世界の市場を結ぶ役割において、証券取引所はグローバルなレベルで信頼を強化できる。
証券取引所は資金の流れを強化するのに役立ち、また、自らも企業体として率先垂範することで、ESG政策への支持を築くうえで重要な役割を担っている。
レジリエンス、成長、安全保障を推進するためには、グローバルな協力を活性化させることが不可欠である。
より豊かな世界を創るには何が必要か。資本、技術、人材、創意工夫、制度、勤勉さ、インフラなどが主な要素である。
しかし、さらに根本的に必要なものがある。築くには何年もかかるが、数秒で壊れてしまうものである。私たちが関わるすべての取引、関係、計画の中核をなすものである。この中核的な要素が信頼である。
信頼は、国、貿易、社会、コミュニティをつなぐ見えない糸であるが、いくつかの指標によれば、その糸はほころびつつあるようだ。地政学的リスクは依然として高水準にあり、一部の国では投票率が低下し、目覚ましい技術変化のペースに対する懸念が高まっている。また、気候変動に対処するための集団行動への信頼も、絶えず強化が必要な状況にある。
一部では「信頼の危機」と診断されているように、世界的な信頼のほころびは、新たな成長の源泉を支え、新技術の可能性を活用し、気候変動との闘いを前進させるために、私たちが結束すべき時に起きている。
世界経済フォーラムは、世界の金融システムの改善にどのように取り組んでいるのか？
金融・通貨システムセンターは、持続可能性やレジリエンスからイノベーションやデジタル化に至るまで、世界の金融システム全体での変革を理解するために、リーダーを集めている。
協力と洞察を促進することを通じて、同センターは、パートナーが金融システムを長期的な経済の安定と共有された繁栄に合致させることを支援している。
私たちはどう対応すべきか。状況が改善し、信頼を強めて世界を結集させ、世界の成長の次の段階がすぐそこまで来ていることを、世界中の人々が望んでいることに疑いの余地はない。しかし、希望は戦略ではない。
世界は、前に進み出てリーダーシップを発揮し、新たなガバナンス基準を設定し、イノベーションのスピードを推進し、気候変動との闘いを前進させ、より多くのつながりを構築するロールモデルを必要としている。企業は、最も信頼される制度として見られることが増えている。エデルマン「2023年トラストバロメーター」によれば、能力と倫理の面で、企業は政府、NGO、メディアを上回っている。
信頼される企業として、証券取引所は世界経済を支えるインフラを提供する上で重要な役割を果たしており、双方向の対話、資本、機会の流れを可能にするとともに、市場の質と投資家の信頼を支える厳格なガバナンス基準を設定し、発行体と投資家のニーズに応えるプラットフォームや商品を開発している。
つなぐ 証券取引所の市場と地域社会
香港取引所として、私たちは世界、その市場、そして地域社会をつなぎ、すべての人の利益のためにロールモデルかつ変革の担い手となることを目指している。
香港は、投資家にとって馴染み深く信頼されている制度を備えた国際金融センターである。アジアの中心に位置する東西を結ぶスーパーコネクターとしての地位と、世界の重心が東へ移る中で中心的な拠点を占めていることから、私たちは主導的な立場を担うのに理想的な位置にある。また、市場運営者、規制当局、教育者、そして企業という多面的な役割を通じて、複数の分野で解決策を生み出し、前進させる機会がある。
過去12か月を振り返ると、私たちは市場の連結性を積極的に構築してきた。相互市場アクセスのコネクト・プログラムに対する一連の拡充によって、スーパーコネクターとしての地位を活かして強化してきた。これにより、投資家と発行体は、国際資本と中国本土の巨大な資金プールの双方へのアクセスを拡大できるようになった。
国境を越えた資本フローを支えるため、取引所間の協力が世界的に広く見られる傾向があり、アジア、欧州、中東、北米の取引所間で多くの事例がある。香港取引所も例外ではなく、2023年にインドネシア証券取引所およびサウジ・タダウルとパートナーシップ契約を締結し、協力の機会を模索している。
新たな成長の源泉を発掘する
世界的な連結性を高めることに加え、取引所は、特に革新的でテクノロジー主導型の分野において、資本と機会を結びつける重要な役割を果たすことができる。2019年から2023年の間に、テック分野の企業はIPOを通じて3,706億ドルを調達し、Ernst & Youngによると、AI、バイオテクノロジー、クラウドコンピューティング、ライフサイエンスなどの急成長分野へと資本を振り向けている。
取引所は、未来の企業の進化するニーズに応え続ける方法を模索し続ける責任がある。たとえば香港取引所は、近年新たな上場規則を導入しており、2023年には専門的なテクノロジー企業向けの新たな章を設けた。また、市場の魅力を高める新たな方法を引き続き模索している。
ネットゼロへの移行を推進する
投資家は、機会と結びつけてもらうために取引所に依存している一方で、ESGのパフォーマンスについて、より詳細な情報開示を企業に求めてもいる。ESG政策の開示、適用、実施について明確で、堅牢かつ先進的な基準を課すことで、取引所は、投資家が投資目標とESGの機会を一致させるために必要な透明性を提供し、持続可能な投資への資本の流れを促進できる。
によると世界取引所連盟の第9回サステナビリティ調査において2022年には、調査対象となった世界の49の取引所のうち38の取引所が、ESG指標に関して上場企業向けの正式なガイダンスを発行している。より詳細で広範な開示ルールが、国際サステナビリティ基準審議会のグローバルなサステナビリティ開示基準が、世界中でますます適用されるようになるにつれ、今後さらに期待される。
企業として実践を示す
取引所は主要な市場インフラとして広く知られているが、一つの企業としても、持続可能性と企業の社会的責任において、率先して実践する機会と責務を持っている。これはネットゼロ目標に関してとりわけ重要である。ネットゼロへの発行体のコミットメントの提唱者であり規制者として、取引所はその手本を示し、ネットゼロへの移行を促す独自の機会を持っている。
したがって、香港取引所を含む世界各地の多くの取引所が、グラスゴー・ネットゼロ金融同盟（GFANZ）およびネットゼロ金融サービス提供者同盟（NZFSPA）に加盟し、ネットゼロへの移行を進めるための目標設定にコミットしていることは、喜ばしい動きである。
世界取引所連盟の第9回サステナビリティ調査によると、2022年末時点で、世界の12の取引所がネットゼロへのコミットメントを行っていた。改善の余地は大きい。私は、企業として、2023年12月に科学に基づくネットゼロ目標と明確な今後の道筋を発表することで、実践を示し、手本を示していることを嬉しく思う。
これらすべての取り組みは不可欠である。気候変動対策は待ったなしであり、イノベーションは前進し続ける必要があり、世界は結束しなければならないからである。
世界経済を支える制度に対して分断と信頼の低下が進む中、取引所は「信頼の担い手」として先頭に立つ必要がある。世界が必要としているのは無関心ではなく行動であり、レトリックではなく模範であり、評論家ではなく変革の担い手である。何よりも、世界は、より少なくではなく、より多くのつながりを必要としており、私たちは自らの役割を果たすことに努めている。
