アルゼンチンとブラジルは最近、ラテンアメリカで使用する「sur」と呼ばれる共通通貨の創設に向けた初期段階の計画を発表した。
このように、非ドル化を通じて米ドルへの現在の依存を減らそうとする取り組みは、脱グローバル化の中心的な特徴である。
政策立案者と閣僚は、各国の個別の国益を損なうことなく協力を促進するため、連携する必要がある。
アルゼンチンとブラジルは最近、発表した。「sur」として知られる共通通貨を創設する予備的な計画を。「sur」は「南」を意味し、ラテンアメリカにおける二国間の貿易関連取引で使用されることになる。
当面は、各主権国家の通貨に取って代わるものではなく、米ドルへの依存を減らす取り組みとして、各国の国内通貨と並行して使用される。ラテンアメリカにおいてユーロ圏のような通貨同盟を形成することは、現時点では実現可能ではないが、私の見解では、これは本当の論点ではない。
米ドルへの依存を減らす非ドル化の取り組みは、偶然に脱グローバル化と関連しているわけではない。むしろ、この分断化の現象の中心的な特徴である。
米ドル主導の世界の終焉
私たちは、中心に米ドルを置く米国主導の一極型の世界を後にし、ドルの影響力が以前ほど大きくないかもしれない多極型で脱グローバル化した世界へと移行しつつある。この過程は漸進的に進むものの、経済、金融、地政学の各面に重大な影響をもたらす。
第二次世界大戦後、その後に誕生した経済・金融システムは、米ドルをあらゆるものの中心に据えた。ブレトン・ウッズ体制におけるドルと金の交換の枠組みが崩壊した後も、米ドルの重心は、世界経済がその周りを回り続けた。
大部分において、これは今も変わらない。国際決済銀行によると、2022年4月の外国為替市場の取引高は、1日あたり7.5兆ドルに達した。そのうちほぼ90%がドルを関わるものであった。
さらに、世界の債務、中央銀行の準備金、国際通貨基金（IMF）の特別引出権などの国際準備資産の大半は、主に米ドルを使用している。
しかし、地政学的な不安が新たな経済・金融の状況へと移行するにつれ、金融の構造的な地殻変動が起きつつある。IMFによると、中央銀行が保有する米ドル準備の割合は、25年ぶりの最低水準である59%にまで低下し、2020年第4四半期の時点であった。
データとともに専門家の間で広く共有されている見解によれば、米ドルの離脱の契機となったのは2008年の金融危機とその後の大不況である。
米国から波及した危機の起源、具体的には住宅ローン担保証券とクレジット・デフォルト・スワップの錬金術的な爆発は、米国の指導力への信頼を損ない、その結果、ドル中心の世界経済に参加することのリスクを再評価する動きを促した。
経済危機の波及効果は、世界各地で国家主義とポピュリズムの運動が花開く肥沃な土壌も生み出し、グローバル化の綻びをさらに広げた。
信頼と同盟関係の侵食は、米国の世界的な立場を弱める一方で、米国主導の体制に代わる選択肢として、そのライバル国のイデオロギー的・経済的立場を同時に強化した。
中国の人民元などの他の通貨の割合は、同国の経済拡大と世界経済における役割の増大とともに上昇してきた。中国の金融力は、世界の政治に影響を及ぼす能力を支えており、それによって米国の覇権に対する脅威となっている。
高まる米中間の緊張
したがって、両国がそれぞれの国際秩序の構想の実現を図るなかで、北京とワシントンの間の緊張が高まっているのは驚くことではない。その結果、中国は多くの開発途上国とともに、それぞれの経済の非ドル化と組織間の協力強化に向けた多国間の取り組みを主導している。
その一例が、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカによる同盟、通称BRICSである。これらの国々の間の関係が、利便性によるものか必要性によるものかを問わず温まる一方で、米国との関係は冷え込んでいるのは偶然ではない。少なくとも、米国の外交政策にとって理想的な温度にまで温まってはいないのである。
ハーバード大学が実施した研究によると、BRICS諸国は合計で世界のGDPのほぼ4分の1と世界貿易の16%を占めている。したがって、この機構の非ドル化の取り組みは、BRICS域内の金融関係に影響を与えるだけでなく、世界的な波及効果ももたらすだろう。
具体的には、ドル中心のグローバルな枠組みにおいて米国の制裁が及ぼす影響を制限することで、米国の外交政策を弱めることになるだろう。これは結果として、地政学的な状況を、安全保障上の同盟やサプライチェーンが大きく変化する多極型の世界へと変えていく可能性が高い。
BRICS域内の二国間関係も強化されつつある。直近では2019年に、中国はロシアとの関係を「新時代のための包括的戦略的協力パートナーシップ」へと格上げした。これは中国の二国間関係における最高水準である。
習近平国家主席は最近、サウジアラビアのムハンマド・ビン・サルマン皇太子とも会談し、両国のパートナーシップの強化について協議した。この会談の主要な成果は、同国が石油の一部の販売価格を、ほとんどの商品、特に石油の価格決定に用いられている米ドルではなく、中国人民元で設定することについての協議であった。
このような非ドル化の取り組みを拡大することは、グローバル化した経済、そしてその中における米国の立場の再編とも密接に結びついている。前述のとおり、これは重大な安全保障上の影響をもたらす。
脱グローバル化における国内の安全保障
したがって、脱グローバル化の現象の一部が、世界的な経済効率性・統合よりも国内の安全保障を優先させることであるのは驚くことではない。
米国のCHIPS・科学法は国内では成功を収めたものの、中国との緊張が高まるなかで、特に機微で戦略的な技術の分野をめぐって、より保護主義的な行動様式を示している。
北京の姿勢も同様である。2022年の中国共産党大会では、習近平国家主席の演説全文において、「安全」または「安全性」という語が89回登場した。これは2017年の55回から増加しており、ロイターによると。
世界経済フォーラムは、より効率的で、強靭で、包摂的かつ公正な金融システムの構築にどのように貢献しているか？
金融・通貨システムセンターは、持続可能性や強靭性からイノベーションやデジタル化に至るまで、世界の金融システム全体における変革を理解するため、リーダーを招集している。
協力と洞察を促進することで、同センターはパートナーが金融システムを長期的な経済の安定と共有された繁栄に沿ったものにすることを支援している。
統合よりも安全保障を優先させる傾向と非ドル化は今後も続くとみられ、ウクライナでの戦争が後者を加速させている。想定される将来像としては、ドル中心の西側経済圏と、準多極型で中国主導のアジア圏という地域的な分断が生じうる。
いずれにせよ、政策立案者と閣僚は、各国の個別の国益を損なうことなく協力を促進するため、連携する必要がある。その代替案はいっそう悪いものである。
