業界関係者は、手頃な価格でエネルギーを供給する難しさをよく知っていますが、過去1年間でその課題はさらに深刻化しました。
ロシアによるウクライナ侵攻などを背景にエネルギー価格が急騰し、私たちは今、エネルギーの転換点に立っています。
政策立案者や企業が、重要なエネルギー目標を達成する新たな戦略を策定するうえで理解すべき8つの現実を紹介します。
業界関係者は、エネルギーのトリレンマ、すなわち企業や政策立案者が、環境への影響を最小限に抑えながら、安全で安定したエネルギー供給を手頃な価格で確保するために直面する困難をよく知っています。
過去1年間で課題は深刻化し、より野心的で（より緊急性の高い）COP26での公約に加え、ロシアによるウクライナ侵攻と、それに伴うエネルギーやその他の商品の世界的な価格急騰が起きました。
気候変動に関連する災害もますます頻発し、業界として、また社会として、私たちはエネルギーの転換点に立っています。企業と政府は、ますます複雑化する環境の中で重要なエネルギー目標を達成するため、新たな戦略を策定しなければなりません。
これは、エジプトに集う業界のリーダーや政策立案者にとって重要な課題となります。彼らは、アブダビでエネルギー部門と実りある協議を重ねたCOP27に臨みます。アブダビでの協議は、ADIPEC 2022で行われ、シャルム・エル・シェイクで合意される内容の土台を築きました。
今後の展開を形づくる8つの現実を紹介します。
1. 政策立案の力
政策立案者は、長期にわたる影響をもたらす可能性のある形で、ルールを書き換えています。ロシアのウクライナ侵攻による影響は、エネルギー安全保障への懸念が政策の方向性を変え、その影響が世界の需給全体に波及する一例にすぎません。
1979年のエネルギー危機を思い出してください。この危機を受けて、石油からの転換を加速させる政策が導入されました。今年、ドイツは経済成長戦略の柱として数十年にわたりロシアからの石油・ガス輸入に依存してきた後、ほぼ一夜にしてエネルギー戦略を書き換えました。
多くの国で許認可制度の改革が重要であることも、より明らかになっています。改革がなければ、新たなエネルギー源の導入を促す政策は、投じる資本の額にかかわらず、十分な成果を上げられません。
2. エネルギー安全保障をめぐる新たな課題
世界の炭化水素への依存は低下する一方で、重要鉱物や技術への新たな依存が生じます。
リチウム、銅、コバルト、ニッケル、希土類元素など、エネルギー転換を支える鉱物には追加投資が必要です。これらの供給源と需要の中心地は、新たな脆弱性の要因となると同時に、経済的・地政学的な優位性にもなり、資源政策をめぐる地政学を変化させます。
各国政府は、サプライチェーンの多様化を図り、国内または友好国から重要鉱物やエネルギーを確保しようとする動きを強めるでしょう。より広範な環境・社会・地政学的な考慮事項も、政策やエネルギー転換プロジェクトの成否に影響します。
例えば、労働者の権利に関する実績が乏しいコンゴ民主共和国は、世界のコバルトの70%を生産しており、ロシアは世界の精製ニッケル供給の20%を占めています。
3. エネルギー効率化策の不足
エネルギーをより効率的に使って消費を減らすことは、需要を効果的に抑え、迅速に実施でき、コスト面と気候面の利益をもたらすため、「第一の燃料」と呼ばれることがよくあります。
その代わりに、多くの国は税優遇、価格上限、割引などの補助策に重点を置き、価格上昇が最終消費者に与える影響を抑えようとしています。
例えばスペインは燃料と家庭用エネルギーの価格に上限を設け、英国は道路用燃料の税を引き下げ、ガスと電気の割引を実施しました。こうした政策に歯止めがなければ、効率化策とは逆の効果をもたらし、需要を強めて市場の供給不足を悪化させます。
賢明な補助策は、低所得の消費者を保護するとともに、消費の拡大を促さないように設計すべきです。
4. 脱炭素化コストの上昇
金利上昇を含むコストの増加により、各国政府は手頃な価格と脱炭素化の間で選択を迫られ、目先では化石燃料を優先することが少なくありません。
いくつかの国では、天然ガスを石炭に置き換える方が安価になっています。炭素価格制度が定着している欧州では、排出枠のコストがこの転換を抑制してきましたが、ドイツは天然ガス価格の急騰に備えるため、一部の石炭火力発電所を維持する方針です。
この状況は、各国のCOP26での温室効果ガス削減公約の実施がすでに不十分であることをさらに悪化させます。対策の進んだ地域と遅れた地域のエネルギーコストの差は、事業の海外移転を促す可能性があります。
5. 政府投資と「グリーンフレーション」
ロシアがウクライナに侵攻する前から、再生可能エネルギーの発電事業者はサプライチェーンの問題や供給能力の制約に直面していました。現在、欧州の供給網をロシアから離し、より多様な液化天然ガス（LNG）輸入へと転換するには、エネルギーインフラへの大規模な投資が必要です。
これにより、サプライチェーンのさらなる停滞や、重要な部品・資材のコスト上昇、いわゆる「グリーンフレーション」が生じる可能性があります。政府は許認可手続きを見直し、新たな供給能力を市場に投入するまでの期間を短縮することで遅延の緩和を支援できますが、インフレ圧力は残ります。
6. エネルギー価格の変動拡大
ブレント原油の価格変動率は、2022年2月以降、ほぼ100%上昇し、TTF天然ガス価格の変動率も大きく揺れ動いています。今夏の懸念は短期的な供給過剰に取って代わられましたが、それもすぐに解消し、価格は再び上昇するでしょう。
これに加え、長年にわたり低迷した業績を経て収益を上げる必要があるため、石油・ガス企業は投資判断を先送りしています。特に金利の影響を受けやすい低炭素プロジェクトは危険にさらされています。
ロシアに対するエネルギー制裁が長期的な価格変動や投資に及ぼす影響は、まだ明らかではありません。
7. エネルギー供給の不足
近年、石油・ガス生産への投資は不十分であり、価格の急騰を避けるため、投資を拡大しなければなりません。
エネルギー安全保障の重要性が高まり、サプライチェーンの強化が必要となる中、2007年以来見られなかった水準のエネルギー投資が求められます。
新技術にも十分な資金が投じられていません。BCGの分析によると、現在の支出と2030年に必要な額との間には22兆ドルの隔たりがあります。
8. 発展途上地域におけるエネルギーアクセスの不足
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の経済的影響により、1億人を超える人々がエネルギーへのアクセスを失い、ほぼ10年にわたる改善が後退しました。エネルギー価格の上昇と供給上の課題により、エネルギーを利用できない人々の数はさらに増えるでしょう。
こうした問題はすでに、パキスタンやスリランカなどの国々が天然ガスの代金を支払う能力に影響を及ぼしています。また、世界の多くの地域で食料や燃料をめぐる抗議活動が日常化しています。
発展途上地域では、発信内容に一貫性がないことへの怒りも高まっています。各国は国内のエネルギー資源を開発しないよう求められる一方、欧州は反対のことをしているように見えます。
誰もが手頃な価格のエネルギーを利用できる必要があります
この8つの現実は、企業、政策立案者、発展途上国の状況を根本から変えています。
企業は短期的なショックに備え、重大な損失を避けるために事業のレジリエンスを高めるとともに、新たな戦略の方向性を見極めるため、確かなシナリオを策定すべきです。
世界経済フォーラムは、エネルギー転換をどのように推進しているのでしょうか。
エネルギー・素材センターは、エネルギー、素材、産業システムを再編する複雑な転換を理解するため、リーダーたちをつなぎます。また、エネルギー安全保障、手頃な価格、持続可能性がどのように交わるかを探る場を提供します。
バリューチェーンや地域を越えた連携を通じて、センターは関係者が、安全で低炭素かつ公平な転換に向けた実践的な解決策で足並みをそろえられるよう、共通の道筋を築きます。
変化する規制に迅速かつ柔軟に対応する必要があります。エネルギー価格や商品価格に関連した収益が急増している企業は、この資金を賢明かつ先見性をもって配分しなければなりません。
エネルギー安全保障、手頃な価格、環境の持続可能性のバランスを取ることは、かつてないほど緊急性と難しさを増しています。あらゆる場所の人々が手頃な価格のエネルギーを利用できるようにし、エネルギー転換を実現するため、関係者は新たな形で連携しなければなりません。
