世界最大手の銀行も暗号資産への熱狂と無縁ではない。伝統的な金融機関がこの技術革新からどのような恩恵を得られるかを探るプロジェクトが相次いで進んでいる。スイスの大手銀行UBSとほか10社は、利用する計画だと述べている。ビットコインの基盤となる技術的な仕組み、すなわちブロックチェーンと呼ばれる分散型台帳を、独自のデジタル通貨に活用する（有料記事）。この動きは、世界最大手の中央銀行が同様の取り組みを進める道を開く可能性がある。
バークレイズやHSBCなどの銀行は、UBSとClearmatics Technologiesが2015年に立ち上げた「ユーティリティ・セトルメント・コイン」プロジェクトに新たに加わった。狙いは、機関投資家向けの新たな効率的な決済手段を開発することだ。CoinDeskによると、資産の買い手と売り手の間に介在する清算機関や、そのほかのバックオフィス業務の仕組みに取って代わる可能性がある。
BNYメロンでブロックチェーン関連プロジェクトを率いるアレックス・バトリンは、ユーティリティ・セトルメント・コインの立ち上げ時、UBSでこのプロジェクトを主導した。彼にとってこれは、金融を変革するというブロックチェーン技術の可能性を示す一例だ。「ブロックチェーンは非常に優れた、堅牢なシステムです」と、彼は今年初めの夏に行われたインタビューで語った。「ビットコインで興味深いのは、誕生以来、誰もその仕組みを破れずにいることです。それでいて、すべてが公開されています」。BNYメロンもユーティリティ・セトルメント・コインのプロジェクトに参加している。
UBSのグループは、既存のシステムよりも速く、安価で、信頼性の高い仕組みを生み出すことが期待されている。UBSによると、各セトルメントコインはユーロやドルなどの法定通貨を1対1で表し、それにより国内中央銀行に預けられた担保によって100%裏付けられる。デジタル通貨を資産の決済に用いれば、より効率的な交換手段になるという考えだ。
デジタルコインは中央銀行に預けられた現金で裏付けられるため、信用リスクがない。中央銀行は債務不履行に陥ることがなく、必要ならいつでも通貨を発行できるからだ。UBSによると、ブロックチェーン技術の強みを生かし、送金や所有権の移転を即時に決済できる可能性がある。一方、大手銀行が運営する機関投資家向け市場の規模に必要な取引量を、この技術で処理できるかなど、なお疑問は残る。
北京からワシントンまで、中央銀行も同様の構想を抱いており、調査を進めている。独自のデジタル通貨を発行できるかどうかを検討しているのだ。ビットコインは、このような中央集権的な金融当局を仲介者から外すことを目指して開発された。一方、イングランド銀行は、その基盤となる技術的な仕組みを利用して自国通貨への管理を強め、景気を刺激する新たな方法を提供できると考えている。ブロックチェーンや暗号資産は、主流の金融を時代遅れにするどころか、現時点で業界が最も期待を寄せる新技術の一つとなっているようだ。
イングランド銀行は昨年、調査結果を公表した（PDF）。中央銀行が発行するデジタル通貨は、金融の安定性を高め、経済成長を促し、金融政策全般の効率を向上させる可能性があるという。民間部門では、そのモデルが形になりつつある。UBSなどの金融機関が参加するプロジェクトはまだ完成にはほど遠く、限定的な導入は来年末になる可能性があるが、勢いがあることは、暗号資産が主流になりつつあることを示している。
