CBDCの開発は加速していますが、懐疑派はデジタル現金による代替の必要性に疑問を呈しています。
現在の電子決済システムはうまく機能していますが、現金が提供する個人の自由と同じものは提供していません。
デジタル現金による代替は犯罪を可能にすべきではありませんが、完全なプライバシーの下で取引できる自由はある程度確保されるべきです。
現金は、支払いに誰の承認も必要としない唯一の決済手段です。また、痕跡を残さない唯一の形態の貨幣でもあります。多くの場合、これらの点は法を順守する市民にとって重要ではありません。しかし、時には重要になります。そして、これらの自由が失われたとき、私たちは皆その喪失を実感することになるでしょう。
2017年以降、現金の利用は年に約15%減少しており、2028年までに、物理的な通貨で行われる決済はわずか9%になると推定されています。変化の方向性は明らかです。現金は一度に消えてなくなるわけではありません。しかし、数百万の市民や商店がそれぞれ下す個々の判断の結果として、その役割が失われることは避けられません。
電子決済の利便性を好むことで、私たちは知らず知らずのうちに、現金だけがもたらす歴史的な自由、つまり誰と取引し、何にお金を使うかを自ら選ぶ自由を失うことになるでしょう。
政府や中央銀行が小売向け中央銀行デジタル通貨（CBDC）の導入を検討する中で、彼らは次の問いに答えなければなりません。最後の現金決済が行われた時点で、国家によって観察も検閲もされない決済を行うという私たちの歴史的な権利も、同じ日に終わるのでしょうか。それは私たちが望むことなのでしょうか。
利便性 対 プライバシー
そもそもデジタル現金による代替の必要性に疑問を呈する声は多くあります。最近の記事で、『The Times』の経済担当編集長であるデイビッド・スミス氏は、デジタルポンドの可能性を取り上げ、次のように問いかけました。The Times「なぜ誰かがわざわざそんなことをするのでしょうか。今すでに、私は非接触決済を、時には不本意ながらも、満足して使っています。なぜ、あえてデジタルポンドのウォレットを準備してそれを使う手間をかけるのでしょうか。」 同氏は、それを行う「インセンティブが何なのかは見当がつかない」と結論づけています。
同氏の指摘は非常に妥当です。英国、米国、欧州などの主要な先進経済圏では、電子決済は非常にうまく機能しています。カードをタッチして支払うのはとても簡単なので、解決すべき課題がほかに残っているのだろうかと思うほどです。
しかし、決済カードネットワークの仕組みについて見落とされがちなのは、すべての決済には「承認」が伴うということです。タッチするたびに、銀行が「ノー」と言う機会があるのです。カードだけでは現金と同じ特徴がすべて備わるわけではありません。現金での支払いが「通らない」のではないかと心配する必要は決してありません。
人類が互いに取引を始めて以来、第三者の許可を必要とせずに直接的な商取引を行うことは可能でした。これは本質的な個人の自由であり、最後の現金決済が単なる記憶になったとき、私たちはその喪失を嘆くことになるでしょう。
自由とデジタルの「西部開拓時代」のバランス
政策立案者がこの論法を恐れるのは当然です。結局のところ、追跡されず、阻止されない決済を人々に許すシステムは、犯罪者を引き寄せると同時に個人の自由を促進することになるでしょう。CBDCの推進者が、現金にある程度似た要素を含めずにCBDCを構築できるかのように振る舞いたがる理由は理解できます。
しかし、CBDCにこの機能の何らかの要素がなければ、主要な先進経済圏の一部では失敗するだろうと私は予想しています。デイビッド・スミス氏が正しく指摘しているように、既存のシステムとの違いはほとんどないでしょう。さらに、国家による監視に反対する人々からの政治的な反発により、いずれにせよ導入は政治的に不可能になるでしょう。
デジタル通貨システムは「西部開拓時代」を模倣すべきではありませんが、完全なプライバシーの下で取引できる自由はある程度確保されるべきです。仮に民間セクターが真に現金に近い商品を自ら提供できるのであれば、今のような議論は不要でしょう。しかし、現金に近い振る舞いが限定的であっても、電子決済に関する法律とは相容れません。現金の発行を独占してきた前例があるため、このような商品を提供できるのは中央銀行だけなのが実情です。
デジタル現金の代替品は、物理的な現金が消滅した後に市民が必ず求める不可欠な商品です。民間セクターは、魅力的な消費者向け商品の作り方を理解しており、支援する用意もあります。しかし、現金が持つ独特で扱いの難しい規制上の特性により、実際にそれを提供できるのは中央銀行だけなのです。
CBDCに対して最も声高に反対する人々の中には、CBDCを、私たちの個人データや金融データに対する国家の管理や検閲を強める手段だと非難することがよくあります。しかし、実態はむしろその正反対になる可能性も残されています。現金は取るに足らないものとなり、 私たちが直面しうる未来では、監視され、何の責任も問われずにサービスを拒否できる民間の決済システムだけが選択肢となるかもしれません。
フォーラムは世界の銀行システムを改善するために何をしていますか？
この観点からCBDCを分析すべきです。CBDCはディストピア的な未来の原因にはなりませんが、それを防ぐ手段となるでしょう。ただし、個人の自由がその設計と実装の中核に据えられている場合に限ります。
