海洋はすでに1億人以上の雇用を支えており、世界の繁栄と回復力にとって不可欠な存在です。触媒となるブルーファイナンスは、回復力と再生力のある海洋経済のための商業資本の活用を促進するのに役立ちます。
海の重要性は、航路や世界貿易からエネルギー安全保障、食料システム、通信インフラに至るまで、ますます明らかになってきている。
海洋経済は、 1億の雇用 世界中で普及しており、世界の繁栄と回復力の両方にとってますます重要になっている。
しかし同時に、多くの有望な持続可能な海洋プロジェクトは、試験段階を超えて商業規模に到達したり、繰り返し投資機会となるために必要な資金を集めるのに苦労している。
問題は、なぜなのかということだ。
海洋経済の規模拡大には、触媒となるブルーファイナンスが鍵となる。
一見すると、答えは単純明快に思える。海洋経済にはより多くの資本が必要だ、と。しかし、制約要因は資本だけではない。
資本は既存市場へ流れやすい傾向にある一方、大きな影響力を持つ可能性のある分野は、依然として投資に対する大きな障壁に直面している。これらの障壁に対処するには、適切な専門知識とパートナーシップ、そして革新的な資金調達メカニズムが必要となる。
世界経済フォーラムの新しい カタリティック・ブルー・ファイナンス 報告書は、 UBSオプティマス財団海洋経済の資金調達における主要な課題と、この分野を拡大するために必要なことを明らかにする。
2021年から2026年の間に完了した229件の検証済み海洋関連取引の分析に基づくこの研究は、港湾、海運、洋上風力発電、海水淡水化、水処理などの確立されたセクターに加え、ブルーバイオエコノミー、汚染緩和技術、 自然に基づく解決策。
今回の調査結果は、驚くべきパターンを明らかにしている。触媒となる資本は、初期段階や実験的な機会に限られたものではなく、海洋経済の非常に幅広い分野に存在しているのだ。
調査対象となった取引のうち、46%に触媒資本が含まれていた。これは新興セクターで最も多く見られたが、既存セクターにおいても約10件中4件の取引で触媒資本が用いられていた。
最も注目すべき点は、1億ドルから5億ドルの範囲で検討された取引の78%に触媒的要素が含まれていたことです。これは、触媒的資本が、小規模で革新的なアイデアの立ち上げと成長加速を支援するだけでなく、より大規模な取引が成長の障壁を克服し、商業規模を達成する上でも重要な役割を果たすことを示しています。
これは重要なパターンを浮き彫りにしている。すなわち、取引規模だけでは、触媒的な関与が必要かどうかは決まらないということだ。大規模で実績のある投資であっても、カントリーリスク、前例のない技術、複雑な許認可手続き、不確実な収益、限られた信頼できるデータといった問題に直面する可能性がある。
これは、本来投資に値する機会が適切な資金調達を阻害する具体的な障壁は何かという疑問を提起する。
触媒的資本が資金の流れを最大限に引き出す方法
慈善活動を行う主体やその他の資金提供者にとって、これらの知見は実践的な意味合いを持つ。UBSが設立した慈善団体のグローバルネットワークであり、非営利団体や社会的インパクトのあるベンチャー企業に資金援助を提供するUBSオプティマス財団では、触媒となる資金は、イノベーション、加速、規模の3つの視点から検討されることが多い。
触媒的資本の真価は、投入された金額ではなく、長期的に見てより大きな資金の流れを引き出す能力によって定義される。持続可能な海洋経済における活動を通して、当財団は、市場における有望な機会は、アイデアの不足ではなく、より大きな資金プールを誘致するために必要な構造やリスク分担メカニズムの欠如によって制約されていることを目の当たりにしてきた。
これが、 UBSオプティマス財団 有望な解決策を早期に特定し、新しいアプローチをテストして改良し、商業資本だけでは現時点では支援できない機会のリスクを軽減し、影響力を拡大するために必要な官民投資を呼び込むためのパートナーシップと仕組みを構築することに重点を置いています。
これらのパターンをよりよく理解するために、WEFの報告書では、 海洋投資マトリックスこれは、複数の海洋セクター、資金調達手段、地域にわたる投資を網羅し、市場がどのように進化しているかを体系的に把握することを可能にする。
これは、繰り返される投資パターンを特定し、触媒的金融を含むさまざまな形態の資本が海洋経済の成長を最も効果的に支援する方法に関する証拠を提供するためのツールとして設計された。
報告書は、海洋投資マトリックスを通じて、触媒となる資本が海洋分野における潜在的な機会を、断片化された状態から拡張可能な投資へと転換させるのに役立つ4つの方法を明らかにしている。
1. 海洋投資のためのポートフォリオソリューション
海洋関連の投資の多くは、一般的な投資チームが社内に持ち合わせていないような専門的な技術知識を必要とします。海洋専門ファンドは、そうした専門知識を集約し、投資機会を見出し、投資家に海洋経済への多様な投資機会を提供することができます。
2. 金融仲介機関を通じた集約
漁業、養殖業、沿岸観光業、下水処理業といった分野では、比較的小規模な借り手が多数存在することが多い。こうした企業にとって、地域や地方の金融機関は、借り手、市場、規制環境を熟知しているため、最適なサービス提供者となることが多い。外部投資家は、融資枠、ポートフォリオ保証、証券化された融資ポートフォリオ、あるいはテーマ別資金調達ラインなどを通じて資金を提供することができる。
3. 海洋イノベーションのためのソリューションの商業化
海洋経済は革新的な企業のパイプラインを拡大させている。新たな海洋ビジネス機会における初期段階の企業価値は増加している。 2010年の11億ドルから2025年には247億ドルに増加する。一方、海洋関連のスタートアップ企業全体の評価額は現在約1200億ドルに達している。しかし、多くの企業は、パイロットプロジェクトを通じてソリューションを実証してから、事業拡大に必要な長期的な資金、顧客、および運営能力を確保するまでの間に、依然として大きな資金ギャップに直面している。
4. 自然に基づく解決策のための複合金融
海洋および沿岸生態系は、生物多様性、炭素隔離、沿岸保護、漁業、観光などを通じて、経済的および社会的に大きな価値を生み出しています。複合金融は、助成金、優遇資本、民間投資を組み合わせ、持続可能な保全およびブルーエコノミーモデルを構築することで、これらの価値を持続可能な収益源と結びつけるのに役立ちます。
触媒となるブルーファイナンスから、拡張可能な海洋投資へ
重要なのは、介入によって機会がよりよく理解され、よりよく準備され、より適切に評価され、あるいは資金調達が容易になるかどうかである。もしそうなれば、触媒的資本は最初の損失を吸収する以上の成果を上げ、最初の証拠を生み出したことになる。
海洋経済の規模拡大は、こうした実証事例を特定し、繰り返し検証すること、そして限られた触媒資源を、最も大きな効果を発揮できる障壁に投入することにかかっている。
商業投資家、公的金融機関、慈善団体、開発業者、地域社会が協力して、個別の海洋関連取引を持続可能な海洋分野や地域全体で再現可能な投資機会へと転換することで、実証を実践に、そして実践を規模拡大へとつなげることができる。
