規制技術(RegTech)は、新興技術の規制をめぐる不確実性を軽減する可能性を持っている。
データ分析、人工知能、機械学習、分散型台帳やブロックチェーンといった技術の活用を通じて、RegTechは規制の簡素化とコンプライアンスの合理化に貢献できる。
技術の越境的な進歩が絶え間なく急速に進む中、RegTechは、世界的で機敏かつ調和のとれた規制枠組みに資する普遍的なツールになり得る。
不確実性は、過剰規制よりも対処が難しく、規制不足よりも効果が低い場合がある。主にルールの欠如、曖昧さ、予測不可能な執行に起因して、最先端の新興技術を規制する際に不確実性がもたらす影響は増幅される。
規制の不確実性はイノベーションを阻害し得るにもかかわらず、政策立案者は、移行期間や「段階的導入」期間中、あるいは地政学的または国家安全保障上の利益に資するために、明確または厳格な規制枠組みの制定を避けることを依然として選択する場合がある。そのような例外を除き、イノベーションをより効果的に促進するためには、規制の「何を、いつ、どのように、誰が」の間でバランスを取ることが極めて重要である。何を、いつ、どのようにおよび誰がの間で。今日、規制技術(RegTech)ツールは、こうした不確実性の軽減に最も適した立場にある可能性がある。
不確実性を理解する
規制の不在は、単にルールが存在しないことを意味するだけではない。特定の集団、主体、地域、製品、サービス、または取引に適用されることを意図し、執行されることが知られているルールが欠如している状態を指す場合もある。そうでなければ、適用されるルールについて十分な明確さがない中で、利害関係者は、主として自らの目的のために、自主規制に頼るか、規制の裁定取引を求めるほかないだろう。
自主規制では、例えば、立法者や規制当局の最初の立場が示されるまでの間、新興技術に対して既存のルール、原則または価値観の同等の一式を適用できると想定することもできる。しかし、自主規制の枠組みが機敏性と適応性を示すものであったとしても、それがルール策定者の最終的な立場と一致する保証はない。その立場は、多くの場合、包括的な規制上の任務や流動的な政策上の考慮によって左右される。さらに、規制の裁定取引は、たとえ法の範囲内であったとしても、倫理的な一線を越えたり、地政学的または国家安全保障上の利益を危うくしたりする可能性がある。
また、曖昧、矛盾または一貫性のないルールは、その意味や適用範囲について追加的な混乱を招きかねない。解釈や実施が難しいこうしたルールは、短命で非効率なコンプライアンス枠組みの開発と維持に多大な資源を投じることを必要とする可能性がある。さらに、混乱を招くルールには、恣意的で散発的かつ予測不可能な執行が伴うこともあり、イノベーターの心に不安を生じさせかねない。
したがって、不確実性を軽減し、不必要なばらつきを抑えるためには、規制は先見的かつ動的で、すべての利害関係者による解釈とコンプライアンスを容易にするものへと変わる必要がある。とはいえ、規制当局が、解釈と実施が容易で、かつ未踏の技術のフロンティアに効率的に対応できるほど機敏な規制を推進するために、どのようなツールが役立つだろうか?
RegTechの活用
機敏なガバナンス手法と組み合わせることで、RegTechは、次のような技術の活用を通じて、規制の簡素化とコンプライアンスの合理化に貢献できる。例えば、データ分析、人工知能、機械学習、分散型台帳またはブロックチェーンなどがある。
RegTechソリューションの重要な側面は、より広範で、より深く、かつおそらくより適時で正確なデータ群を収集、分析し、それに基づいて行動する能力が高まることである。例えば米国証券取引委員会は最近、曖昧さがもたらす影響と、変化するリスクに直面して規制手法を継続的に適応させる必要性に注目した。同時に、適時、完全、公正かつ誠実な開示を通じて情報共有を改善することの重要性を強調したが、実務上、それは定期的で、一貫性があり、比較可能かつ信頼性の高い、意思決定に有用な情報の形をとるだろう。RegTechは、規制データの集約と比較分析を基盤として、報告義務を簡素化し、報告された情報の有用性を高めることもできる。
世界経済フォーラムは、デジタル貿易に関して何に取り組んでいるか?
第一に、規制当局間で規制データを共有・集約することは、技術的に可能で法的に許容される範囲で、従来の規制手法や単独のデータセットでは明らかにならない新たな動向の特定や問題の予測に役立ち得る。基盤となる規制データが増えるほど、RegTechは、部門、産業、技術をまたぐ短期、中期、長期のリスクについて、比較による特定と継続的な評価を強化することに役立つ。
第二に、技術に支えられたデータ共有から生まれる集合的な知見は、管轄区域内または管轄区域を越えて、さまざまな規制機関にとっての資源となり得る。それは、管轄区域間(州内、連邦政府を持つ州、または国際的)および規制当局間(規制機関同士の協力、または規制当局と国際機関との協力)において、より情報に基づいた調和のとれた立法および規制プロセスを促進し、国際的な基準と優良事例への道を開き得る。
結論として、RegTechは、予測的、先制的かつ動的な規制を伴う、技術の責任ある規模拡大に不可欠であるように思われる。政治的に分断された今日の世界において、技術の越境的な進歩が絶え間なく急速に進む中、RegTechは、世界的で機敏かつ調和のとれた規制枠組みに資する普遍的なツールになり得る。
