新たな「Global Retail Investor Outlook 2024」は、個人投資に大きな変化が起きていることを示しています。より若く、多様で、従来十分なサービスを受けられなかった層が、これまで以上に多く市場に参入しています。
Z世代とミレニアル世代は、金融に関する助言や学習に人工知能（AI）やデジタルプラットフォームを活用しています。
金融業界は、自動化の効率性と人間のアドバイザーへの信頼を組み合わせたハイブリッド型モデルへと移行しています。
個人投資を取り巻く状況は、主に若年投資家の嗜好や行動を原動力として、大きく変化しています。
Robinhood Marketsおよびボストン・コンサルティング・グループとの協力により作成された、世界経済フォーラムの「Global Retail Investor Outlook 2024」は、意外ではないものの重要な傾向を明らかにしました。若年投資家は、直感的でテクノロジーを活用した資産管理の一連の体験をより重視しています。
若年投資家は年長世代より早く投資を始めているため、これは注目すべき変化です。報告書によると、Z世代とミレニアル世代の45%が成人初期に投資を始めたのに対し、X世代とベビーブーマーではわずか15%でした。
拡大するこの投資家コミュニティのニーズに応えるには、ユーザー体験と価値を優先する必要があります。これらは、これまで以上に多くの人々が市場に参加できるようにする、テクノロジーを活用したイノベーションによって高められます。
具体的には、報告書は「若年層、新興市場の人々、女性、その他従来十分なサービスを受けられなかったグループが、より高い割合で資本市場に参加しており、幅広い商品と、よりパーソナライズされたテクノロジー活用型のガイダンスに関心を寄せている」と指摘しています。
対面でのやり取りを必要としていない一方で、自分たちのニーズや希望を理解するツールを求めています。
年齢層の対極にあるベビーブーマーとX世代の投資家は、人を中心としたサービスモデルを好みます。Z世代とミレニアル世代は、直感的でテクノロジーを活用した資産管理の一連の体験をより重視しています。
自動化と人間味の間
このため、私たちは「テクノロジーを活用した」という言葉を意図的に使っています。完全自動化から完全な人間対応まで、その間には幅広い商品やサービスがあるからです。この領域では、自動化と人間の専門知識を組み合わせることで、イノベーションと事業拡大の最大の機会が生まれると考えています。
Robinhoodでは、金融サービス業界がテクノロジーを活用し、より包摂的で個々のニーズに合わせた金融アドバイザリーサービスを提供できる、特に重要な領域があると考えています。
Z世代は学ぶことに関心が高く、金融に関する助言を強く求めています。
多くの人が、金融に関するコーチングや助言を得るために人工知能（AI）チャットボットを利用して知識を得ようとしています（40%）。ベビーブーマーではわずか8%です。
Z世代がAIをより信頼しているのは、デジタル環境で育ったことが理由と考えられます。この年齢層は、パーソナライズされたアルゴリズムや音声アシスタント、情報への即時アクセスに親しんで育ちました。AIに懐疑的な年長世代とは異なり、Z世代は複雑な状況に対処するための、使い慣れた効率的なツールとしてAIを捉えています。
彼らにとって、金融の助言はスーツ姿の人から受ける必要はありません。迅速で、批判される心配がなく、いつでも利用できる、動的なデジタルインターフェースから得ることもできます。
こうした期待の変化は、課題であると同時に機会でもあります。変化に適応する機関は、オンラインで好奇心旺盛、学ぶ意欲に満ちたZ世代のいる場所に寄り添うことで、助言を受ける機会の格差を縮められます。
さらに、AIアシスタントに投資運用を任せるか尋ねたところ、Z世代の関心はベビーブーマーのほぼ3倍でした（40.5%対14%）。助言を受けたいという関心は明らかです。
しかし、金融アドバイザーの利用状況を見ると、ベビーブーマーの82%が利用しているのに対し、Z世代の回答者ではわずか45%です。
テクノロジーを活用した助言と、人が一対一で行う助言を比較したこのデータは、サービスの費用と時間効率の価値という、2つの重要な要素を示しています。
ハイブリッド型のソリューション
こうした状況から、私たちは声を上げて問いかけます。人間の専門知識への信頼と、テクノロジーを活用した商品の費用効率を兼ね備えた金融助言を提供する機会を、どう見いだせるでしょうか。Robinhoodを含む多くの企業が、この呼びかけに応えてきました。
例として、Endowusを見てみましょう。
Endowusは、体系的な投資を通じてシンガポールの人々の資産形成を支援するデジタルアドバイザーです。資産配分やポートフォリオの構築を行い、投資家ごとにポートフォリオをカスタマイズします。最低口座要件が障壁となる場合もありますが、アジアで複数のサービス階層を設け、アッパーマス層や富裕層に対応する拡張性のあるソリューションです。
Robinhoodは最近、米国証券取引委員会に登録された投資顧問会社であるRobinhood Strategiesを立ち上げました。米国の顧客に合わせた、専門家主導のアクティブ運用ポートフォリオと助言をアプリ内で直接提供するとともに、資金がどのように、そしてなぜ動くのかを顧客が理解できるよう支援し、自信を持って投資できるようにしています。
Robinhood Strategiesで私たちが最も誇りに思っていることの一つは、チームが適時に知見を提供していることです。ポートフォリオを変更する「理由」や市場全体の動きに関する最新情報を伝え、顧客が状況を把握できるようにしています。
テクノロジーへの信頼を築くうえで、「理由」は欠かせません。英国を拠点とする非営利団体Fair4All Financeは、融資条件、予算管理の提案、債務返済の選択肢を説明するテクノロジー活用型ツールを通じて、十分なサービスを受けられていない地域社会が、手頃で倫理的な金融商品を利用しやすくする取り組みを行っています。
こうしたツールは助言を提供するだけでなく、特定の選択肢が推奨される理由も説明します。それによって、利用者は金融に対する自信を深め、搾取的な選択肢を避けられます。デジタルサービスに透明性と教育を組み込むことで、Fair4All Financeは、金融サービスから取り残された人々が信頼できる金融ツールを利用できるようにする、拡張性のあるソリューションを提供しています。
実践しながら学ぶ
質の高い助言は、本質的に金融教育の一形態でもあります。人々が助言を求めていることはデータから明らかですが、同時に学びたいとも考えています。調査では次のことが分かりました。
投資について、42%の人が「実践しながら学ぶ」と回答し、最も多い回答でした。
投資の仕方が分からない、または複雑だと感じるために投資していない人は28%です。
調査対象となった投資家の70%は、投資方法を学ぶ機会がもっとあれば、投資額を増やすと回答しました。
実際の取り組みも、このデータを裏付けています。米国の非営利団体NextGen Personal Finance（NGPF）は、投資チャレンジを含む実践型シミュレーションを通じて、個人金融に関するカリキュラムを無料で提供しています。
指導者たちは一貫して、体験型の活動によって知識の定着と自信が高まると報告しています。また、NGPFの生徒調査によると、こうしたシミュレーションが実際の投資への関心を呼び起こすこともよくあります。
そこで、私たちが指針とすべき問いはこうです。人々が自分のリスク許容度の範囲内で、アドバイザーの支援を受けながら実践を通じて学べるよう、参入障壁をどう下げられるでしょうか。そうすれば、メリットとリスクをリアルタイムで学べます。学びと資産形成を同時に支える機会が広がっていることは、私たちの後押しとなっています。
大いなる富の移転により、100兆ドルを超える資産が移転すると見込まれています。今後15年間で年長世代から若い世代へと移るなか、若年投資家は世界の金融の未来を形作る存在となるでしょう。投資、助言、教育を、資産を築く人や受け継ぐ人にとってより利用しやすくするテクノロジー活用型ソリューションに取り組む、重要な局面です。
自動化と人間の専門知識を組み合わせることで、金融サービス業界は、新たに台頭する投資家層の多様化し変化し続けるニーズに応える、効率的で手頃なサービスを提供できます。
今後、より包摂的で透明性が高く、人々の力を引き出す金融システムを再構想する機会があります。多様性が高くデジタルに精通した新しい投資家層のニーズを中心に据えることで、経済的な健全性が一部の人の特権ではなく、誰もが実現できる未来を築けます。
今の選択が、これからの世代にわたる繁栄の共有を可能にします。
