新型コロナウイルス対策の支援策により政府の債務負担が増えるなか、各国は税収を求めている。
富裕税とは、富裕層が所得ではなく、保有する資産に対して課税される仕組みである。
富裕税を賢く運用すれば、イノベーションと投資を後押しできる可能性がある。
今月初め、Millionaires for Humanity（世界で最も裕福な83人から成る団体）は、新型コロナによる経済的打撃を受けて、各国政府に増税を求めた。
この構想には期待が持てるが、真に成功させるためには、富裕層の幅広い支持を得られる形で導入されなければならない。そうでなければ、富裕層は資本と居住地を他国へ移すインセンティブを持つだけになってしまう。
富裕税（富裕層が所得ではなく保有資産に課税される仕組み）は、この1年で最も人気を集めた新たな政策案の一つである。米上院議員のエリザベス・ウォーレンとバーニー・サンダースは、いずれも2020年民主党予備選挙の選挙運動においてこの案を提唱した。
英国では、野党の労働党が富裕税を主要政策の一つに掲げており、公的債務は、新型コロナウイルス対策の救済策により過去最高水準に達している。
富裕税には強力な論拠があり、著名な支持者も存在するにもかかわらず、実際には多くの国が最近、富裕税から離れつつある。1990年には、OECD加盟国のうち12か国が富裕税を導入していた。2018年の時点で、富裕税を維持していたのはわずか3か国であった。
この傾向は、部分的には富裕税の経済的な効果が乏しいことで説明できる。フランスの経済学者エリック・ピシェは、試算したところ、フランスは、資本流出により、富裕税から得た実際の税収の2倍を失っていた。同国の富裕税は2017年に廃止された。実効性のある富裕税は、「同意に基づく」富裕税だけであるように思われる。
富裕税を左派が支持すると、資本主義への攻撃であるかのような印象を与えかねない。しかし、賢く設計された富裕税は、単なる富の保全ではなく、イノベーション、起業、富の創出を促すことで、最も持続可能で能力主義的な形の資本主義を維持することができる。
富裕税は一見すると「新しい」政策案に見えるが、実際には伝統的な課税形態であり、直感的なものだと言う人もいる。古代ギリシャでは、特に戦時において、最も裕福なアテネ市民に対してエイスフォラと呼ばれる富裕税が課された。多くの指導者が新型コロナのパンデミックとその対応を戦争になぞらえてきたことを踏まえると、パンデミック後の現代版「エイスフォラ」への機運が生まれる可能性もあるだろう。
古代ギリシャより後の時代になるが、ザカート（喜捨）は、イスラム史を通じて流動資産に対する2.5％の富裕税として機能してきた。これは、自由貿易を促進しつつ不平等を抑制するというイスラム経済の目標における重要な要素である。このモデルは、英国の National Zakat Foundation や米国の Zakat Foundation of America といった非政府組織によって再現されている。
エイスフォラとザカートの特徴的かつ短期的な要素を組み合わせることで、富裕層だけでなく貧困層も恩恵を受けられる富裕税を設計できる。すべての資産に課税するのではなく、一定の基準額を超える流動資産（例：現金や、極めて流動性の高い現金類似商品）のみに課税すれば、富裕層は保有資産そのものを罰せられるのではなく、滞留している富を循環させるよう促されることになる。こうした富裕税は、リスク回避的な人々を罰し、その資金を実体経済に投資して全体の利益に貢献しようとする意欲的な人々を実質的に報いることになるだろう。
世界には80兆米ドルに相当する「ブロードマネー」（すなわち現金や、極めて流動性の高い現金類似の形態）が存在する。現在、その大部分は事実上非課税である。仮にこれに例えば2％の課税を行えば、年間1.6兆米ドルの税収が得られる計算になる。（その効果の大きさを示すと、世界の飢餓を撲滅するのに必要な費用は、わずか70億米ドル程度かもしれない。）
しかし、現金や流動資産に焦点を当てた富裕税の真の利点は、政府が得る税収ではなく、経済の中で循環させられる資金にある。
例えば、ある人物が200万ポンドの現金を保有しているものの投資しないとする。2％の税率では、政府は4万ポンドの税収を得ることになる。しかし、同じ人物が税負担を避けようとすれば、結果として200万ポンド全額が経済の中で循環する可能性が高く、これは4万ポンドの50倍に相当する効果である。
この恩恵は、政府が最も大きな変化をもたらせる特定分野への投資を奨励すれば、さらに大きくなる可能性がある。
例えば、ベンチャーキャピタルへの投資は、これまで以上に重要になるだろう。こうした起業は、社会課題の解決や、バイオテクノロジー、インフラ、気候変動、エドテックなど長期的で辛抱強い資本を必要とする分野におけるイノベーションの推進に特に適しているためである。
こうした投資の拡大は、排除されてきた集団への資金調達の機会を広げることで、社会的流動性と社会的結束の向上にも寄与しうる（例：英国で資金調達を受けたスタートアップのうち、イスラム教徒の創業者を擁する割合はわずか3％にすぎない）。
この富裕税の対象となる富裕層が、現金を適度に収益の見込める投資先に振り向けられると仮定すれば、現状と比べて最終的に純益を得ることになる。政府は、グリーンボンドやスクークのような、低リスク・中程度の収益が見込める投資商品を提供する必要がある。これにより、富裕税が導入された経済への移行は、富裕層にとって負担が少なく、利益のあるものとなりうる。
富裕層は、課税されるか、資産を投資して循環させるかの選択肢を与えられれば、多くが後者を選ぶだろう。
富裕層は、課税されるか、資産を投資して循環させるかの選択肢を与えられれば、多くが後者を選ぶだろう。さらに、これを社会的責任、あるいは慈善的な行為として位置づけ直せば、複数の理由からそのことに満足感を覚えるだろう。
「富の分かち合い」とは、単に慈善団体に寄付することだけを意味するのではない。成長の恩恵をすべての人が享受できるように、富を投資することも含まれる。賢く実行可能な富裕税は、世界が新たな解決策を模索しなければならない今、その実現に寄与しうる。
