貿易浸透度を測る従来のマクロ指標（GDPに占める輸出入の割合）によれば、ブラジルは例外的に閉鎖的な経済である。ブラジルではこの指標は2013年にわずか27.6％で、世界でも最低水準の一つだった。注目すべきは、ブラジルの貿易開放度がBRICS諸国の他国に大きく後れを取っている点だ。近年、これらの国はいずれも貿易額の対GDP比が少なくとも50％に達している。
図1。 ブラジルの相対的な貿易閉鎖性
出典：WDI。
ブラジルの規模は、同国が相対的に閉鎖的である理由としてしばしば挙げられる。しかし、他の大規模経済との比較からすでに分かるように、この議論は詳しく検討すると成り立たない。大規模経済ではGDPに占める輸出入の割合が低くなる傾向があるのは事実だが、この特徴ではブラジルで見られる貿易浸透度の著しい低さを説明できない。
世界銀行の世界開発指標（WDI）データベースで利用できる176か国の2013年データを見ると、貿易額の対GDP比の平均は96％である。ブラジルより経済規模が大きい6か国に限っても、平均は55％だ。
同じWDIデータを用い、利用可能な全ての国について貿易浸透度をGDPに対して単変量の単純なOLS回帰にかけると、ブラジルの平均からの乖離の6分の1未満（15％）しか、経済規模だけでは説明できないことが分かる。言い換えれば、GDPの規模だけを見れば、ブラジルの貿易額の対GDP比は85％になると予測される。これは実際に観測された28％の3倍に当たる。
GDPに加えて国の規模に関する他の側面（面積と人口）も統制する多変量OLS回帰を行っても、ブラジルの開放度の低さは十分に説明できない。このモデルで予測されるブラジルの貿易額の対GDP比は、実際の値（62％）の約2倍にとどまる。都市化率や製造業が生み出すGDPの割合など、貿易開放度と関連付けられることの多い他の構造的特徴も統制すると、予測される開放度はさらにわずかに上がり、64％となる。
ブラジルの低い開放度をかなり正確に予測できる方法として見いだしたのは、国がラテンアメリカ・カリブ地域に位置するかどうかも統制する方法だけだった（回帰にLACダミー変数を使用）。この要因は有意なマイナス要因となり、ブラジルの予測開放度を31％まで引き下げる。ただし、ここから分かるのはブラジルだけではないということだ。他のラテンアメリカ諸国も、規模やその他の特性を統制しても、世界の他地域に比べて貿易浸透度が低い。
ミクロレベルの指標
ブラジルの貿易開放度の低さをより興味深い視点から捉えるには、輸出企業の数や特徴を見るとよい。
まず、輸出を行うブラジル企業は非常に少ない（世界銀行、2014年参照）。正式部門の全企業に占める輸出企業の割合は0.5％未満である。実際、ブラジルの輸出企業の絶対数は2万社未満で、人口がわずか500万人強のノルウェーとおおむね同じだ。ブラジルの人口は2億人である。つまり、ノルウェーでは約250人に1社の輸出企業があるのに対し、ブラジルでは1万人に1社の割合となる。
もちろん、ノルウェーとブラジルは大きく異なる国だ。ノルウェーは世界有数の富裕国であり、1人当たりGDPはブラジルのほぼ10倍である。ノルウェーのGDP総額はブラジルの約4分の1であり、ノルウェーは小規模な開放経済と表現する方が適切だ。また、ノルウェーは小国で、ブラジルに比べて地域内の多くの国に近く、結び付きも強い。一方、ノルウェーも一次産品の輸出国であり、石油部門が輸出総額の半分以上を占める。ノルウェーの場合、強力な天然資源部門と、他部門におけるバリューチェーンへの統合や活力ある輸出企業が共存しているようだ。
より多くの国を対象に見ると、ブラジルは確かに外れ値である。1人当たりGDPを統制しても、人口に対するブラジルの輸出企業数は少ない。
図2。 ブラジルにおける輸出企業の相対的な少なさ
世界銀行（2014年）の図表およびデータ。データ出典：Exporter Dynamics Database
ブラジルの輸出企業のうち、はるかに少数の企業が輸出の圧倒的な割合を占める。輸出企業の上位1％が輸出総額の59％を生み出し、上位25％の企業が輸出の98％を占める（Exporter Dynamics Database）。
ブラジルの輸出企業には活力もほとんど見られない。輸出企業の数自体が少ないにもかかわらず、参入率は非常に低く、新たに輸出を始める企業はごくわずかだ。反対に、ブラジルの輸出企業の存続率は非常に高い。つまり、輸出を行う数少ない企業は、その後も輸出を続ける可能性が高い。
なぜ輸出企業はこれほど少ないのか？
ブラジルがなぜ貿易に閉ざされ、輸出企業の数も少ないのかを理解するには、ブラジル企業が外の世界とどのように関わっているかを詳しく見る必要がある（世界銀行、2014年参照）。興味深い指標の一つは、輸出に占める国内付加価値の割合（またはその逆数である、輸出に含まれる輸入品の割合）だ。
この指標は、国境を越えたバリューチェーンへの統合度を示す。そうしたチェーンに統合されている国では、輸出に他国から輸入した部品や中間財が含まれるため、輸出に占める国内付加価値の割合は低くなる。
ブラジルでは、輸出総額に占める国内付加価値の割合が非常に高い。これは、ブラジルが原材料を多く輸出しているためかもしれない。原材料は通常、バリューチェーンの起点となるため、国内付加価値の比率が非常に高い。ただし、ブラジルの製造業輸出（輸出総額の約4分の1）だけに限って見ても、国内付加価値の割合は依然として極めて高く、93％に達する。実際、これはOECD-WTO付加価値貿易データベースが対象とする経済の中で最も高い。
ブラジルが世界的な生産ネットワークに加わっていないこと、そして国内価値の比重が高いことは、他のLAC諸国と同様、主要経済圏から地理的にも制度的にも相対的に遠いことによって一部説明できる。しかし、大部分は過去および現在の貿易政策と国内調達政策に関する決定の結果でもある（世界銀行、2014年、Canuto、2014年）。
図3。 ブラジルの世界的な生産ネットワークへの統合の欠如
出典：世界銀行（2014年）。
輸出に占める国内付加価値の割合が高いことは、第2次グローバル化の重要な一面である、国境を越えるバリューチェーンに沿った生産工程の分断（Baldwin、2011年）が、ブラジルをほぼ素通りしてきたことを示している。
その一因は、企業がブラジルの国境を越えて貿易を行う際に直面する困難にある。ブラジルの脆弱な物流と国際貿易に伴う高い取引コストは、国境を越えるバリューチェーンの論理と相いれない。
過去10年間、ブラジル企業は通貨レアルの実質増価や防衛的な貿易政策上の対応など、深刻な競争力の課題にも直面してきた（Canutoほか、2013a、2013b）。そのため、輸出障壁を乗り越えられるのは、最も効率的な企業、あるいは大きな規模の経済の恩恵を受ける大企業に限られる。これにより、少数の大企業への輸出集中の一部を説明できるはずだ。
開放化はブラジルの成長戦略をどう後押しできるか？
開放化を進め、世界のバリューチェーンへの統合を一層深めれば、競争力の低い生産チェーンの一部が閉鎖され、輸入品に置き換わる。その結果、非効率な国内生産に伴う死荷重が解消される。一方で、事業を継続する企業の競争力は高まり、国内市場向けにも輸出向けにも、より低コストで品質の高い最終製品が提供される（Fleischhaker and George、2014年）。さらに、動態的な観点からは、世界のバリューチェーンへの統合によって、熟練労働者など希少な国内資源を最も生産性の高い企業や活動に再配分でき、全体の生産性が向上する。
世界の生産ネットワークへの参加がもたらす世界経済全体の生産性向上とコスト削減は大きく、ブラジル経済の閉鎖性が続くことに伴う機会費用を高めている。保護主義的な措置を通じて垂直統合型のサプライチェーンを支援するという別のアプローチは、長期的には無益に終わる可能性が高い。例えば、貿易障壁が高まっているにもかかわらず、メルコスールの中国からの輸入係数は近年上昇を続けている。さらに、民間投資家もこのことを理解しているようで、恒久的な保護がなければ成り立たない活動を敬遠している。
労働力不足を抱え、購買力の向上を目指すブラジルでは、より安価な国内の消費財、中間財、資本財を利用できれば、生産活動が強化されるだろう。ブラジルが世界のバリューチェーンに深く組み込まれれば、天然資源関連産業に明らかに存在する比較優位を活用できる。さらに、安価な投入財を利用できるようになれば、製造業やサービス業の特定分野にも比較優位が生まれる可能性がある。もちろん、政府の政策支援は引き続き不可欠だ。ただし、その支援はより横断的な性質のものとし、生産チェーンの高密度化をさらに促して、ブラジル経済の並外れた閉鎖性を永続させるべきではない。
著者注：Cornelius Fleischhakerは、世界銀行のマクロ経済・財政管理グローバル・プラクティスに所属するジュニア・プロフェッショナル・アソシエイトで、ブラジルおよびその他のラテンアメリカ諸国を専門としている。ここで表明されている意見は本人のものであり、世界銀行の見解を反映するものではない。
参考文献
Baldwin, R（2011年）、「グローバル化の第2のアンバンドリング後の貿易と工業化：サプライチェーンの構築と参加がどう異なり、なぜ重要なのか」、NBERワーキングペーパー17716。
Canuto, O、M Cavallari、J G Reis（2013a）、「競争力の崖を下るブラジルの輸出」、世界銀行政策研究ワーキングペーパー6302。
Canuto, O、M Cavallari、J G Reis（2013b）、「ブラジルの競争力の崖」、VoxEU.org、2月27日。
Canuto, O（2014）、「ブラジルの生産チェーンの高密度」、世界銀行「Let’s Talk Development」ブログ、11月13日。
Fleischhaker, C、S George（2014）、「ブラジル再始動への5つのステップ」、Bertelsmann Foundation。
世界銀行（2014年）、「変化する中国がブラジルにもたらす影響：新たな機会の窓か？」、世界銀行ワーキングペーパー89450。
この記事は VoxEUとの協力により掲載されています。掲載は、世界経済フォーラムが見解を支持することを意味しません。
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著者：Otaviano Canutoは、世界銀行開発経済総局のBRICS経済担当シニアアドバイザー。この新設の役職は、世界銀行総裁Jim Kimが、この重要性を増す分野に新たな研究の焦点をもたらすために設けた。Cornelius Fleischhakerは、世界銀行のマクロ経済・財政管理グローバル・プラクティスに所属するジュニア・プロフェッショナル・アソシエイト。Philip Schellekensは、世界銀行のブラジル担当シニア・カントリー・エコノミスト。
画像：建築家Oscar Niemeyerが設計したプラナルト宮殿を望む景色。ブラジリア、2014年4月2日。REUTERS。
