2007～09年の金融危機を受けて、バーゼルIIIとして知られる新たな銀行規制が策定された。その一部は、まさに最終化の途上にある。
改革の最終段階は「バーゼル・エンドゲーム」と呼ばれており、米国では2025年に施行される予定である。
世界経済フォーラムの銀行・資本市場コミュニティは、金融の安定に焦点を当てるため、業界リーダーを結集している。
銀行の安定性は、しばしば当然のものとみなされている。
カフェでカードを使ったり、オンラインで買い物をしたり、ATMで現金を引き出したりする際、私たちは資金がすぐに利用可能であると想定している。
しかし、ショックが発生したり、物事がうまくいかなくなったりすると、銀行が見出しを飾り、私たちは銀行の安定性にどれほど信頼を寄せているか、また世界中での資金の円滑な流れにどれほど依存しているかを強く意識するようになる。
このことは、規制がいかに重要であるかを示している。
世界金融危機
2007～2009年の銀行・金融危機への対応として新たな規則が必要と判断され、それらはバーゼルIII合意に定められた。同合意は、次の機関が策定した国際的な措置の体系で、策定したのは銀行監督に関するバーゼル委員会（BCBS）。
スイスのバーゼルは、世界中の中央銀行関係者および銀行監督当局で構成されるBCBS――と、国際決済銀行（BIS）――「中央銀行の中央銀行」――の所在地である。
世界金融危機以前、多くの銀行は資本が著しく不足しており、その多くは――しばしば誰もが知る名門であったが――破綻するか、救済を受ける必要があった。ベア・スターンズ、リーマン・ブラザーズ、メリルリンチなどがその例である。多くの国では、金融システムを安定させるために政府による巨額の資金投入が必要となり、その費用は数十億ドルに上った。
納税者の資金で銀行を救済したことを受け、金融セクターをより厳格に規制する動きが強まった。これは、世界金融システムにおける将来の混乱を防止または抑制することへの期待によるものである。
バーゼル銀行改革と安全策
これに対応して導入されたのがバーゼルIII改革である。当初は2015年までに導入される予定であったが、一部は依然として未完了であり、期限は繰り返し延長されている。
「世界金融危機後、金融改革により銀行セクターの資本水準は大幅に強化され、より先を見越した貸倒引当金の計上が促されてきた」と、BISのAnnual Economic Report 2023」。「最終的に、銀行セクターへの影響は、その損失吸収能力が投資家の信頼の維持にどの程度寄与するかに左右される。」
さて、改革の最終段階――「バーゼルIIIエンドゲーム」として知られるようになった――は目前に迫っており、2025年7月に施行される予定であった。これは、その起草の契機となった金融危機から、ほぼ20年後のことである。
概して、これらの措置は、銀行により多くの資本を保有させることを目的としている。それにより、ストレス時に引き出せる資金的余力を持ち、資金が枯渇しにくくなる。これはしばしば「バッファー」、「資本バッファー」、あるいは「クッション」と呼ばれる。
銀行が大きいほど金融の安定性に対するリスクは高まり、保有が求められる現金の余力も大きくなる。改革はまた、銀行が自らのリスク水準を決定する権限を制限するものである。詳細な概要はこちらで確認できる。
バーゼル・エンドゲームへの異論
米国では、これらの規則の最終的な実施に対して一定の反発があり、場合によっては政治問題化している。銀行業界、ロビイスト、一部の政治家からの反対がある。反対派は、米国の銀行は既に十分に健全であり、不均衡な影響を受けかねず、国際競争力も損なわれると主張している。
他方で、より厳格な規則は融資を制限し、グリーンプロジェクトへの配分を減らすと指摘する声もある。
世界経済フォーラムは、どのように世界の金融システムを改善しているのか？
金融・通貨システムセンターは、持続可能性やレジリエンスからイノベーション、デジタル化に至るまで、世界の金融システム全体の変革を理解するためにリーダーを結集している。
協力と知見を促進することで、同センターは、パートナーが金融システムを長期的な経済の安定と共有された繁栄に整合させることを支援している。
銀行を将来に備えさせる
しかしそれは、2000年代に起きたことへの備えだけではない。
2023年3月、米国のシリコンバレー銀行（SVB）が破綻した際、市場の混乱が世界中に波及した。
2022年末時点で資産規模が米国で16番目に大きい銀行であったSVBは、金利上昇と預金流出をめぐる課題に直面した。
規制によってSVBの破綻を防げたことを示唆するものはないが、この出来事により、銀行と金融の安定が再び見出しを飾り、個別銀行の欠陥が金融システム全体の安定に及ぼしうる影響が改めて浮き彫りになった。
世界経済フォーラムの銀行・資本市場コミュニティは、業界リーダーを結集し、「世界の金融システムにおける強靱で持続可能かつダイナミックな成長」を推進することを目的としている。
また、銀行が信頼を確保する必要性は、世界経済フォーラム年次総会（ダボス会議）でも議論され、セッションのタイトルは「Are Banks Ready for the Future?」であった。
「世界の金融システムは概ね好調を維持してきたが、慢心の余地はない」と、国際通貨基金（IMF）の筆頭副専務理事であるギータ・ゴピナート氏は、このパネルで述べた。
