G20の最重要課題である世界経済成長の回復は、これまでも容易ではなかったが、世界貿易が縮小している今、さらに困難になっている。その通りである。世界貿易の伸びは鈍化していない――これは増えつつある学術研究の対象となっている（Hoekman 2015）。入手可能な最新の月次データによれば、2015年中、世界貿易は数量と金額の両面で縮小している。世界貿易の金額が2014年10月にピークを付けて以降、G20の輸出は平均で4.5%減少している。
Global Trade Alertの第18回報告書は、今週末にトルコのアンタルヤで開催されるG20首脳会議に先立って公表されたもので、貿易フローと保護主義に関する入手可能な最新データを用いて、次の点を目的としている：
世界貿易の縮小の度合いを明らかにすること；
近年の世界貿易動向に関する主要な説明を批判的に検証すること；
2015年における保護主義への依存が顕著に増加していることを示すこと；そして
次期中国議長国の下でG20が推進すべき、実現可能な政策イニシアチブを特定すること。
鈍化する貿易成長から世界貿易の縮小へ
本報告書は、世界貿易の減速は米ドル高、商品価格の下落、そして中国が関与するサプライチェーンの縮小・後退の組み合わせにすぎないとする楽観的な解釈に、冷水を浴びせている（Constantinescu et al. 2015、WTO 2015）。
最新の動向を反映するため、CPBの World Trade Monitor および国連のMonthly COMTRADE データベースを利用した。後者については、毎月継続的に輸入を報告している226か国からなる、可能な限り最大規模の標本を、2010年1月から2015年7月まで構築した。2015年7月は、利用可能なデータに大きな欠落が生じ始める直前の月である。
図1：世界の輸出量は今や減少しており、伸びが鈍化しているだけではない
出典：CPB（2015）。
楽観的な世界貿易の見方は、世界の輸出量に関するデータに過度の重きを置いており、次の事実を考慮していない：
製造品の輸出価格は2011年半ば以降下落している（図1）；
世界の輸出量でさえ、2014年末のピークから2%減少している（図1）；
2010年と2011年上半期に回復した後、世界貿易は金額ベースでの増加が止まって横ばいとなり、その後2014年10月以降、名目ベースで減少に転じた（図2参照）；
世界貿易総額の最近の減少は少数の製品カテゴリーに集中しており、2014年10月以降に見られた世界貿易の縮小の五分の四をわずかに下回る割合を、28の製品カテゴリーだけで占めている；
自動車の出荷額は2014年10月以降10%増加しており、金を除けば、成長を続けている唯一の主要な貿易フローである；
世界貿易の最近の減少の0.5%以上を占める28の製品カテゴリーのうち、8つは商品であり、それらが合わせて全体の貿易減少の54.2%を占めた。石油関連製品3品目が大きな影響を及ぼした。部品・構成部品の貿易を一部含む7つの製品カテゴリーは、さらに7.4%を合わせて占めた。その他の財、すなわち製造最終財は、世界貿易の最近の縮小の17.2%を占めた；
世界の輸出の減少のうち、より大きな割合を占める製造品は、たまたま、2014年初め以降G20が比率的により多くの貿易制限を課してきた製品そのものである。対照的に、同じ期間に自動車に課された貿易制限は比較的少なかった（図3参照）。
図2：世界の輸出の名目総額は2011年半ば以降停滞しており、2014年10月以降は急激に減少している
出典：国連のMonthly COMTRADEデータベースを基に集計した総計。
図3：G20は、最近の世界貿易の減少においてより大きな割合を占めた製品カテゴリーに対し、比率的により多くの貿易制限を課した
こうした証拠から、最近の世界貿易の減少について何がわかるだろうか？
第一に、近年の石油価格暴落の重要性は否定できない。しかし、その説明には限界があり、この話にはOPECだけでは片づけられない要素がある。
第二に、観測された貿易減少が製品カテゴリーごとに極めて不均等に広がっていることは、世界経済成長の鈍化によって貿易減少の残りを説明できるという主張に、確かに疑問を投げかける。全面的な需要変化ではなく、2014年10月以降、特定製品の需要が大きくシフトしたのかもしれない。その場合、そうした支出の切り替えを何が引き起こしたのだろうか？
第三に、大きな影響を受けた製品カテゴリーのうち部品・構成部品を含むものがごくわずかであることは、最近の世界貿易の減少を説明するうえで、サプライチェーンの再編が重要であるという見方に疑問を投げかける。これは、変化するサプライチェーンが以前の時期には無関係であったということを意味するものではない（多くのアナリストが主張するように）。
さらに、自動車貿易が大きく拡大した一方で自動車部品の貿易が縮小したことは、ブルウィップ効果と整合させるのは容易ではないかもしれない（部品貿易の縮小を説明しうる交絡要因が存在する場合は除く）。
総じて、最近の世界貿易の減少の多くは商品価格の変動とその帰結によるものと考えられる一方で、他の説明は不十分に思われる。最近の貿易制限が、世界貿易の減少に最も大きく寄与してきた製造品そのものに最も重くのしかかっていることは、重大な懸念材料である。
2015年、貿易歪曲措置の発動が過去最高水準に
「公正な競争条件」は今年、大きな打撃を受けた。本報告書の作成にあたり、GTAチームは次の点を確認した：
各国政府は今年の最初の10か月間に538件の貿易歪曲措置を講じ、そのうちG20が433件を担った；
容易に把握できるG20の関税引き上げは21%減少した一方、より見つけにくいG20の補助金は47%増加した；
G20による貿易歪曲措置の発動は、前年同期比で40%増加している；
今年の世界の貿易歪曲措置の発動件数は、G20首脳が世界の通商への脅威を真剣に受け止めた2009年の同時点と比べて2.5倍高い；
危機の勃発以降、G20各国政府は外国の商業的利益を害する措置を3,581件講じてきた；
G20が課したすべての貿易歪曲措置のうち81%は依然として有効であり、危機時の保護主義は一時的な便法にすぎないとする主張を弱めている。
こうした全体的な動向は、航空と鉄鋼、そしてデータ保存規則をめぐる貿易摩擦の高まりによって現実に裏付けられている。例を三つ挙げるだけでも、その一端は明らかである。G20が世界貿易体制の開放性を当然視するのをやめ、貿易の経済成長への寄与を高めるべき時が来た。
G20は何をすべきか？
現実的に、短期的にはWTOでの進展も環太平洋パートナーシップ（TPP）協定の署名も、世界貿易の縮小を食い止めることはないだろう。貿易円滑化協定は歓迎すべきものであるが、現時点で、WTO加盟国の3分の1未満しか批准していない。注目すべきことに、G20加盟国10か国（アルゼンチン、ブラジル、カナダ、インド、インドネシア、メキシコ、ロシア、サウジアラビア、南アフリカ、トルコ）が、この協定をまだ批准していない。
多国間および地域的な選択肢が短期的にほとんど救済をもたらさない以上、焦点はG20自身が取りうる措置に移る。G20首脳は、次期中国議長国に対し、貿易歪曲措置をさらに課すことなく世界貿易を回復させるイニシアチブへの支持を構築するよう求めるべきである。そのためにG20首脳は次の措置を講じるべきである：
G20貿易大臣に対し、第三者機関に次の事項を委託・公表させるよう指示する：（i）世界貿易水準の四半期ごとの更新、（ii）貿易が最も縮小した分野、あるいは相当な過剰生産能力が存在するとされる分野の分析、（iii）G20が輸入する財に対する厄介な関税（3%以下）をすべて停止した場合の影響の推計。
G20加盟国による部品、構成部品、資本財に対する一時的な関税引き下げを、少なくとも2年間継続することを約束し、輸出業者が直面する不確実性を低減する；
IMFに対し、あらゆる政府レベル、ならびに国と関係のある企業や銀行が貿易および外国投資の流入を刺激するために与えている、G20の財政インセンティブのコストを推計するよう指示する。多くの近隣窮乏化政策はまさにここに存在する；
WTO、OECD、UNCTADに対し、21世紀の通商に対する危機時の歪曲措置の全範囲を認める、保護主義抑制の誓約の改訂版を提案するよう指示する。
参考文献
Constantinescu C, A Mattoo and M Ruta (2015). “The Global Trade Slowdown: Cyclical or Structural”, World Bank Policy Research Working Paper No. 7158, Washington, DC.
Hoekman, B. (ed.) (2015), The Global Trade Slowdown: A New Normal?, A VoxEU.org eBook, London: CEPR Press.
WTO (2015), Report on G-20 Trade Measures、 10月30日。
本記事の掲載は、世界経済フォーラムによる見解の支持を意味するものではない。
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著者：Simon J. Evenettは、スイスのザンクト・ガレン大学（University of St. Gallen）で国際貿易および経済開発の教授を務めている。Johannes Fritzは、同大学のスイス国際経済・応用経済研究所のリサーチアシスタントである。
画像：コンテナを積載した船舶。REUTERS/David Gray。
