長期的な成長は、運用、技術、事業のレジリエンスという基盤の上に築かれます。
顧客のニーズに沿い続けるには、最高水準の柔軟性と機動性が求められます。
市場インフラは、データインテリジェンスと技術に関するスキルを磨く必要があります。
金融市場インフラ（FMI）は、2008年の危機の際に表舞台に登場しませんでしたが、その後、新型コロナウイルスのパンデミックにより、世界システムの安定性と健全性を守る能力に改めて注目が集まっています。FMIは金融システムの主要な構成要素であり、システム上重要な決済システム、証券決済機関、中央清算機関で構成され、市場の円滑な機能を確保しています。
しかし、業界のイノベーションを推進し、市場構造の変化をもたらしてきたという長年の役割は、あまり知られていません。企業が新たな常態に向けて積極的に準備を進めるなか、特にワクチンの大規模な流通が、全員にとってより明るい未来への期待を示す中で、市場インフラは過去1年間に得た教訓を活かし、再び業界変革を主導する立場にあります。
明日を見据え、世界がパンデミックから脱却し、その歴史の新たな章を書き始めるにあたって、企業が優先すべき5つの重点分野を特定しました。
1. レジリエンスの強化
業界の長期的な成長は、運用、技術、事業のレジリエンスという基盤の上に築かれます。従来、企業はレジリエンスを防御的な措置と捉えることが一般的でしたが、パンデミックにより、市場の混乱がより頻繁に発生する環境において、企業、さらには大規模な金融システムが、ショックに耐え、回復し、業務を迅速に再開できる能力が極めて重要であることが明らかになりました。
この点は、バーゼル銀行監督委員会によっても強調されました。同委員会は最近、運用レジリエンスへの注目の強化を求め、「パンデミックに関連した混乱が、情報システム、人員、施設、そして第三者サービス提供者や顧客との関係に影響を及ぼしている」と指摘しました。
ポストCOVID-19の環境においては、金融機関は、考えうる最も幅広いシナリオに備えられるよう、あらゆる事業、技術およびサイバーセキュリティのプロセスにレジリエンスを組み込む必要があります。
2. 俊敏性の発揮
企業はパンデミックから得た教訓を活用し、将来に向けた重要なストレスポイント、優先事項、ニーズの特定に着手しています。しかし、業界はまた、危機の影響を超えた大きな並行した圧力にも直面しています。例えば、継続的なコスト面の課題、既存企業の破壊、プライベートマーケットの成長、手作業のワークフローを排除する必要性などです。
市場インフラは、こうした課題に対処するため、自らのアプローチやプロセスを再考しています。しかし、急速な変化が続く環境においては、顧客のニーズに沿い続けるために、最高水準の柔軟性と機動性が求められます。
市場インフラは、昨年3月にパンデミックが広がった際、迅速に方向転換できることを証明しました。多くの機関が困難な道のりを経験する中、リモートワークへとスムーズに移行したのです。
従来、FMIの中核的な戦略は、コストとリスクを共有し、規模の経済をもたらすコミュニティやシステムを構築することで、業界の課題を解決することでした。しかし残念ながら、長期間をかけて構築するという従来のアプローチは、問題に対する迅速な解決策を求める顧客の現在のニーズとかみ合わなくなっています。
FMIは今や、アジャイルの原則を活用して製品イノベーションを推進し、市場投入までの時間を短縮し、開発ライフサイクル全体を通じて価値を提供する最小限の実用可能な製品を開発することで、直近の経験を基に構築しなければなりません。
3. 顧客体験の再構築
顧客体験の変革は、パンデミックが始まるずっと前から進んでいましたが、デジタル革命が加速するなかで、この1年間にその取り組みも加速しています。Netflix、Hulu、Amazonによるオンデマンドでパーソナライズされたサービスの時代において、顧客の期待は進化してきました。今日、企業は、自社のビジネスに特有の方法で、個々のニーズを満たすサービスにアクセスしたいと考えています。
これに対応するため、プロバイダーはデジタルプラットフォームを構築し、アプリケーション・プログラミング・インターフェース（API）を開発して、顧客がシステムやサービスにオンデマンドで直接アクセスできるようにする必要があります。さらに、市場インフラは、応用機械学習や人工知能の活用を含め、データインテリジェンスと技術に関するスキルを磨き、顧客がデータをより深く、より有意義に理解できるよう支援する必要があります。これにより、効果的な意思決定と問題解決を支援することができます。
4. 自動化とデジタル化の推進
市場インフラは、パンデミックによって生じた極端な変動性と取引量に問題なく対処してきましたが、同時に、特定の取引後プロセスが依然として高度に手作業であり、市場参加者にとって不必要なリスクをもたらしていることも明らかになりました。
例えば、危機の最中、企業はマージン処理において困難に直面しました。この業務の多くが依然としてファックスや電子メールで管理されていたためです。同様に、米国では実物の証券証明書が存在するため、市場の運営を維持するために一部の従業員が出社を余儀なくされました。
これらの課題は長年存在していましたが、パンデミックは、ついに変革の転換点となるかもしれません。市場インフラは、自動化を促進するための新たな取り組みを開始しています。これには、清算・決済のためのデジタル処理の可能性の検討、クラウドベースのシステムの活用加速、証券のトークン化の評価、紙ベースおよびその他の手作業プロセスの廃止、そして一部の市場におけるデジタル化の活用の試験による、成長の促進と安全性・安定性の向上が含まれます。
5. 人材獲得の近代化
パンデミック後の職場は、昨年3月に私たちの多くが後にした職場とはほとんど似ていないでしょう。企業が学んだことを活かして従業員にとってより柔軟な勤務形態を整えるにつれ、この変化は人材の採用と定着に大きな影響を及ぼすでしょう。実際、従業員はリモートで業務を行う自由度が高まり、硬直したスケジュールに縛られないことを期待するようになるため、これは主要な差別化要因として浮上する可能性が高いでしょう。
これは、物理的な存在よりも成果がより高く評価されるという、大きな意識の転換を意味します。確かに、オフィスは企業の活動において引き続き重要な役割を果たしますが、その目的は、協働、企業文化の醸成、そして非公式および公式のネットワーキングに重点を置くように進化するでしょう。また、地理的な制約がなければ通常出会えなかったかもしれない候補者を企業が採用できるようになるため、柔軟な勤務形態は多様性と包摂性の取り組みも後押しするでしょう。
世界経済フォーラムは、COVID-19による新たなリスクを管理するために何をしているのでしょうか？
COVID-19パンデミックが金融サービスに与える影響は、ウイルスが無力化され、日常が正常に戻った後も長く感じられるでしょうが、企業は今から計画を始める必要があります。市場インフラが変革を主導する上でますます重要な役割を果たすなか、上記の5つの重点分野が、今後数年間の業界成長を促進する中核的な要素を示していると私たちは考えています。
