Peter Vanham、メディアチーム、世界経済フォーラム；電話：+1 646 592 5907；メール：peter.vanham@weforum.org
フィンテックは熱いが、銀行業界を変革する決定的な力は依然としてテクノロジー大手
・中国は世界の金融業界において独自のエコシステムを示しており、大手テクノロジー企業がリテール金融事業の主要な提供者となっている
・大手テクノロジー企業の積極的な参入を前に、西側市場のフィンテック新興企業は金融分野での逆転がまだ難しい
・米国、欧州、アジアで金融イノベーションに対する規制が次第に異なるものとなり、将来、世界的な金融危機に効果的に共同対処することが難しくなるリスクが高まっている
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2017年8月22日、米国、ニューヨーク——世界経済フォーラムが新たに発表した金融業界の調査報告書によると、中国は世界をリードする新たな金融エコシステムを示しており、大手テクノロジー企業が決済、融資、資産運用など複数の分野で金融商品の主要な生産者・発行者となっている。『フィンテックを超えて：イノベーション企業の成否はいかに金融システムを再形成するか』と題されたこの報告書は、イノベーションが世界の金融エコシステムに及ぼす影響を探ることを目的としている。
報告書の著者で、世界経済フォーラムの金融業界イノベーション・プロジェクト責任者であるR. Jesse McWatersは次のように述べた。「中国の規制当局がイノベーションに対して開かれた姿勢を示していることは、この独自の金融エコシステムの発展を促す重要な要因です。さらに重要なのは、中国の消費者がハイテク金融商品に強い関心を示していることです。」
報告書によると、Apple Payなどのモバイル決済サービスは欧米市場でも大きな注目を集めているものの、消費者の継続的な支持を得るのは難しい。これとは対照的に、中国は世界のモバイル決済をリードしており、Alipayの利用者4億5,000万人と比べると、Apple Payの世界全体の利用者数1,200万人は見劣りする。McWatersは次のように指摘した。「決済手段を変える際のコストが鍵となります。中国ではクレジットカードの保有率が低いため、モバイル決済が主流に直接入り込むことができました。一方、西側の消費者はカード決済からQRコード決済への移行に積極的ではありません。」
報告書はまた、西側の金融機関がサービス体験への投資をますます重視しているため、テクノロジー大手に広い活躍の余地が生まれていると指摘する。競争力を高めるため、西側の銀行や保険会社は大手テクノロジー企業への依存を強めている。一方、テクノロジー企業は中核機能の開発を拡大し続け、金融機関の価値における位置づけに徐々に取って代わっている。
McWatersは、「西側の銀行とテクノロジー企業の協業は、対等で互恵的な関係を保つのが難しい。銀行は戦略上、機微な能力を高めるためにテクノロジー企業への依存を強めていますが、相手に返しているのは既存事業の一部にすぎません」と述べた。
今回の報告書は、金融・テクノロジー分野の数百人の専門家へのインタビューを収録している。報告書は、クラウドコンピューティング、顧客向け人工知能、「ビッグデータ」による顧客分析を、金融機関が差別化を図るうえで重要な三つの能力として挙げている。この三分野では、Amazon、Google、Facebookなどのテクノロジー大手の経験は従来の金融サービス機関をはるかに上回り、規模の経済を考慮すると、金融機関がこうした大手テクノロジー企業に追いつくのは難しい。同時に、フィンテック企業については、西側市場で潜在的な競争上の脅威として過度に警戒されなくなっている。かつては、「市場の隙間を狙う」フィンテック企業が金融システムに広範な破壊的変化をもたらす可能性を示す研究が数多くあり、世界経済フォーラムの『2015年金融サービスの未来レポート』も同様の見解を示していた。しかし、こうした企業が金融業界のイノベーションの方向性に大きな影響を与えている一方で、既存の金融機関に直接挑めるかどうかについては、疑問が高まっている。
報告書の共同執筆者で、デロイト・カナダのパートナー兼米州金融サービス地域責任者であるRob Galaskiは次のように述べた。「フィンテック企業は金融サービス業界の競争基盤を揺るがしましたが、競争の構図は変えられませんでした。現在、企業はこの分野のイノベーションの速度と方向に影響を与えているものの、顧客がサービス提供元を変更するコストが高く、既存の金融サービス機関も迅速に対応しているため、事業規模を拡大するのは難しいのです。」
ロボアドバイザー、すなわち低価格で顧客に自動化された投資助言を提供するサービスは、金融機関がフィンテック企業に対して示した対応の中でも、特に示唆に富む例である。BettermentやWealthfrontのようなロボアドバイザーの先駆企業は大きく成長し、2016年末時点で両社の運用資産額はそれぞれ67億ドル、44億ドルに達した。しかし、金融機関が相次いで自社のロボアドバイザーサービスを開始するにつれ、こうした革新的企業の事業規模は目立たなくなった。老舗金融機関のバンガード・グループ傘下のアドバイザリープラットフォームは、2016年末時点で470億ドルもの資産を運用していた。
Galaskiは次のように述べた。「大手金融機関にとって、先駆ける能力よりも迅速に追随する能力の方が重要だと、事実が示しています。先見性のある金融機関はフィンテックのエコシステムをスキル獲得のためのスーパーマーケットと捉え、新たなスキルを育み、迅速に協業を実現することが、銀行が競争に勝つ鍵となっています。」
報告書はまた、中国、米国、欧州でそれぞれ台頭する異なる金融システムが、国際的な規制協調に大きな課題をもたらすと警告している。中国の金融システムの活発さは米国の従来型モデルと鮮明な対照をなし、欧州はその中間に位置する。欧州は第2次決済サービス指令（PSDII）の導入を通じて銀行データを開放し、既存機関と新たなフィンテック企業との連携を促そうとしている。
報告書のアドバイザーで、デロイト・グローバルの金融サービス業界責任者であるBob Contriは次のように述べた。「テクノロジーにより、世界の金融サービスにおけるユーザー体験は多様化しています。顧客ニーズや規制上の重点の違いによって、金融エコシステムは明確な地域性を帯びており、これは世界の金融システムにおける規制協調にとって大きな課題です。規制当局にとって、世界の金融規制政策を把握し、それが各地域に及ぼす異なる影響を理解することは、ますます難しくなっています。」
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