マッキンゼーは、温暖化する地球の予測に対して、主要な気候技術の拡大ペースが追いついていないと警告しています。
ネットゼロ目標を達成し、気候変動の最も深刻な影響を食い止めるには、大幅な加速が必要です。
本稿では、サステナビリティの専門家が、気候技術の拡大を取り巻く変化する環境と、グリーンビジネスが取り組める3つの領域を解説します。
ネットゼロへの移行は着実に進んでいますが、その速度は十分ではありません。風力や太陽光発電、電気自動車（EV）を含む主要な気候技術の成長は、世界中で脱炭素の取り組みを加速させるのに役立ってきました。グリーン水素や長期間エネルギー貯蔵（LDES）などのソリューションも利用可能になりつつあり、拡大すれば世界の排出量をさらに削減できる可能性があります。しかし、これらの技術を拡大するペースは、温暖化する地球の予測に追いついていません。政府と企業はこれまで気候技術の開発と導入に見事に取り組んできましたが、ネットゼロ目標を達成し、気候変動の最も深刻な影響を食い止めるには、大幅な加速が必要です。
昨年、当社はフレームワークを公表しました。これは、既存企業とスタートアップの両方との協働に基づき、グリーンビジネスを立ち上げ、拡大するためのものです。主要な行動には、ゲームチェンジャーとなる野心を先頭に立って掲げること、拡大前に専有的な需要を確保すること、並行的な拡大によって能力を構築することなどが含まれます。その間に、経済と地政学の背景が変化したことで、グリーンビジネス構築者を取り巻く市場の力学は、微妙かつ根本的な形で変わってきました。一方では、資本市場と公共部門の機関が、グリーン投資に向けて結集し始めています。欧州のグリーン・ディール産業計画や、米国のインフレ抑制法（IRA）を含む政策は、気候技術の拡大を目指す企業を支援することが期待されています。同時に、インフレ、経済の不確実性、そしてウクライナ侵攻が、ネットゼロへの道筋を複雑にしています。
課題に対処しつつ機会を模索する人々にとって、今すぐ優先課題とすべき3つの領域が浮上しています。それは、サプライチェーンの構築（多くの場合、セクター横断的なパートナーシップを通じて）、新たに生じている人材ギャップへの積極的な対応、そして資金調達と投資の多様な手段の模索です。
グリーンビジネスを拡大する際の独自の課題は、依然として数多く残っています。物理的資産への高額な設備投資（デジタルビジネスの構築と比較して）、短期的なコストの上昇、そして多くの持続可能な製品に対する顧客の理解と採用の障壁などです。しかし、多くの市場でネットゼロ目標を達成する緊急性は高まるばかりであり、産業経済は現在、低炭素エネルギーシステム、循環経済の実践、そしてその他の新たなモデルを中心に再構築されつつあります。こうした変化が速く、不確実な時代に革新を起こし、拡大できる企業は、飛躍的な成長への道を切り開けるかもしれません。当社の分析によると、ネットゼロ関連製品・サービスに対する需要の高まりは、運輸、電力、消費財を含む11の価値プールにわたり、2030年までに年間9兆ドルから12兆ドルの売上を生み出す可能性があります。
本稿では、気候技術の拡大を取り巻く変化する環境を概観し、グリーンビジネス構築者が取り組める3つの領域を検討します。
大きな拡大のギャップ
4,000社を超える企業が排出削減を約束しているか、約束する過程にあり、70以上の国がネットゼロ目標を設定しています。こうした目標を達成するには、主要な気候技術はどれほど速く拡大する必要があるのでしょうか。
予測を導き出すため、現在のネットゼロへの取り組みに対して、気候技術の現在の成長軌道を分析しました。その分析に基づくと、風力や太陽光発電を含む成熟した技術でさえ、2030年までに1.5°の経路に沿って進むためには、6倍から14倍の速さで拡大する必要があります（図表）。
歴史的に見ると、太陽光発電と風力の成長は予測を上回ってきたことが多く、また（石油・ガス企業、プライベート・エクイティ投資家、機関投資家などの）新たな参入者が市場に現れており、現在の導入ペースが加速する兆しを示しています。それでも、ネットゼロ目標を達成するための再生可能エネルギーの潜在的なギャップは大きいように見えます。
潜在力は高いものの、商業化においては比較的先行していない気候技術（再生可能エネルギーと比較して）は、さらに速い速度で拡大する必要があります。水素を例に考えてみましょう。当社の分析によると、再生可能エネルギーによって製造されるグリーン水素の供給は、200倍に増加する必要があります。
グリーンビジネス構築者にとっての次の一手
気候技術の拡大には、多くの場合、大胆で革新的な方法で考え、行動することが企業に求められます。グリーンビジネスを拡大するための7つの行動は依然として有効ですが、それらは進化を続けています（元のフレームワークの概要については、サイドバー「グリーンビジネスを拡大するための7つの行動」を参照してください）。経済の不確実性、インフレ、新たな公的資金、技術的リスク、サプライチェーンに関する考慮事項が、グリーンビジネス構築の環境を変えてきました。
こうした不安定な時代において、組織にとって特に重要になっている行動には、（パートナーシップを通じたものを含む）サプライチェーンの創造的な構築、労働力における新たな人材ギャップへの積極的な対応、そして資金調達と投資の新たな手段の模索が含まれます。
セクター横断的なパートナーシップを通じてサプライチェーンを構築する
グリーンビジネスの構築に向けた取り組みは、多くの場合、サプライチェーンの構築に向けた取り組みでもあります。例えば、水素を動力源とする車両が拡大し、長距離の貨物輸送の脱炭素化に貢献するためには、水素の供給と水素インフラも拡大する必要があります。グリーンビジネス構築者は、セクターを越えてパートナーシップを築き、場合によっては補完的なプレーヤーを協力者として成長戦略を立てることで、サプライチェーンを構築する動きを強めています。こうしたパートナーシップは、米国と欧州連合（EU）における大規模な気候関連立法パッケージによって後押しされています。例えば、米国のIRAは、北米のサプライチェーンにおける重大な不足に対処する事業に重点を置き、気候およびエネルギー支出に3,690億ドルを配分しています。こうした協業は、バリューチェーンの上流、下流、または水平方向で行われます。
上流パートナーシップは、垂直統合を推進する事業上のパートナーシップです。ある企業が、製品やサービスの重要な供給を確保するために、はるか上流でパートナーを組む場合に生じます。ある事例では、フォルクスワーゲン・グループが、循環型材料技術企業であるユミコアとの合弁事業を発表し、低炭素バッテリー材料の供給を拡大しました。協業企業は、年間220万台のEVの需要に応えられるよう能力を拡大することを目指しています。このようなパートナーシップは、バッテリーリサイクルのサプライチェーンを強化するだけでなく、EVおよびエネルギー貯蔵のバリューチェーン（充電インフラ、系統蓄電市場）全体にわたるプレーヤーの需要を固め、投資家の商業リスクを低減するのにも役立ちます。大規模な上流パートナーシップのもう一つの例として、先進リサイクル企業であるダウ・ケミカルとムラ・テクノロジーは、2030年までに最大60万キロトンのプラスチック処理能力を追加しうる複数のリサイクル施設を共同で建設すると発表しました。
下流パートナーシップは、垂直統合を推進する需要ベースのパートナーシップです。ある企業が、購入者からの需要コミットメントを利用して資金調達を安定させたり、可能にしたりする場合に生じます。例として、先進市場コミットメントは、技術の将来需要を保証するための一つの手段です。例えば、アルファベット、メタ、ショッピファイ、ストライプを含む組織による共同の取り組みであるFrontierを挙げることができます。これらの組織は、総額9億2,500万ドルの炭素除去の購入コミットメントを共同で行っており、炭素除去サプライヤーが事業拡大の途上にあっても、最終顧客を見通せるようにしています。
水平パートナーシップは、バリューチェーンに沿って様々な組織を結びつけるエコシステム・パートナーシップです。例えば、ヒューストン・フューチャー・センターとグレーター・ヒューストン・パートナーシップは、生産、インフラ、電解槽の能力にまたがる公共および民間の主体を結集させることで、米国メキシコ湾岸地域におけるクリーン水素ハブの基盤を整えてきました。別の例として、LDES評議会は、LDES技術の規模拡大を加速させることを約束した60以上の会員機関のグループです。会員には、技術プロバイダー、顧客、投資家が含まれます。
人材ギャップに先手を打つ
ネットゼロへの移行は、市場が再編され、組織が新たな業務慣行やプロセスを導入するにつれて、必要とされる職務スキルの変化を生み出しています。求められるスキルの範囲は広範です。EV、太陽光パネル、風力タービンの製造における技術スキルを磨くことから、低排出のサプライヤーとの関わり、炭素会計やプロジェクトファイナンスにおける経営幹部レベルの専門知識を持つことまで多岐にわたります。グリーンビジネス構築の機会は多くの起業家を後押ししてきましたが、インフラ、設備投資プロジェクトのエンジニアリング、プロセスエンジニアリングなど、事業を拡大するために必要な人材は、十分に追いついていません。
今後10年を見据えると、特定のセクターでは人材不足が深刻化する可能性があります。特に、IRAやインフラ投資・雇用法の恩恵を受けるため、米国で製造と事業の拡大を同時に進める企業が増えるにつれて、その傾向は強まるでしょう。例えば、マッキンゼーの分析によると、ミシガン州での工場建設の急増は、労働供給を約200パーセント圧迫する可能性があり、労働者のスキル分野によって異なる形で表れ、建築、設備、電気工事の需要が高まるとされています。こうした潜在的な人材不足に対処するため、企業は適切な人材を確保するだけでなく、将来の機会に向けて労働者のスキルを向上させ、再教育する方法も見つけなければなりません。例えば英国では、オクトパス・エナジーが、技術の導入を加速させるためのヒートポンプの研究開発およびトレーニング施設を開設しました。
大学などの学術機関で人材パイプラインを構築することも、企業が人材ギャップを埋めるもう一つの方法です。例えば、シェルは、ヒューストン大学のエネルギー転換研究所の創設パートナーであり、同研究所では学生がシェルの科学者と共に、水素、炭素管理、循環型プラスチックという3つの中核分野で取り組んでいます。政府も、大学でのこうした人材育成の取り組みを支援できます。例えば、米国エネルギー省は、ミシガン大学にEV用バッテリー技術の新たな研究センターに資金を提供しました。今後の人材開発には、民間と公共の両方の主体が貢献する必要があるでしょう。
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資金調達と投資の多様な手段を模索する
気候技術の拡大に向けた資金調達には課題が伴う場合があります。多くの技術は、大規模な施設やインフラを含む物理的資産への多額の先行投資に依存しているためです。技術的な成熟や商業化にまだ至っていない技術は、投資家にとってより高いリスクを伴う場合があります。以前に書いたように、購入契約を確保することや、事業への先行投資を顧客に呼びかけることは、グリーンビジネス構築者がこうした課題に成功裏に対処してきた方法の一部です。
プロジェクトファイナンスは、資本集約型のインフラプロジェクトにおけるリスク軽減に役立つ、グリーンビジネス構築者の間で増えている手法です。プロジェクトファイナンスは、ノンリコースまたは限定リコースの仕組みであり、プロジェクト会社の株主の責任は出資額に限定され、プロジェクトの貸し手は主にプロジェクトのキャッシュフローによる返済に依存します。つまり、元本の返済は通常、プロジェクトの稼働開始後に始まります。スウェーデンの電池メーカーであるノースボルトは、プロジェクトファイナンスに速やかに頼り、少なくとも3番目のギガファクトリー製造工場を計画しています。
多くのグリーンビジネス構築者は、民間資本と公的または慈善的な資金を組み合わせたブレンデッド・ファイナンス・モデルに注目しています。このモデルは、公的資金プールが助成金を用いて債務を削減し、リスクを軽減する手段として活用するなど、様々な形で用いられています。また、グリーン気候基金のような多国間気候基金も、こうしたブレンデッド・ファイナンス・モデルに組み込まれています。
資金調達のパートナーシップも、より大きな役割を果たしつつあります。地元のスタートアップと世界的な技術企業との合弁事業から、高リスクの初回導入プロジェクトに対して初期段階および成長段階の株式資本を提供する、複数の利害関係者が資金を拠出する研究開発・実証（RD&D）プログラムまで多岐にわたります。こうしたRD&Dプログラムは、特に気候変動の影響を最も受けている、十分な支援を受けていないコミュニティにサービスを提供する事業への民間投資を増やすため、発展途上国で見られるようになっています。
購入契約に関しては、インフレが供給者と購入者双方にとって最大の懸念事項となり得ます。これに対応して、グリーンビジネス構築者は、インフレに連動して調整可能な価格算定式を盛り込んだ契約を顧客に提示する動きが見られます。
新たなグリーンビジネスを拡大することは、1年前よりも困難に思えるかもしれません。しかし、多くの企業が決意と先見性をもって、こうした複雑な問題に取り組んでいるのを私たちは目にしています。時代に合わせて進化し、新たな一連の行動を取り入れる組織は、大きな成長機会を自ら切り開き、気候を軌道に戻す一助となり得るでしょう。
