米国を、子どもにとってより暮らしやすく、家族を育てやすい場所にするにはどうすればよいでしょうか。これは、連邦政府の予算や政策決定において、子どもと家族を「最優先」にすることを目指す、全国規模の超党派 advocacy 組織、First Focusの使命の中核にある問いです。また、First Focusが新たに刊行した書籍「Big Ideas」の出版を推し進める問いでもあります。 『Pioneering Change: Innovative Ideas for Children and Families』。『Pioneering Change』には、子どもと家族の幸福を促進するために政策立案者が採用できる14の「大きなアイデア」が含まれています。New Americaと CFEDは、子ども貯蓄口座（CSA）が、機会の拡大と経済的流動性の向上を促す米国の21世紀戦略の一部とすべき重要な革新だと、長年主張してきました。『Pioneering Change』とFirst Focusの人々は明らかに耳を傾けており、本書の14本の論考のうち3本が、子どもの貯蓄という考えを取り上げ、この目標を実現するためのさまざまな提案をしています。
『Upside Down: Higher-Education Tax Spending』でCFEDは、高等教育向け税制プログラムについて、その内容、費用、恩恵を受ける人々、改善方法を論じています。American Opportunity Tax Credit、Lifetime Learning Credit、税制優遇付き教育貯蓄口座を含むこれら8つの税制プログラムの規模は、2013年に約320億ドルでした。これは巨額で、連邦政府のペル奨学金支出にほぼ匹敵します。しかし、ペル奨学金とは異なり、これらの税制プログラムは、支援を最も必要としていない高所得世帯に恩恵を集中させています。これが「逆さま」なのです。
この逆さまの構造は、連邦政府が支援する大学貯蓄口座、すなわち529プランとCoverdell口座にとりわけ当てはまり、2013年には連邦政府に17億5000万ドルの費用がかかりました。529プランの貯蓄額はここ数年で大幅に増加し、2001年のわずか190億ドルから、2013年には2000億ドル超となりました。しかし、その貯蓄のうち低・中所得世帯に属するものはごくわずかです。全体として、所得が中央値を下回る世帯がこれらの口座に保有する貯蓄は、わずか1.1%です。
要するにCFEDは、連邦政府がこれらの教育貯蓄プログラムに支出する17億5000万ドルは、教育機会を広げるよりも、主として富の不平等を拡大する働きをしていると論じています。そうである必要はありません。著者らは、高等教育向け税制プログラムを「正しい向き」に変えることを提唱しています。その一環として、すべての子どもに出生時に貯蓄口座を設け、子どもが大学に進学するずっと前から、その口座への預け入れをAmerican Opportunity Tax Creditの対象にすることを提案しています。こうしたプログラムによって、所得階層の上位層だけでなく、すべての家族が子どもの教育のために貯蓄を築けるようになります。
『Roth IRAs for Kids: Little Savers, Big Results』で、現職の下院議員Ruben Hinojosa（民主党、テキサス州）とSteve Stivers（共和党、オハイオ州）は、連邦議員の間にある現在の雰囲気について、楽観的な見方を示しています。「米国で富を築く機会と、経済的な階段を上って中間層に加わり、またはそこにとどまることの難しさについて、キャピトルヒルでは議論が起きています」と両議員は述べています。「政策立案者として、私たちは何ができるか、何が効果的かという議論へと導かなければなりません。」Hinojosa議員とStivers議員は、非常に多くの米国人が十分な貯蓄を持たない一方で、貯蓄は米国の家族に大きな経済的・非経済的影響を与えると指摘しています。貯蓄が大学進学、経済的流動性、そして子どもの自己像や自己評価に好影響を及ぼすことを示す研究を挙げています。
議会金融・経済リテラシー議員連盟（FELC）の共同議長である著者らは、「金融面での自立を促すことは、貧困を緩和し不平等を減らすと同時に、米国人が経済的に独立し、自立するための手段を提供できる」と記しています。その実現に向けて、既存の貯蓄商品であるRoth IRAを規定するルールを簡単に変更することを提案しています。Roth Accounts for Youth Savings（RAYS）法により、親が子どものためにRoth IRAを開設できるようになり、子どもの貯蓄のための簡便で柔軟な手段が生まれます。著者らは、この計画によって、現在は標準的な貯蓄口座を使っているサンフランシスコのKindergarten to College（K2C）のような、地域のCSA施策をより良く運営する道が開けるかもしれないと論じています。
「RAYSは、標準的な貯蓄口座よりも、これらのプログラムに長期的な資産成長の可能性をもたらします。また、州が運営する529プラン、Coverdell教育貯蓄口座、基本的な貯蓄口座など、子ども向けの他の貯蓄商品よりも柔軟性があります。Coverdell口座と529プランは教育費にしか使えませんが、RAYSは高等教育、住宅取得、医療費、退職後のために利用できます。」
Hinojosa議員とStivers議員は、口座を作るだけでは加入や子どもの貯蓄額の劇的な増加につながらないことも認めています。「IRAは何十年も利用可能であるにもかかわらず、何らかのIRAを持つ労働者はわずか7%（年収2万ドル未満の労働者では2%）にすぎません」と指摘しています。しかし、図表が示すように、質の高い商品を利用できるようにすることと、金融教育や金融能力を高める取り組みの強化を組み合わせれば、個人の貯蓄者と国全体を、成果が大幅に改善する道へと導き始められると考えています。
New AmericaのReid CramerとElliot Schreurは、論考『Ensure Every Child Has a Lifelong Savings Account』で、同じ多くの知見を発展させています。彼らは、期待できる利益があまりに大きく、成り行きに任せることはできないため、普遍的な制度が必要だと論じています。
Hinojosa議員とStivers議員と同様、CramerとSchreurも、金融面での幸福を築くうえで金融教育が重要な役割を果たすと考えています。しかし、CSAを自動的に利用できるようにすれば、金融教育が容易になり、経済的安定への道筋を早められると論じています。「普遍的なCSAを実現すれば、金融包摂をさらに進める道が開かれます」と著者らは述べています。「第一に、これらの口座は長期貯蓄の基盤を利用できるようにします。第二に、個人金融の世界に入るための、手頃で安全な入り口となります。第三に、主流の金融サービスと連携できる可能性があります。」
CramerとSchreurは、K2C、SEED OK、メーン州とネバダ州の州全体を対象とする普遍的なプログラムなど、CSA制度の複数のモデルを示しています。これらは、すべての子どもに出生時（メーン州）、または幼稚園入園時（ネバダ州）に529大学貯蓄プランを設けるものです。彼らが望ましいとするのは、 『America Saving for Personal Investment, Retirement and Education』 （ASPIRE）法であり、New Americaはこれを10年以上にわたり育ててきました。ASPIREの下では、すべての子どもが出生時に初期資金の入った口座を受け取り、親の所得が低い子どもには、より多くの初期資金が提供されます。口座は拠出を呼び込む仕組みとして機能し、貯蓄のために努力する低所得世帯には、拠出に対するマッチング資金が与えられます。すべての口座拠出金は非課税で運用され、高等教育、住宅購入、または退職後の資金として利用できます。
CramerとSchreurによれば、Roth IRAや529大学貯蓄口座のような既存の貯蓄手段はほとんど活用されていないため（529を持つ米国人は3%未満）、ASPIREに似たアプローチが必要です。著者らは次のように記しています。
「ASPIRE法が創設するような新しい貯蓄基盤は、米国のすべての子どもに、対象を絞った利用しやすいインセンティブを備えた貯蓄手段を自動的に提供すべきです。[…] 長期的に持続可能な成長を生み出せる経済を再生するには、貯蓄と投資の双方を増やす必要があります。しかし、米国人の金融への向き合い方は、何もしなければ変わりません。貯蓄を支える適切なインセンティブ、制度、手段を提供するCSA政策が必要です。」
この25年間で、子どもの貯蓄分野は、学術理論や試験的プログラムの段階から、全面的に展開され公的資金で運営される施策の段階へと進んできました。2009年の 第1回全国CSA会合 では、CSAは教育と経済の機会を広げる「有望な新しい手段」と位置づけられました。5年後の第2回全国会合 のころには、CSAはもはや単なる有望な手段ではありませんでした。今では、すべての子どもを対象とする普遍的なCSAというビジョンに向けて進む、全国的な動きが見られます。これらの論考の著者らが示すように、そのビジョンを実現する方法は数多くありますが、根本的な目標は常に同じです。すべての米国の家族が将来に向けて貯蓄し投資できるようにすることで、経済的安定と教育機会を広げることです。
この記事は New Americaとの協力により掲載されています。掲載は、世界経済フォーラムが見解を支持することを意味するものではありません。
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著者：Justin Kingは、New America Foundationの資産形成プログラムの政策ディレクターです。
画像：保育園の木箱に入った色鉛筆。REUTERS/Michaela Rehle。
