棄物5,000万メトリックトンの発生防止、削減、除去に取り組むと表明されました。どのように実現するのでしょうか。
2019年4月、当社は全社的な大規模な取り組みとして、モルガン・スタンレー・プラスチック廃棄物決議を発表し、2030年までに河川、海洋、景観、埋立地からプラスチック廃棄物5,000万メトリックトンの発生防止、削減、除去を促進することを目指しています。プラスチック廃棄物問題への取り組みには、材料工学や工業デザインから消費者による使用、リサイクルのインフラまで、経済全体を視野に入れた体系的かつ包括的なアプローチが必要だと考えています。政府、慈善団体、産業界、金融界、個人によるセクター横断的な協力が不可欠です。
この目標を達成するため、モルガン・スタンレーのあらゆる事業と業務を活用し、新たな投資商品を開発し、プラスチック廃棄物の削減を支援する債券を引き受け、少額から投資できるポートフォリオを提供することで、国連の海洋保全に関する持続可能な開発目標に積極的な影響を与えながら、自治体、公共機関、大学、病院システムなどの公共団体や非営利団体と連携し、プラスチック廃棄物の回収、リサイクル、処分システムの改善に向けた資金調達を支援しています。
この取り組みが他の企業や金融機関の意欲をかき立てることを願っています。これまでに目覚ましい進展も見られました。4月には、世界銀行の1,000万ドルのブルーボンドを引き受け、その調達資金は海洋プラスチック廃棄物の削減と海洋資源の振興に充てられました。そのわずか6カ月後、ペプシコが初めて発行した10億ドルのグリーンボンドについて、当社は唯一のグリーンストラクチャリング・アドバイザー兼主幹事引受会社を務めました。この債券はペプシコのサステナビリティ方針に関する主要な取り組みに焦点を当てており、飲料製品全体におけるバージンプラスチックの使用量を削減するという公約も含まれています。2025年までに35％削減する目標です。
プラスチック汚染対策を加速するうえで、金融機関はどのような役割を果たせるでしょうか。また、果たすべきでしょうか。
大規模な解決策は、プラスチックのバリューチェーン全体から生まれなければならないと、私たちは常に考えてきました。すでに環境中に存在する数十億メトリックトンのプラスチック廃棄物を一掃したり、日々発生する新たなプラスチック廃棄物の増加を抑えたりすることは、一社、一つの産業セクター、あるいは一個人だけではできません。現在、これまでに生産されたプラスチック廃棄物の79％が環境中に残っています。プラスチック包装材は、年間最大1,200億ドル相当が一度使われただけで廃棄されています。これは資源の膨大な浪費です。
グローバルな金融機関として、プラスチック廃棄物の解決策に関わる必要があるさまざまな主体と協力するうえで、当社には独自の視点があると考えています。また、ポートフォリオをプラスチック廃棄物削減に沿わせたい投資家と、プラスチック廃棄物を減らすことに取り組む起業家や企業を結び付けることもできます。こうした投資家と企業をつなぐことで、経済におけるプラスチックの有用性を保ちながら、プラスチック廃棄物が環境に及ぼす悪影響を抑えるために必要なシステム変革に貢献できると考えています。
世界経済フォーラムはプラスチック汚染に対してどのような取り組みをしていますか。
プラスチック汚染対策において、特に他のセクターの関係者など、さまざまな主体と連携する機会をどのように見ていますか。
プラスチック廃棄物をめぐる課題と解決策への理解を深められるよう、研究や知見の発信を支援するために、学術機関や非営利団体と協力することを大変楽しみにしています。プラスチック廃棄物決議の一環として、ミシガン大学環境・サステナビリティ学部とともにプラスチック廃棄物削減フェローシップを設立し、市場や投資がプラスチック廃棄物の削減にどう役立つかを探るとともに、世界経済におけるプラスチックの流れを左右する要因を特定しています。また、ノースウェスタン大学ケロッグ経営大学院との協力により、ケロッグ・モルガン・スタンレー・サステナブル・インベスティング・チャレンジにプラスチック廃棄物削減賞を新設し、プラスチック廃棄物削減に向けた革新的な投資戦略を促進しています。
11月には、ナショナル ジオグラフィック協会およびジョージア大学工学部と協力し、Marine Debris Trackerに取り組みました。これは、海岸線や水路沿いのプラスチック廃棄物による汚染を個人が記録できるモバイルアプリです。これまでに200万点以上が追跡された、世界初のオープンデータプラットフォームであり、この連携によってプラスチックごみや汚染の発生源への理解が深まるとともに、科学的な知見も生み出されています。
また最近、グローバル・プラスチック・アクション・パートナーシップにも、初期コミュニティリーダーの一員として加わりました。世界経済フォーラムが主催する官民連携プラットフォームです。この役割を通じて、プラスチック汚染対策に関する知識や専門性を提供するだけでなく、最大のインパクトを生み出せる分野について他の参加者から学ぶことも楽しみにしています。
学術界や非営利団体に加え、産業界や個人とも協力することで、プラスチック廃棄物削減の解決策が長期にわたり、経済面でも環境面でも持続可能なものとなるよう支援できます。
